ตัวเลือกไบนารีมีโครงสร้างการจ่ายเงินเป็นจำนวนคงที่ - ไม่ว่าจะเป็น $ 100 หรือ $ 0 ผลตอบแทนที่เป็นเอกลักษณ์นี้ช่วยให้สามารถใช้ตัวเลือกไบนารีในการป้องกันความเสี่ยงและลดความเสี่ยงสำหรับหลักทรัพย์อื่น ๆ ได้ บทความนี้ใช้ตัวอย่างการทำงานเพื่อแสดงให้เห็นว่าสามารถเลือกใช้ตำแหน่งตัวเลือกการโทรแบบยาวได้โดยใช้ตัวเลือกการใส่แบบไบนารี (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกการโทรและตัวเลือกไบนารีโปรดดูที่: ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับตัวเลือก: อะไรคือตัวเลือก? , พื้นฐานตัวเลือกการโทร - วิดีโอและข้อมูลและคำแนะนำเกี่ยวกับตัวเลือกไบนารี)

ตัวเลือกการโทรแบบยาวจะให้ผลกำไรเมื่อราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวสูงกว่าราคาการตีราคาและส่งผลให้เกิดการขาดทุนจากการปรับราคาลง ตัวเลือกการใส่ไบนารีให้ผลกำไรจากข้อเสียและความสูญเสียที่เพิ่มขึ้น การรวมกันของทั้งสองไว้ในสัดส่วนที่เหมาะสมจะทำให้เกิดการป้องกันความเสี่ยงที่จำเป็นสำหรับตำแหน่งตัวเลือกการโทรแบบยาว (ดูข้อมูลที่เกี่ยวข้อง: พื้นฐานการป้องกันความเสี่ยง: อะไรคือ Hedge?)

สมมติว่าเปาโลผู้ประกอบธุรกิจการค้ามีฐานะที่ยาวและมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวน 3 รายการ (= 300 สัญญา) ใน ABC Inc. ซึ่งมีราคาในการประท้วง 55 เหรียญ พวกเขาเสียค่าใช้จ่ายเขา $ 2 ต่อสัญญา (premium option) ตัวเลือกการใส่แบบไบนารีที่มีราคาการประท้วง 55 เหรียญมีให้เลือกในราคาพิเศษที่ $ 0 2 ต่อสัญญา ตัวเลือกการใส่ไบนารีตัวไหนจะพอลต้องป้องกันตำแหน่งการโทรแบบยาวของเขา?

การกำหนดจำนวนไบนารีที่จำเป็นต้องมีหลายขั้นตอน ได้แก่ การคำนวณจำนวนไบนารีเริ่มต้นจำนวนตัวเลือกไบนารีที่ต้องจ่ายเพื่อป้องกันความเสี่ยงและจำนวนตัวเลือกไบนารีที่จำเป็นสำหรับการปรับค่าใช้จ่ายทั้งหมด (ถ้าจำเป็น ) ผลรวมของทั้งสามจะให้ผลรวมจำนวนตัวเลือกการใส่ไบนารีที่จำเป็นสำหรับการป้องกันความเสี่ยง

นี่คือการคำนวณ:

ต้นทุนรวมของตำแหน่งการโทรแบบยาว = $ 2 * 300 สัญญา = 600 ดอลลาร์

• หมายเลขเริ่มต้นของตัวเลือกการใส่แบบไบนารี = ต้นทุนรวมของการโทรแบบยาว / 100 = 600/100 = 6 หมายเลข
• ค่าตัวเลือกการใส่ไบนารีเริ่มต้น = 0 บาท 28 * 6 lots * 100 contracts = 168 เหรียญ
• จำนวนตัวเลือกไบนารีที่ต้องจ่ายเพื่อป้องกันความเสี่ยง = (ต้นทุนของจำนวนตัวเลือกการใส่ไบนารีเริ่มแรก / 100) = (168/100) = 1. 68, กลมถึง 2.
• จำนวนตัวเลือกการใส่ไบนารีทั้งหมดที่จำเป็น = จำนวนเริ่มต้น + จำนวนที่ต้องชำระเพื่อป้องกันความเสี่ยง = 6 + 2 = 8.
• ค่าตัวเลือกการใส่ไบนารี = 0 บาท 28 * 8 lots * 100 สัญญา = $ 224
• การจ่ายเงินสูงสุดจากตัวเลือกการใส่แบบไบนารี 8 ตัว = 8 * $ 100 = $ 800 (แต่ละชุดใส่แบบไบนารีสามารถให้ผลตอบแทนสูงสุดได้ที่ 100 เหรียญ)
• ต้นทุนรวมของการค้า = ต้นทุนของการโทรทางไกล + ต้นทุนของรายการไบนารี = $ 600 + $ 224 = $ 824
• เนื่องจากต้นทุนการค้าทั้งหมด (824 เหรียญ) มากกว่าการจ่ายเงินสูงสุด (800 เหรียญ) จำเป็นต้องมีตัวเลือกการใส่แบบไบนารีมากขึ้นสำหรับการป้องกันความเสี่ยง การเพิ่มตัวเลือกการใส่ไบนารีตั้งแต่แปดถึงเก้าจะนำไปสู่:

ต้นทุนของตัวเลือกการใส่แบบไบนารี = $ 0 28 * 9 lots * 100 สัญญา = $ 252

• การจ่ายเงินสูงสุดจากตัวเลือกการใส่แบบไบนารี 9 ตัว = 9 * $ 100 = $ 900
• ต้นทุนรวมของการค้า = ต้นทุนของการโทรทางไกล + ต้นทุนของรายการไบนารี่ = $ 600 + $ 252 = $ 852
• ด้วยตัวเลือกการใส่ไบนารีตัวที่เก้าค่าใช้จ่ายทั้งหมดของการค้าตอนนี้น้อยกว่าการจ่ายเงินสูงสุด เป็นตัวเลขที่เพียงพอสำหรับการป้องกันความเสี่ยง ตามกฎทั่วไปจำนวนตัวเลือกไบนารีควรเพิ่มขึ้นทีละน้อยจนกระทั่งต้นทุนการค้าทั้งหมดต่ำกว่าการจ่ายผลตอบแทนแบบไบนารี

ราคาอ้างอิง ณ วันหมดอายุ

กำไร / ขาดทุนจากการเรียกเก็บเงินระยะยาว

การวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เกิดจากการรวมกันนี้จะดำเนินการในวันหมดอายุ Binary Put Payout	Binary ใส่การจ่ายเงินสุทธิ	กำไรสุทธิ / ขาดทุน	(a)	(b) = ((a-strike price) * ปริมาณ) - ซื้อราคา
(c) < (d) = (c) - ตัวเลือกไบนารีพรีเมี่ยม	(e) = (b) + (d)	35 00	-600 00	900 00
648 00	48 00	40 00	-600 00	900 00
648 00	48 00	45 00	-600 00	900 00
648 00	48 00	50 00	-600 00	900 00
648 00	48 00	54 99	-600 00	900 00
648 00	48 00	55 00	-600 00	0 00
-252 00	-852 00	56 00	-300 00	0 00
-252 00	-552 00	57 84	252 00	0 00
-252 00	0 00	60 00	900 00	0 00
-252 00	648 00	65 00	2, 400. 00	0 00
-252 00	2, 148. 00	70 00	3, 900. 00	0 00
-252 00	3, 648. 00	75 00	5, 400. 00	0 00
-252 00	5, 148. 00	ที่	การเรียกสาย = ตัวเลือกการวางสินค้าแบบไบนารี =	55 00

Call Buy Price =

$ 2	Call Option Quantity =
300	ต้นทุนการโทร =
600 $	Binary Put Option Premium =
$ 0 28	หากไม่มีการป้องกันความเสี่ยงจากตัวเลือกการใส่ไบนารีขาดทุนสูงสุดที่เกิดจากพอลจะเท่ากับ 600 ดอลลาร์ เท่ากับค่าใช้จ่ายรวมของค่าธรรมเนียมการโทรและระบุไว้ในคอลัมน์ (ข) การสูญเสียนี้จะเกิดขึ้นหากราคาการชำระราคาอ้างอิงต่ำกว่าราคาการตีราคา 55 ดอลลาร์
การเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ตัวเลือกการใส่แบบไบนารีจะทำให้สูญเสีย 600 ดอลลาร์ไปเป็นกำไร 48 เหรียญหากราคาการชำระราคาอ้างอิงต่ำกว่าราคาการตีราคา 55 ดอลลาร์ โดยการใช้จ่าย 252 เหรียญสหรัฐในการป้องกันความเสี่ยงจากตัวเลือกการใส่ไบนารีจำนวนเก้าตัวทำให้การสูญเสียกลายเป็นผลกำไร	อย่างไรก็ตามการรวมโครงสร้างการจ่ายเงินเชิงเส้นของตัวเลือกการโทรและโครงสร้างการจ่ายผลตอบแทนแบบแบนของตัวเลือกการใส่แบบไบนารีจะนำไปสู่พื้นที่ที่มีการสูญเสียสูงช่วงเล็ก ๆ ที่มีราคาตีราคา

การสูญเสียสูงสุดเกิดขึ้นที่ราคาการตีราคา 55 เหรียญเนื่องจากจะไม่มีการจ่ายเงินจากตัวเลือกการโทรแบบยาวและไม่มีการจ่ายเงินจากตัวเลือกการใส่แบบไบนารีอย่างใดอย่างหนึ่ง พอลจะสูญเสียเงินรวม 852 เหรียญในทั้งสองตำแหน่งหากราคายุติการลงท้ายด้วยราคานัดหยุดทำงานที่ 55 เหรียญสหรัฐในวันที่หมดอายุ นี่คือการสูญเสียสูงสุด

จุดคุ้มทุนสำหรับชุดค่าผสมนี้จะเกิดขึ้นในราคาที่ตั้งไว้ที่ 57 เหรียญ 84 ซึ่งไม่มีผลกำไรและไม่มีการสูญเสียจากการป้องกันความเสี่ยงนี้ (ตามที่ระบุไว้ด้วย $ 0 ในคอลัมน์ (e)) ในทางทฤษฎีจะคำนวณโดยการเพิ่มราคาการเรียกนัดหมายยาวเบี้ยประกันแบบยาวและปัจจัย (binary ใส่ค่าใช้จ่าย / ปริมาณการโทรยาว)

จุดคุ้มทุน = $ 55 + $ 2 + ($ 252/300) = $ 57 84.

ระหว่างราคานัดหยุดงานและจุดคุ้มทุน (55-57 เหรียญ) 84 ผู้ประกอบการรายนี้มีผลขาดทุนที่ลดลงอย่างเป็นเส้นตรงและแปลงเป็นกำไรเมื่อราคาอ้างอิงสูงกว่าจุดคุ้มทุนที่ 57 เหรียญ 84.

เหนือจุดคุ้มทุนตำแหน่งจะกลายเป็นผลกำไร กำไรสุทธิที่เกิดจากการป้องกันความเสี่ยงยังคงลดลงเนื่องจากต้นทุนการป้องกันความเสี่ยง ค่านี้จะแสดงด้วยค่าที่สูงขึ้นในคอลัมน์ (b) เทียบกับค่าที่อยู่ในคอลัมน์ (e) เมื่อค่าการชำระราคาเริ่มต้นสูงกว่า $ 57 84. อย่างไรก็ตามวัตถุประสงค์ของการทำประกันความเสี่ยงคือ

บรรทัดด้านล่าง

ด้วยความพร้อมใช้งานของประเภทสินทรัพย์หลายประเภทที่มีโครงสร้างการจ่ายเงินที่ไม่เหมือนใครจึงง่ายต่อการป้องกันตำแหน่งที่แตกต่างกัน การใช้ตัวเลือกไบนารีเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพสำหรับตัวเลือกการโทรเพื่อป้องกันความเสี่ยงดังที่แสดงไว้ข้างต้น เนื่องจากกระบวนการนี้ใช้การคำนวณเป็นจำนวนมากผู้ค้าควรทำ Due Diligence ในการคำนวณ ควรตรวจสอบผลลัพธ์สุดท้ายอย่างรอบคอบเพื่อไม่ให้เกิดความผิดพลาดใด ๆ หนึ่งยังสามารถลองรูปแบบอื่น ๆ ที่มีราคานัดหยุดงานแตกต่างกันเล็กน้อยของตัวเลือกการโทรแบบธรรมดาวานิลลาและตัวเลือกการใส่แบบไบนารีและเลือกแบบที่เหมาะสมกับความต้องการในการซื้อขายของพวกเขามากที่สุด