a:

อัตราส่วน Sharpe และอัตราส่วน Treynor (ทั้งชื่อสำหรับผู้สร้างวิลเลียมชาร์ปและ Jack Treynor) เป็นอัตราส่วนสองส่วนที่ใช้วัดความเสี่ยงที่ปรับอัตราผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุน หรือหุ้นแต่ละหุ้น พวกเขาต่างกันในแนวทางเฉพาะของพวกเขาเพื่อประเมินผลการลงทุน

อัตราส่วน Sharpe มีจุดมุ่งหมายเพื่อแสดงให้เห็นว่าพอร์ตการลงทุนในตราสารทุนมีประสิทธิภาพดีเพียงใดเมื่อเทียบกับการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง มาตรฐานทั่วไปที่ใช้เพื่อแสดงถึงการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงคือตั๋วเงินหรือพันธบัตรของ U. S. อัตราส่วนของ Sharpe คำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวังหรือผลตอบแทนจากการลงทุนในพอร์ตการลงทุน (หรือแม้กระทั่งการลงทุนในตราสารทุนแบบรายบุคคล) จะหักล้างผลตอบแทนจากการลงทุนของ บริษัท ที่ไม่มีความเสี่ยงจากนั้นจึงหารจำนวนดังกล่าวด้วยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับพอร์ตการลงทุน วัตถุประสงค์หลักของอัตราส่วน Sharpe คือการกำหนดว่าคุณกำลังสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณมากขึ้นเพื่อแลกกับการรับความเสี่ยงเพิ่มเติมจากการลงทุนในตราสารทุนเมื่อเทียบกับการลงทุนในเครื่องมือที่ปราศจากความเสี่ยง

อัตราส่วนของ Treynor ยังพยายามที่จะประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนที่มีการปรับความเสี่ยง แต่จะวัดประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิกเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานอื่น มากกว่าการวัดผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนเฉพาะกับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงอัตราส่วนของ Treynor จะตรวจสอบว่าพอร์ตการลงทุนมีผลการดำเนินงานดีกว่าตลาดตราสารทุนโดยรวมอย่างไร โดยการแทนเบต้าสำหรับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในสมการอัตราส่วนชาร์ปโดยใช้เบต้าหมายถึงอัตราผลตอบแทนที่เกิดจากประสิทธิภาพโดยรวมของตลาด ตัวอย่างเช่นถ้าดัชนีตลาดหุ้นมาตรฐานแสดงอัตราผลตอบแทน 10% ซึ่งถือว่าเป็นเบต้า พอร์ตการลงทุนแสดงอัตราผลตอบแทน 13% จากนั้นตามอัตราส่วนของ Treynor จะให้เครดิตสำหรับผลตอบแทน 3% ที่สูงกว่าผลการดำเนินงานโดยรวมของตลาดเท่านั้น อัตราส่วน Treynor สามารถดูได้ว่าเป็นการพิจารณาว่าผลงานการลงทุนของคุณมีประสิทธิภาพดีกว่าผลกำไรเฉลี่ยของตลาดหรือไม่