United Continental Holdings, Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59 65 + 2. 37% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) รายงานสุทธิ รายได้ 6 เหรียญ 5 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายนปี 2015 พร้อมกับ 6 เหรียญ 2 พันล้านบาทในส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยทำให้อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 105.4% ROE นี้สูงเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของยูไนเต็ดคอนติเนนตัลและมีความสัมพันธ์กับคู่ค้าในสายการบินรายใหญ่มากที่สุด ROE ของ บริษัท อยู่ในช่วงที่อัตรากำไรสุทธิอยู่ในระดับสูงมากขณะที่บทบาททางการเงินยังมีบทบาทอยู่ กำไรสุทธิของ United Continental มีแนวโน้มสูงขึ้นชั่วคราวเนื่องจากการกลับรายการภาษีเงินได้ที่ไม่เกิดขึ้นเป็นประจำดังนั้น ROE อาจจะลดลงในระดับปกติในช่วงหลายปีข้างหน้า

การเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์และ Peer

United Continental's 105. 4% ROE เป็นมูลค่าสูงสุดที่ บริษัท บันทึกไว้ในทศวรรษที่ผ่านมา United Continental ไม่สามารถบรรลุผลกำไรสุทธิได้หลายเท่าในทศวรรษที่ผ่านมาแม้ว่าปีพ. ศ. 2555 จะเป็นปีแรกของการขาดทุนสุทธิตั้งแต่ปี 2552 ROE ของปี 2556 อยู่ที่ 33% ในปี 2556 โดยได้รับผลตอบแทน 42.1% ในปี 2557 ตามด้วยการเร่งรัดตลอดปี 2558 ROE ของ United Continental มีความสัมพันธ์กับผู้ประกอบการสายการบินรายอื่น ๆ โดยเฉพาะโดยมีสายการบินอเมริกัน 112 อยู่ที่ 8% มัธยฐานของกลุ่มเพื่อนมีค่า 29% 6% สำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2015

การวิเคราะห์ของดูปองท์ United Continental รายงานว่าอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 17.16% ในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนกันยายนปี 2015 นี่เป็นอัตรากำไรที่สูงที่สุดในทศวรรษที่ผ่านมา 2. 91% รายงานในปี 2014 เป็นอันดับถัดไป อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นกว่า 15 เปอร์เซ็นต์เนื่องจากต้นทุนค่าน้ำมันเชื้อเพลิงที่ร่วงลงและการกลับรายการภาษีเงินได้ที่ไม่ใช่เงินสดมีส่วนช่วยให้อัตรากำไรสุทธิสูงขึ้นในระยะเวลา 12 เดือน อัตรากำไรสุทธิของยูไนเต็ดคอนติเนนตัลเป็นระดับสูงสุดในกลุ่มเพื่อนซึ่งมีค่ามัธยฐาน 9.4% Ryanair Holdings รายงานอัตรากำไรสุทธิที่ 24% และเป็นสายการบินรายใหญ่เพียงรายเดียวที่ทะลุ United Continental ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ผลประโยชน์ทางภาษีคือการกลับรายการค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญที่เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวของกำไรสุทธิดังนั้นนักลงทุนจึงไม่ควรคาดหวังว่าอัตรากำไรสุทธิจะสูงมากในอนาคต การควบคุมผลกระทบจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีกำไรสุทธิของ United Continental ยังคงเป็นไปในเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานในอดีตและในอดีต นอกจากนี้ภาวะเศรษฐกิจในสหรัฐที่ปรับตัวดีขึ้นและการปรับตัวลงของราคาน้ำมันอาจช่วยผลักดันให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้น

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของ United Continental อยู่ที่ 0.96 สำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2015 ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ต่ำที่สุดสำหรับ บริษัท ตั้งแต่ปี 2011ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมามูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์มีตั้งแต่ 0.77 ถึง 1. 05; ตัวเลขล่าสุดตั้งอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดของการกระจายทางประวัติศาสตร์ อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์ของยูไนเต็ดคอนติเนนตัลอยู่ในระดับสูงสุดในบรรดาสายการบินรายใหญ่ อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์เฉลี่ยของกลุ่มเพื่อนร่วมงานคือ 0.76 ดังนั้นข้อได้เปรียบของ United Continental จึงค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว อัตราส่วนนี้บ่งชี้ว่ายูไนเต็ดคอนติเนนใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อเพิ่มรายได้แม้ว่าจะเป็นผลลัพธ์ล่าสุด ความคลาดเคลื่อนนี้ไม่ใหญ่พอที่จะอธิบาย ROE ของ United Continental ที่เทียบเคียงกับเพื่อนหรือผลลัพธ์ทางประวัติศาสตร์ได้

ตัวคูณทวีคูณของ United Continental มีค่าเท่ากับ 6. 4 สำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2015 นี่คือแรงกดดันทางการเงินที่ต่ำที่สุดที่ บริษัท บันทึกไว้ในทศวรรษที่ผ่านมาโดยมีตัวคูณหารหุ้นเกินกว่า 75 ในปี 2012 ก่อนที่จะตกไปที่ 15 ในปี 2557 ขณะที่หนี้สินในงบดุลลดลงเล็กน้อยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาที่ดินอาคารและอุปกรณ์ (PP & E) ปรับตัวสูงขึ้นตามส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งส่งผลให้ Leverage ที่ต่ำลงเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนใน United Continental ตัวคูณการถัวเฉลี่ยระหว่าง บริษัท ในกลุ่มเดียวกันคือ 5. 2 ทำให้ยูไนเต็ดคอนติเนนตัลมีส่วนช่วยในการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของสายการบิน ตัวคูณของส่วนของผู้ถือหุ้นมีส่วนทำให้ ROE ของ United Continental สูง แต่ก็เป็นปัจจัยที่สำคัญน้อยกว่าอัตรากำไรสุทธิ