ราคาก๊าซอยู่ที่จุดต่ำสุด 7 ปีกระตุ้นให้คนขับรถมากกว่าที่พวกเขาทำเมื่อแก๊สขายราคา $ 4 ต่อแกลลอน ในวัน Black Friday เครือข่ายค้าปลีกรายใหญ่มีส่วนลดอันน่าทึ่งกระตุ้นให้ผู้คนนับหมื่นคนเข้าค่ายนอกเวลาไม่กี่วัน เมื่อราคาลดลงยอดขายที่เพิ่มขึ้น นั่นคือเศรษฐศาสตร์ 101; เห็นได้ชัดว่าแทบจะไม่ได้รับการกล่าวขวัญ เหตุใดจึงเป็นเหตุให้ Dow ลดลง 9% ในช่วงสามสัปดาห์แรกของปี 2016 เรารู้สึกประหลาดใจหากผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีพฤติกรรมแบบเดียวกับที่ผู้ซื้อรถยนต์และผู้ซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้าทำอย่างไร

ข้อเสนอที่ไม่เหมาะสม

กองทุนเฮดจ์ฟันด์กำลังซื้อหุ้นโดยพันล้านดอลลาร์และผู้สังเกตการณ์ที่ไม่รู้แจ้งบางคนดูเหมือนจะไม่เข้าใจว่าเหตุใด ไม่ใช่ว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์กำลังจะแย่งชิงกันเพียงเพื่อประโยชน์ในการทำเช่นนั้น ผู้จัดการกองทุนเก็งกำไรกำลังซื้อสินทรัพย์ที่มีการปรับลดเกรดเร็วที่สุดเท่าที่จะสามารถขายได้ Merrill Lynch แผนกการธนาคารเพื่อการลงทุนของ Bank of America Corp. (BAC BACBank of America Corp27 75-0. 25% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ได้รับการซื้อ ด้านจำนวนมากของการทำธุรกรรมหุ้นในช่วงสั้น ๆ แต่ตลาดหมี overhyped พวกเขารายงานว่าแนวรับซื้อหุ้นของกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้เกิดขึ้นเป็นเวลาเกือบสี่สัปดาห์แล้ว (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ตลาดสำคัญสองแห่งที่ควรเฝ้าดูในปี 2016 )

นักลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ซื้อหุ้นมีความอดทนหรือสนใจใน บริษัท ขนาดกลางและขนาดเล็ก นักลงทุนเหล่านั้นกำลังซื้อชิปโดยเฉพาะในโทนสีฟ้าต่างๆ เนื่องจาก บริษัท ขนาดใหญ่เป็นเรื่องที่มีการเก็งกำไรน้อยกว่าพี่น้องที่มีทุนน้อยกว่าของพวกเขาข้อความนัยนี่ดูเหมือนจะเป็นเช่นนี้ตลาดหรืออย่างน้อยส่วนของดาวโจนส์ / S & P 500 เป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ในขณะนี้

ราคามีให้กับก) ถ่ายทอดข้อมูลและข) ใช้ประโยชน์จากนักลงทุนด้วยการรวมกันของความเชื่อและข้อมูลที่ไม่สมมาตร แม้กระทั่งคนที่กระตือรือร้นที่สุดในสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพก็ต้องยอมรับว่าต้องมีความล่าช้าบางอย่างระหว่างราคาหุ้นที่ร่วงลงและผู้เล่นในตลาดตระหนักว่าราคาต้องถึงจุดดุลยภาพบางอย่าง ตัวแปรสำคัญที่นี่คือระยะเวลา ความล่าช้าที่วัดได้ดีที่สุดในมิลลิวินาทีหรือไม่?

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก้าวร้าวในปีพ. ศ. 2560 เข้าใจว่ามีความเป็นไปได้สูงว่าไม่ว่าตำแหน่งที่ยาวนานที่พวกเขาทำในตลาดจะส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้น หนึ่งกองทุนป้องกันความเสี่ยงเมื่อเร็ว ๆ นี้เอาตำแหน่งขนาดใหญ่ในร้านค้าปลีกที่เคารพของ Macy's Inc. (M

MMacy's Inc18. 16-1. 09%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) ซึ่งเป็นกำไรที่ปรับฤดูกาลแล้ว ไตรมาสหลังจากไตรมาสและการค้าที่น้อยกว่า 10 ครั้งกำไรผลที่ตามมาก็คือราคาหุ้นที่ลดลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา หุ้นของ Macy ลดลงแม้ว่าสินทรัพย์ของ บริษัท จะรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ที่น่าพอใจมากที่สุดแห่งหนึ่งในบางพื้นที่ที่พิเศษที่สุดในโลกและในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ ( ถึงเวลาที่จะสั้นของ Macy? ) ไม่ทุกคนเห็นด้วย ถ้าเราสามารถทำนายพฤติกรรมของผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ให้กับมนุษย์เราไม่จำเป็นต้องมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้จัดการ แม้จะนับผู้ซื้อเชิงรุกบางรายในกลุ่มนี้ แต่ก็ยังคงมีผู้บริหารที่ยังคงนั่งอยู่ข้างสนามอยู่เรื่อย ๆ รอให้ช่วงเวลาสั้น ๆ ของความผันผวนของตลาดนี้ลดลงหรือลดลง สิ่งที่ทั้งความกล้าหาญและผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีเหมือนกันคือความเข้าใจของพวกเขาว่าเงินสดยังคงเป็นกษัตริย์ กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อหุ้นเพิ่มขึ้นกำลังทำเช่นนี้ด้วยเงินสดสำรองมหาศาล ลังเลที่จะแทนเงินสดขึ้นสูงที่สุดเท่าที่จะไปในกรณีที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงของพวกเขาจำเป็นต้องสภาพพายุที่ยาวนานอย่างไม่มีกำหนดของราคาที่หดหู่อย่างรุนแรง ไม่ต้องคำนึงว่าแม้จะมีภาวะตกต่ำครั้งล่าสุดดาวโจนส์อยู่ในระดับที่ไม่มีใครเคยเห็นมาก่อนใน 128 ปีแรกของดัชนี 130 ปี เหมือนทุกสิ่งทุกอย่างสิ่งนี้ก็จะผ่านไป เมื่อมีผู้เชี่ยวชาญด้านหนึ่งพูดชัดถ้อยชัดคำในการซื้อหุ้นและมีความชำนาญในด้านอื่น ๆ ที่มีส่วนร่วมในการโต้เถียงเพื่อรอดูว่าจะเล่นอะไรได้ง่ายขึ้น ไม่มีใครรู้อะไรเลย ที่ไม่ได้จริงๆจะช่วยผลงานของทุกคน แต่แม้กระทั่งผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่กำลังรอคอยและมองเห็นไม่เข้าร่วมในความบ้าซื้อขั้นต่ำนี้โปรดทราบว่าสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำกว่าจะต้องเป็นที่ชื่นชม เฉพาะข้อขัดแย้งที่แท้จริงระหว่างฝ่ายที่ใช้งานและ passive ในหมู่ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์คือสิ่งที่รอบปัจจุบันของราคาหุ้นต่ำหมาย (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ วิธีการลงทุนเหมือนกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์

.)

ทั้งหมดนี้มีความหมายอะไร?

คนพูดถึงตลาดหุ้นราวกับว่ากำลังค้นหาแรงบันดาลใจจากพระเจ้าอย่างต่อเนื่องเพียงแค่ค่าเงินดอลลาร์เท่านั้น พวกเขาอาจจะไม่ทำอย่างนั้น แต่แน่นอนพวกเขาพูดแบบนั้น ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์บางรายกล่าวว่าตลาดหมีในปัจจุบันมีความผันผวนมากขึ้นบวกหรือลบ นั่นดูเหมือนจะเป็นอีกเหตุผลหนึ่งสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้นในขณะนี้ หนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีผลประกอบการที่ดีที่สุดในปัจจุบันคือ Horseman Global Fund ซึ่งเพิ่มขึ้น 30% นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2015 ข้อควรสังเกตว่า a) กองทุนนี้ก่อตั้งขึ้นเมื่อ 9 เดือนก่อนหน้านั้น , และข) จำนวนมากของเงินทุนของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (44% จะต้องแม่นยำ) ในความเป็นจริงหุ้นเกือบร้อยละ 15 ของสินทรัพย์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ และเกือบทั้งหมดของบรรดาตำแหน่งหุ้นอยู่ในหุ้นของธนาคารอิตาลีที่ไม่มีใครในทวีปอเมริกาเหนือเคยได้ยินให้คนเดียวคิดเกี่ยวกับการลงทุนใน บริษัท อเมริกันที่โดดเด่นที่สุดในรายชื่อกองทุน Horseman Global บริษัท TJX, Inc(TJX บริษัท TJXTJX Inc. 68. 23-0. 54%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) ประกอบด้วย 2. 8% ของยอดรวมของกองทุน เป็นการดีที่จะก้าวร้าว แต่ดียิ่งกว่าที่จะรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่ The Horseman Global Fund ไม่ได้ละทิ้งอดีตสำหรับอดีต (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

ผู้ค้าปลีกทั้ง 2 รายนี้แบกรับเทรนด์ .) บรรทัดล่าง ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และลูกค้าที่ให้ความกตัญญูของพวกเขาไม่ได้รับความมั่งคั่งจากการติดตามตลาดอย่างอดทน (no, นั่นคือสิ่งที่ผู้จัดการกองทุนดัชนีทำ) ปรากฏการณ์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงจัดสรรการจุ่มลงในตลาดเพื่อจุดประสงค์ของตนเองคือนิยามของการลงทุนที่ชาญฉลาดโดยการซื้อทรัพย์สินที่มีการลดราคาชั่วคราวในความหวังของพวกเขาในที่สุดจะเพิ่มขึ้นเป็นมูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา ถ้าคุณพยายามที่จะทำตามเหมาะสมคุณควรมีสภาพคล่องและกรอบเวลาที่ดีในใจ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ประวัติโดยย่อของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ .)