ในขณะเดียวกันในหลาย ๆ ด้านที่คล้ายกันกองทุนดัชนี (IMF) และกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) แตกต่างกัน บทความนี้จะเน้นความแตกต่างดังกล่าวโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อพิจารณาว่าข้อใดเหมาะสมกว่าความต้องการของนักลงทุนรายใด นี่เป็นคำใบ้ตรงหน้า - ขึ้นอยู่กับว่าคุณเป็นนักลงทุนประเภทไหน

การจัดการเชิงรุก
เพื่อจุดประสงค์ของเราที่นี่โปรดจำไว้ว่ากองทุนการเงินระหว่างประเทศและอีทีเอฟอีส่วนใหญ่มีการจัดการอย่างอดทน i. อี พวกเขาจะเชื่อมโยงกับดัชนีตลาดที่กองทุนติดตาม

ตัวอย่างเช่นสำหรับกองทุนการเงินระหว่างประเทศและกองทุน ETF เงินที่เข้าสู่ S & P 500 ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายโดยอัตโนมัติและใช้กลไกการลงทุนเป็นสัดส่วนในหุ้นในกองทุนตามอัตราร้อยละของน้ำหนักในตลาดของพวกเขา หากเงินทุนสำรองทางการของไอบีเอ็มเป็น 1.7% ของดัชนี S & P 500 สำหรับทุกๆ 100 ดอลลาร์ที่ลงทุนใน IMF หรือ ETF ซึ่งติดตามดัชนีนี้ $ 1 70 เข้าสู่ IBM Stock เป็นเรื่องของการบันทึกว่าการจัดทำดัชนีสามารถทำได้ดีกว่าส่วนใหญ่ของกองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน - เปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนซึ่งแตกต่างกันไปในแต่ละปีจะอยู่ระหว่าง 60 ถึง 80%

ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนส่วนใหญ่จะยอมรับว่าปัญหาการจัดการแบบ passive active ไม่จำเป็นต้องมี / หรือการตัดสินใจ ทั้งสองประเภทของการจัดการกองทุนมีสถานที่ในผลงานของผู้ลงทุนกองทุน อย่างไรก็ตามหาก IMFs และ ETFs เหมือนสัตว์ตัวเดียวกันพวกเขาไม่ใช่: IMF เป็นกองทุนรวมและ ETF เป็นหุ้น

ความแตกต่างที่ทำให้เกิดความแตกต่างใหญ่

ความแตกต่างระหว่างกองทุนการเงินระหว่างประเทศและกองทุนรวมทั่วไปคือรูปแบบการบริหารจัดการ: อดีตใช้การจัดทำดัชนีและหลังใช้องค์ประกอบมนุษย์ในการตัดสินใจลงทุน กองทุนการเงินระหว่างประเทศได้รับรอบตั้งแต่ John Bogle ผู้ก่อตั้งแนวหน้าสร้างดัชนีกองทุนรวมกลับในช่วงกลางทศวรรษ 1970 ในปี 2553 กองทุนการเงินระหว่างประเทศจำนวน 359 กองทุนมีสินทรัพย์กองทุนรวมในประเทศสหรัฐอเมริกาจำนวนน้อยกว่า $ 1000000000000

ETFs ถูกสร้างขึ้นในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 เพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนมืออาชีพและนักลงทุนสถาบันเพื่อการซื้อขายหลักทรัพย์กองทุนที่มีการซื้อขายผ่านตลาดซึ่งไม่สามารถทำได้กับกองทุนรวมแบบดั้งเดิมไม่ว่าจะเป็นดัชนี หรือจัดการ ETFs แตกต่างจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศในการที่พวกเขามีโครงสร้างเป็นหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นและการซื้อขายจึงเช่นหุ้น
ผู้เชี่ยวชาญต้องการ "การซื้อและขายความยืดหยุ่น" ซึ่งเป็นวลีที่ประกอบด้วยคำศัพท์ที่ครอบคลุมการซื้อขายทั้งในและนอกเวลาทำการโดยใช้ตำแหน่งสั้น ๆ การซื้อกำไรและใช้การกำหนดราคาและตัวเลือกการเก็งกำไร ในช่วงต้นปี ETFs มักใช้ดัชนีกลุ่มตลาดกว้าง ๆ เช่น S & P 500 และ Russell 2000 เช่นเดียวกับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ จากนั้นในช่วงปี 2000 อุตสาหกรรม ETF ได้เริ่มโปรโมตเครื่อง ผลลัพธ์? ผู้ให้การสนับสนุนอีเอฟเอได้ออกแบบดัชนีที่ไม่ได้ทดลองซับซ้อนและมักเน้นแคบ ๆ นับร้อยที่ทำให้เกิดการถล่ม ETFsในปี 2544 มี 118 ETFs ปรากฏว่า ณ สิ้นปี 2553 จะมีมูลค่าใกล้เคียงกับ 1, 100 มูลค่ากว่า 1 ล้านล้านเหรียญ

อย่าทำผิดพลาด ETFs ส่วนใหญ่ได้รับการสร้างขึ้นสำหรับผู้ค้าที่ใช้งานอยู่และไม่ใช่นักลงทุนรายย่อยในระยะยาว มีข้อยกเว้นบางอย่างนักลงทุน ETF กำลังพยายามเอาชนะตลาดและนักลงทุนของ IMF กำลังพยายามจับคู่ตลาด

สิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญต้องพูด

ในหนังสือของเขา "Do not Count It It" (John Wiley & Sons, 2010) John Bogle ยอมรับว่าอีทีเอฟในวงกว้างซึ่งติดตามดัชนีพื้นฐานทางเสียงมีประโยชน์สำหรับ นักลงทุนเฉลี่ย "เฝ้ามองว่าอีทีเอฟทำหน้าที่ผู้ค้าหุ้นระยะสั้นอย่างไรก็ยากที่จะเห็นว่าพวกเขาให้บริการนักลงทุนระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นกว่ากองทุนดัชนีมาตรฐานปกติที่มีต้นทุนต่ำ" ไม่น่าแปลกใจ Charles Schwab เป็นผู้แสดงความกระตือรือร้นของ ETFs Schwab ถูกยกมาในบทความ

Barron's

เกี่ยวกับ ETFs ว่า "ไม่มีทางใดที่จะทำให้แต่ละบุคคลสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายขึ้นได้สินทรัพย์ทุกประเภทมีค่าใช้จ่ายด้านล่างสุด" ในประเด็นเดียวกัน
Barron

จดหมายบรรณาธิการได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับการให้การสนับสนุน ETF ของ Schwab ด้วยการกล่าวว่า "เราเชื่อเสมอว่าบุคคลฉลาดและที่ปรึกษาของพวกเขาสามารถเอาชนะตลาดได้"

นักข่าวการเงิน Wall Street Journal ในกรณีนี้ J. Alex Tarquinio

,

มีมุมมองที่รอบคอบมากขึ้นเกี่ยวกับ ETFs Tarquinio มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อ "ผลิตภัณฑ์ที่มีความลึกลับและมีความมุ่งมั่นมากขึ้น" ซึ่งเป็นตัวแทนของจำนวนอีทีเอฟที่ดำเนินการในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ความห่วงใยของเขามุ่งเน้นไปที่ ETFs ในช่วงปีพ. ศ. 2551-2553: "ประมาณ 140 ปิดตัวลงตั้งแต่ต้นปีพ. ศ. 2551 ซึ่งเป็นตัวเลขที่ใกล้เคียงกับการปิดกองทุนแบบเดิม ๆ 900 แห่ง (โดยการเปรียบเทียบเพียง 10 ETFs ที่ปิดก่อนหน้านี้) 15 ปี) " David Fry เป็นผู้ก่อตั้งและผู้จัดพิมพ์ของ ETF Digest และเป็นผู้เขียนที่ขายดีที่สุดและเป็นผู้บรรยายหัวข้อ ETF บ่อยๆ เขาเป็นนักสู้ในการทำธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์และบริหารพอร์ตโฟลิโอประมาณ 35 ปี บทความของเขา "วิธีการอย่างปลอดภัยในการเดินเรือผ่านน่านน้ำ ETF ที่แออัด" ( AAII

Journal

, ตุลาคม 2010) เป็นการประเมินสมดุลของตลาด ETF และเพื่อประโยชน์ของทั้งสองฝ่ายที่ไม่เป็นมืออาชีพและ นักลงทุนมืออาชีพ "ข่าวดีก็คือการออกกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่หนักหน่วงสร้างโอกาสให้กับนักลงทุนที่ยังไม่เคยมีอยู่มาก่อนข่าวร้ายก็คือนักลงทุนจะต้องทำงานหนักขึ้นเพื่อแยกข้าวสาลีออกจากตลาด แกลบ. "

บรรทัดด้านล่าง คุณเป็นนักลงทุนประเภทไหน? การใช้คำอุปมายานยนต์อาจช่วยให้คุณตอบคำถามและแนะนำให้คุณไปในทิศทางที่ถูกต้อง ถ้าคุณเคยขับรถโตโยต้าโคโรลลาและจากจุด A ไปยังจุด B โดยไม่ต้องยุ่งยากมากเกินไปให้ติดกับรถกองทุนรวมที่มีรูปทรงกลีบบัว (ง่ายและใช้งานง่าย) ผู้อ่านควรทราบว่าตามที่กล่าวไว้ในที่นี้มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนจำนวนน้อยซึ่งติดตามดัชนีตลาดแบบดั้งเดิมที่มีฐานการผลิตแบบกว้าง ๆ และมีประวัติการดำเนินงานที่มั่นคงซึ่งอยู่ในหมวดนี้ด้วย แต่ถ้าคุณต้องการความตื่นเต้นและประสิทธิภาพของ ETF ที่มีความเสี่ยงสูง (Mascherati) (มีความเสี่ยงสูง) และคุณรู้ว่าจะขับรถได้อย่างไรบ้าง ETFs ที่สร้างขึ้นในช่วงปลายยุค 2000 เป็นของคุณ ควรระลึกไว้เสมอว่ากองทุนรวมดัชนีอาจมีลักษณะคล้ายเต่าและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเช่นกระต่ายในการแข่งขันที่นิทานของอีสปและทุกคนต่างรู้ดีว่า