เป็นการยากที่จะไม่พบเรื่องราวเกี่ยวกับการลงทุนในสมาร์ทเบต้าในสื่อการเงินในปัจจุบัน แต่สิ่งที่แน่นอนคือสมาร์ทเบต้า? และเป็นกองทุน ETF ที่ทำตามกลยุทธ์สมาร์ทเบต้าหรือไม่?

เริ่มต้นด้วยพื้นฐานแล้ว (ดูข้อมูลเพิ่มเติม: กองทุน Smart Beta เทียบกับกองทุนดัชนี )

Smart Beta คืออะไร?

มีความหมายหลายประการเกี่ยวกับสมาร์ทเบต้า แต่ ETF ที่จัดเป็นสมาร์ทเบต้ามักใช้วิธีการติดตามดัชนีตลาดในรูปแบบที่แตกต่างจากมูลค่าตลาดแบบเดิมที่มีน้ำหนักดัชนีเงินทุนแบบดั้งเดิม กลยุทธ์เพิ่มกำมือของหน้าจอเพิ่มเติมในรายการของหลักทรัพย์ที่กองทุนอาจจะซื้อ

ผู้จัดการกลุ่มพอร์ตการลงทุนอัจฉริยะรุ่นเบต้าอาจใช้วิธีการจัดทำดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันหรือใช้วิธีการพื้นฐานเช่นรายได้หรือมูลค่าตามบัญชีเทียบกับวิธีถ่วงน้ำหนักแบบดั้งเดิม (อ่านเพิ่มเติม <

กลยุทธ์ Smart Beta ETFs ) กลยุทธ์สมาร์ทเบต้า

บาง ETFs แบบสมาร์ทมีดังต่อไปนี้กลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทน ตัวอย่างเช่น ETF ที่มุ่งเน้นการจ่ายเงินปันผลซึ่งเน้นการถือครองหุ้นโดยการคัดกรองระดับเงินปันผลหรือการเติบโตของเงินปันผล ETFs แบบสมาร์ทรุ่นอื่น ๆ ให้ความสำคัญกับการลดความเสี่ยง ตัวอย่างของเรื่องนี้ ได้แก่ ความผันผวนต่ำและกลยุทธ์ ETFs ที่มีเบต้าสูง

ETFs อื่น ๆ ไม่พอดีกับค่ายตอบแทนหรือการควบคุมความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งรวมถึง ETF ที่ติดตามเกณฑ์มาตรฐานสินค้าหรือใช้กลยุทธ์ต่างๆตามสินทรัพย์ต่างๆ

หลาย ETFs เหล่านี้ค่อนข้างใหม่และเกิดขึ้นตั้งแต่ช่วงล่างสุดของวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งล่าสุด จำนวนมากได้รับการพัฒนาผ่านข้อมูลที่ผ่านการทดสอบแล้วโดยไม่มีข้อมูลประสิทธิภาพตามผลตอบแทนของตลาดหุ้นที่แท้จริง

การปรับรูปแบบใหม่ของดัชนีแบบดั้งเดิมนี้ดูเหมือนจะเป็นวิธีการที่ผู้ออกจะเรียกเก็บเงินค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าที่พวกเขาต้องการสำหรับตลาดแบบดั้งเดิมที่มีน้ำหนัก ETF

ข้อควรระวังเกี่ยวกับสมาร์ทเบต้าอีเออีเอฟบางประเภทรวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าผลการทดสอบสมาร์ทเบต้าส่วนใหญ่จะได้รับการทดสอบกลับมาแล้ว ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ว่ากลยุทธ์เหล่านี้สามารถทำงานร่วมกับเงินลงทุนจำนวนมากหรือไม่ นอกจากนี้ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายเพื่อปรับสมดุลให้กับดัชนีที่ปรับเปลี่ยนเหล่านี้อาจกลายเป็นค่าใช้จ่ายสูงกว่าที่คิด ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายสามารถลดผลการจำลองอย่างมีนัยสำคัญและช่วยลดมูลค่าของกลยุทธ์ให้กับนักลงทุน

Smart Beta Pros

ข้อโต้แย้งหนึ่งสำหรับกลยุทธ์สมาร์ทเบต้าเช่นการจัดทำดัชนีอย่างถี่ถ้วนเท่าเทียมกันคือการขจัดหุ้นในดัชนีที่มีการกำหนดน้ำหนักการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดในตลาด เมื่อหุ้นเหล่านี้มีประสิทธิภาพต่ำกว่าจะส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของดัชนีเมื่อเทียบกับส่วนประกอบที่เล็กที่สุดของดัชนี

สมาร์ทเบต้าไม่ใช่กลยุทธ์แบบพาสซีฟเช่นเดียวกับกองทุนดัชนีตลาดทั่วไปแบบถ่วงน้ำหนักแม้ว่า ETF แบบสมาร์ทเบต้ามีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่าผลิตภัณฑ์ดัชนีแบบพาสซีฟ แต่ก็มีราคาถูกกว่าเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมากที่สุด

ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่เพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงในการลงทุนที่ลดลง

รายได้จากเงินปันผลเพิ่มขึ้น

• การเพิ่มความเสี่ยงจากความเสี่ยงของส่วนของผู้ถือหุ้น
• Smart Beta Cons < ตามที่ ETF com มีปัจจัยเสี่ยงสี่ประการที่นักลงทุนจำเป็นต้องคำนึงถึงเมื่อพิจารณากลยุทธ์สมาร์ทเบต้าอีทีเอฟ:
• เท็จอัลฟา
• ปัจจัยที่อาจทำให้ ETF ได้รับผลดีกว่าดัชนีแบบดั้งเดิมเช่น S & P 500 เมื่อตลาดยังคงเพิ่มขึ้นอาจทำให้กลยุทธ์ ETF มีความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใครในด้านลบ ปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลให้ ETF มีประสิทธิภาพต่ำกว่าผลประกอบการที่มีการปรับตัวดีขึ้น

การรัดเข็มขัดหรือการใช้กลยุทธ์มากเกินไป

ความผันผวนต่ำเป็นกลยุทธ์ hot beta ที่น่าสนใจเมื่อสองปีก่อน ช่องว่างด้านประสิทธิภาพกับดัชนี S & P 500 แคบลงและในที่สุดก็เป็นกลุ่มที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนี

1. ข้อผิดพลาดในการติดตาม ETFs ติดตามดัชนีวานิลลาธรรมดาเช่น S & P 500 โดยทั่วไปมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีอ้างอิงโดยจำนวนค่าใช้จ่ายของอัตราส่วน Smart Beta ETFs มักจะทำตามเกณฑ์มาตรฐานมากกว่าที่จำเป็นต้องปรับสมดุลให้กับดัชนีเหล่านี้บ่อยครั้งมากขึ้น ตัวอย่างเช่น Guggenheim Equal Weight S & P 500 ETF (RSP
2. RSPGuggenheim97 13 + 0 41% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6
3. ) เป็นเกณฑ์มาตรฐานเกือบ 50 จุดมากกว่า ค่าใช้จ่ายจะบ่งบอก ปัญหาการซื้อขาย บางส่วนของสมาร์ทรุ่น ETF เหล่านี้ไม่สามารถซื้อขายได้เหมือนกับผลิตภัณฑ์ดัชนีวานิลลาธรรมดาเช่น SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 84 + 0 15% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6
4. ) เนื่องจากราคาที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐานอาจทำให้ราคาของการซื้อขายลดลงเล็กน้อยจากมูลค่ายุติธรรมของ ETF Cullen Roche ซึ่งเป็นบล็อคทางการเงินที่ได้รับความนิยมจากทุนนิยมในทางปฏิบัติทำให้ความเห็นของเขาเกี่ยวกับสมาร์ทเบต้าที่มีการลงทุนในรูปแบบนี้: "ฉัน generalizing แต่ฉันมักจะเชื่อว่าการลงทุนปัจจัยเป็นเพียงวิธีใหม่ที่ชาญฉลาดเพื่อให้คนจ่ายเงินสูงกว่า บางคนบอกว่า ETFs แบบสมาร์ทเป็นเพียงกลไกและอีกวิธีหนึ่งสำหรับผู้ให้บริการอีเอฟเอฟในการรวบรวมสินทรัพย์ด้วยยานพาหนะที่มีต้นทุนสูงกว่าแบบดั้งเดิมของ ETFs ซึ่งเป็นดัชนีตลาดแบบพาสซีฟที่มีการถ่วงน้ำหนัก หลายคนนิยมกับนักลงทุนสถาบัน ที่น่าจะเป็นที่ที่ใหญ่ที่สุดที่น่าสนใจอยู่ แต่จำนวนของนักลงทุนขนาดเล็กที่มีการเติบโต ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้โดยตรงหรือผ่านยุทธศาสตร์ของ ETF ในทั้งสองกรณีพวกเขาควรเข้าใจว่ากลยุทธ์สมาร์ทรุ่นเบต้าเหล่านี้มีประสิทธิภาพอย่างไรและทำไมพวกเขาจึงให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าและเพิ่มขึ้นหรือลดความเสี่ยงสำหรับลูกค้าของตน