กองทุนรวมเพื่อการแลกเปลี่ยน (ETFs) ดึงดูดนักลงทุนทุกขนาดและการเลือกและการใช้งานยังคงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่นักลงทุนที่ไม่คุ้นเคยกับกองทุน ETF อาจสันนิษฐานได้ว่ากองทุนเหล่านี้ใช้เป็นหลักแทนกองทุนร่วมกันการใช้ ETFs ขยายตัวเกินกว่าขอบเขตของการลงทุนในกองทุนที่มีการบริหารจัดการอย่างอดทนเท่านั้น สำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ETFs เป็นที่รู้จักแพร่หลายเพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆเช่นหุ้นพันธบัตรอสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ แต่การใช้ ETFs เพื่อป้องกันความเสี่ยงเป็นที่นิยมมากขึ้น

ในความเป็นจริงหนึ่งในประโยชน์หลักของอีทีเอฟสำหรับการป้องกันความเสี่ยงสามารถพบได้ในชื่อของพวกเขา; พวกเขามีการซื้อขายอย่างแข็งขันในการแลกเปลี่ยนทำให้พวกเขามากขึ้นของเหลวและหลากหลายกว่ากองทุนรวม ที่นี่เราจะดูวิธี ETFs สามารถใช้สำหรับการป้องกันความเสี่ยง

วิธีการป้องกันความเสี่ยงด้วย ETFs
ETFs สามารถนำมาใช้เช่นอนุพันธ์เช่นตัวเลือกและฟิวเจอร์สเพื่อหาตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นในพอร์ตการลงทุน สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างคู่สัญญาทั้งสองได้ถูกกันสำรองไว้ในอดีตสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ ขณะนี้ธุรกิจการค้าประเภทนี้สามารถปรับขนาดและปรับให้เหมาะกับ ETF ที่ลงทุนในสกุลเงินพื้นฐาน นักลงทุนที่สนใจในการป้องกันพอร์ตการลงทุนของตนกับเงินเฟ้อสามารถเชื่อมโยงผลตอบแทนในอนาคตของพวกเขากับราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยใช้เป้าหมาย ETFs สำหรับนักลงทุนรายย่อยหรือผู้ที่มีประสบการณ์ จำกัด ในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์อาจรวม ETFs เพื่อทำซ้ำพอร์ตการลงทุนของโลหะมีค่าน้ำมันและก๊าซธรรมชาติหรือเพียงแค่สินค้าใด ๆ ที่ครอบคลุมโดย ETF ประโยชน์ของชุดค่าผสมทั้งหมดนี้คือต้นทุนการทำธุรกรรมและการถือครองที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับต้นทุนของฟิวเจอร์สตัวเลือกการส่งต่อและเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบเดิม ๆ ความสามารถในการซื้อและขายส่วนประกอบป้องกันความเสี่ยงในการเพิ่มขึ้นเล็ก ๆ น้อย ๆ จะดึงดูดผู้ลงทุนรายย่อยที่ก่อนหน้านี้มีความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงต่ำเนื่องจากความต้องการขั้นต่ำที่มากขึ้นซึ่งจำเป็นต้องใช้กับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบเดิม ๆ

การป้องกันความเสี่ยงได้ถูก จำกัด ไว้เพียงอย่างเดียวในการใช้ตราสารอนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สออปชั่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการควบรวมและการซื้อขายหลักทรัพย์แบบ over-the-counter และการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ต่างๆ เนื่องจากกลไกของการกำหนดราคาของตราสารอนุพันธ์เป็นไปตามสูตรทางคณิตศาสตร์ขั้นสูงเช่นแบบจำลองการกำหนดราคาแบบ Black and Scholes พวกเขาจึงมักใช้โดยนักลงทุนขนาดใหญ่และมีความซับซ้อน ขณะนี้นักลงทุนทุกขนาดสามารถเข้าถึงเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้วย ETFs ซึ่งง่ายต่อการค้าเป็นหุ้น

นักลงทุนมักใช้สัญญาฟิวเจอร์สและออปชั่นในตลาดหุ้นและพันธบัตรเพื่อป้องกันความเสี่ยงในตำแหน่งหรือหาตำแหน่งระยะสั้นเพื่อเข้าหรือออกจากตลาด หนึ่งในเครื่องมือที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายและแข็งขันสำหรับตลาดตราสารทุน ได้แก่ S & P 500 Futures ซึ่งมีการใช้อย่างกว้างขวางโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่รวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุนรวมและผู้ค้าที่แข็งขันขณะนี้ ETFs เช่น

ProShares Short S & P 500

และ ProShares UltraPro Short S & P 500 สามารถใช้แทนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อรับตำแหน่งสั้น ๆ ในตลาดหุ้นโดยทั่วไปทำให้ตำแหน่งเหล่านี้ง่ายขึ้นและราคาถูกกว่า และของเหลวมากขึ้น ในขณะที่กลไกของการใช้ ETFs ระยะสั้นน้อยแตกต่างจากการใช้ฟิวเจอร์สและการจับคู่ตำแหน่งที่ป้องกันความเสี่ยงอาจไม่แม่นยำเท่าไหร่กลยุทธ์นี้จะทำให้การเข้าถึงเป็นไปอย่างง่ายดายจนจบ ตำแหน่งนี้ยังสามารถถอนได้เมื่อจำเป็นซึ่งแตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่หมดอายุเป็นระยะ ๆ ซึ่งกำหนดให้นักลงทุนต้องจ่ายเงินออกนำส่งหรือป้องกันความเสี่ยงเมื่อสัญญาครบถ้วน การป้องกันความเสี่ยงด้วยสกุลเงิน เช่นเดียวกับการป้องกันความเสี่ยงด้านตลาดทุนก่อนที่จะมีการยอมรับ ETFs เป็นวิธีเดียวที่จะป้องกันความเสี่ยงที่ไม่ใช่ U การลงทุนของเอสคือการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าและสัญญาฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะไม่ค่อยมีให้แก่นักลงทุนรายย่อยเนื่องจากมักเป็นข้อตกลงระหว่าง บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ นอกจากนี้พวกเขายังถือเป็นวุฒิภาวะ เช่นเดียวกับสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยทำให้คู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งยอมรับความเสี่ยงในฐานะยาวและคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่งจะรับตำแหน่งสั้น ๆ ในสกุลเงินเพื่อเปรียบเทียบความต้องการเฉพาะของตนในการทำประกันความเสี่ยงหรือการพนัน โดยการออกแบบผู้เข้าร่วมไม่ค่อยใช้การจัดส่งทางกายภาพของตำแหน่งสกุลเงินและเลือกที่จะเบิกใช้มูลค่าที่แน่นอนตามอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราปิด ในระหว่างอายุสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่มีการแลกเปลี่ยนและการประเมินโดยทั่วไปขึ้นอยู่กับการแข็งค่าหรือค่าเสื่อมราคาของสัญญาแลกเปลี่ยนหรือถือด้วยราคาทุน ขณะนี้ ETF ได้เข้าสู่การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแล้วนักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากระยะยาวได้ การลงทุนโดยการซื้อเงินที่สอดคล้องกันของ S จะอยู่ในตำแหน่ง US $ ของ U. S. เช่น PowerShares DB U. Dollar Index Bearish

นักลงทุนที่อยู่นอก U. S เป็นผู้ลงทุนสามารถลงทุนในหุ้นของกองทุนต่างๆเช่น PowerShares DB PowerShares Dollar Bulbs เพื่อรับตำแหน่งเงินดอลลาร์สหรัฐระยะยาวเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนของตน เช่นเดียวกับการทดแทนฟิวเจอร์สและตัวเลือกในตลาดตราสารทุนและตราสารหนี้ระดับความถูกต้องเมื่อจับคู่มูลค่าของพอร์ตโฟลิโอกับตำแหน่งที่ป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับนักลงทุน แต่เนื่องจากสภาพคล่องของ ETFs และการขาดวันครบกำหนดนักลงทุนจึงสามารถปรับเปลี่ยนได้เล็กน้อย

การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ จนถึงปัจจุบันเราได้ครอบคลุมพอร์ตการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงในรูปแบบดั้งเดิมเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่ผันแปรหรือดำรงตำแหน่งทางการตลาด การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อด้วย ETFs ประกอบด้วยแนวความคิดที่คล้ายคลึงกัน แต่จะป้องกันความเสี่ยงที่ไม่อาจคาดเดาและไม่สามารถคาดเดาได้ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อมีอยู่ในวงเล็ก ๆ ในอดีตก็สามารถแกว่งขึ้นหรือลงในช่วงวัฏจักรเศรษฐกิจปกติหรือผิดปกติ ในขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์สามารถถูกพิจารณาว่าเป็นสินทรัพย์ประเภททั้งหมดด้วยตัวเองนักลงทุนจำนวนมากพยายามหาสินค้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อตามทฤษฎีที่ว่าหากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือคาดว่าจะเพิ่มขึ้นราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ก็จะสูงขึ้นเช่นกัน ในทางทฤษฎีในขณะที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เช่นหุ้นอาจไม่เพิ่มขึ้นและนักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมในการเจริญเติบโตของการลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย ETFs ได้กลายเป็นที่นิยมอย่างมากและมีเครื่องมือหลายร้อยเครื่องมือในการเข้าถึงโลหะมีค่าทรัพยากรธรรมชาติและสินค้าโภคภัณฑ์ใด ๆ ที่สามารถซื้อขายกันได้ตามประเพณี ประโยชน์ของ ETF สำหรับการทำประกันความเสี่ยง ประโยชน์ของการใช้ ETF เพื่อป้องกันความเสี่ยงเป็นจำนวนมาก แรกและสำคัญที่สุดคือประสิทธิภาพค่าใช้จ่ายเป็น ETFs อนุญาตให้นักลงทุนรายย่อยที่จะใช้ตำแหน่งที่มีน้อยหรือไม่มีค่าเข้าชม โดยปกติแล้วพวกเขามักมีสัดส่วนการถือครอง / การจัดการที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับต้นทุนการส่งมอบหรือค่าคอมมิชชั่นทั้งหมดสำหรับฟิวเจอร์สและออพชั่น พวกเขายังให้การเข้าถึงตลาด (เช่นตลาดสกุลเงิน) ที่จะไม่คุ้มค่ากับนักลงทุนรายย่อย สภาพคล่องเกินกว่าระดับที่พบในฟิวเจอร์สและทางเลือก เสนอราคาต่ำกว่า / ขอกระจาย; และความสามารถในการซื้อขายอย่างเปิดเผยในตลาดหุ้น การป้องกันความเสี่ยงจาก ETF สร้างสภาพคล่องเพิ่มขึ้นในตลาดทำให้สามารถมองเห็นความโปร่งใสได้ดีขึ้นและลดความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกิดขึ้นระหว่างคู่สัญญาทั้งสองฝ่าย บรรทัดด้านล่าง

ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงด้วย ETFs เป็นแนวคิดที่ค่อนข้างใหม่และยังคงต้องใช้เวลาในการทดสอบไม่ต้องกังวลว่าการปรากฏตัวของพวกเขาจะเป็นที่รู้จักและนักลงทุนทุกขนาดต้องแจ้งให้ทราบ