a:

คำตอบง่ายๆสำหรับคำถามนี้คือ P / E สัมบูรณ์ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่มากที่สุดในสองอัตราส่วนคือราคาหุ้นที่หารด้วยกำไรต่อหุ้นของ บริษัท (EPS) . วัดนี้ระบุว่านักลงทุนเต็มใจที่จะจ่ายเงินต่อดอลลาร์ของรายได้เท่าใด อัตราส่วน P / E เป็นปัจจัยในการเปรียบเทียบอัตราส่วน P / E ปัจจุบันกับอัตราส่วน P / E ที่ผ่านมาของ บริษัท หรืออัตราส่วน P / E ปัจจุบันของเกณฑ์อ้างอิง ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ P / E ทั้งแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์

Absolute P / E: ผู้เสนอชื่อของอัตราส่วนนี้มักเป็นราคาหุ้นปัจจุบันและส่วนของผู้ถือหุ้นอาจเป็น EPS ต่อท้าย (จาก 12 เดือนต่อท้าย [TTM]) ประมาณการ กำไรต่อหุ้น (EPS) ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า (Forward P / E) หรือ EPS รวมในช่วง 2 ไตรมาสล่าสุดและ P / E ต่อไปใน 2 ไตรมาสถัดไป เมื่อพิจารณา P / E สัมบูรณ์จาก P / E สัมพัทธ์เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่า P / E แบบสัมบูรณ์หมายถึง P / E ของช่วงเวลาปัจจุบัน
ตัวอย่างเช่นถ้าราคาหุ้นวันนี้อยู่ที่ 100 เหรียญและรายได้ TTM เท่ากับ 2 เหรียญต่อหุ้น P / E คือ 50 (100 เหรียญ / 2 เหรียญ)

การเปรียบเทียบ P / E เทียบกับ P / E ปัจจุบันเป็นช่วงคะแนนหรือช่วงของ P / E ที่ผ่านมาในระยะเวลาที่เกี่ยวข้องเช่น 10 อันดับล่าสุด ปี. P / E สัมพันธแสดงวา P / E ปจจุบันเปนสวนใดหรือรอยละของ P / E ที่ผ่านมา โดยปกติ P / E จะเปรียบเทียบค่า P / E ปัจจุบันกับค่าสูงสุดของช่วง แต่นักลงทุนอาจเปรียบเทียบ P / E ปัจจุบันกับด้านล่างของช่วงโดยวัดว่า P / E ปัจจุบันใกล้เคียงกับประวัติ ต่ำ. ค่า P / E จะมีค่าต่ำกว่า 100% หาก P / E ปัจจุบันต่ำกว่าค่าที่ผ่านมา (ไม่ว่าจะเป็นอดีตหรือสูง) หาก P / E มีความสัมพันธ์กัน 100% ขึ้นไปจะทำให้นักลงทุนทราบว่าปัจจุบันมี P / E หรือสูงกว่าค่าในอดีต

สมมติว่าค่า P / E ของ บริษัท ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาอยู่ระหว่าง 15 ถึง 40 หาก P / E ratio ปัจจุบันเท่ากับ 25 ค่า P / E เปรียบเทียบ P / E ปัจจุบันกับ ค่าสูงสุดของช่วงที่ผ่านมาคือ 0.625 (25/40) และ P / E ปัจจุบันเทียบกับช่วงต่ำสุดของช่วงคือ 1. 67 (25/15) ค่าเหล่านี้บอกนักลงทุนว่า บริษัท มีค่า P / E อยู่ที่ 62. 5% ของ 10 ปีสูงและ 67% สูงกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี ถ้าค่าเท่ากันตลอดช่วงเวลาใกล้เคียง P / E จะไปถึงด้านสูงของช่วงและไกลจากด้านต่ำซึ่งนักลงทุนต้องการมากขึ้นเนื่องจากอาจหมายความว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป อย่างไรก็ตามมีดุลพินิจของ P / E อยู่มากการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานใน บริษัท เช่นการได้มาซึ่งกิจการที่ทำกำไรได้จะทำให้ P / E สูงกว่าระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์

ตามที่เรากล่าวข้างต้น P / E สัมพัทธ์อาจเปรียบเทียบ P / E ปัจจุบันกับค่าเฉลี่ย P / E ของดัชนีอ้างอิงเช่น S & P 500 ต่อจากตัวอย่างข้างต้นที่เรามีอัตราส่วน P / E ปัจจุบัน 25 สมมุติว่า P / E ของตลาดอยู่ที่ 20% ดังนั้นค่า P / E ของ บริษัท จึงอยู่ที่ 1.25 (25/20) ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความสัมพันธ์กับดัชนี P / E ที่สูงขึ้นซึ่งบ่งชี้ว่ารายได้ของ บริษัท มีราคาแพงกว่าดัชนี ค่า P / E ที่สูงขึ้นไม่ได้หมายถึงการลงทุนที่ไม่ดี ในทางตรงกันข้ามอาจหมายความว่ารายได้ของ บริษัท เติบโตขึ้นเร็วกว่าที่แสดงโดยดัชนี หากมีความแตกต่างกันระหว่าง P / E ของ บริษัท กับ P / E ของดัชนีนักลงทุนอาจต้องการศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างดังกล่าว

บทสรุป

Absolute P / E เมื่อเทียบกับ P / E สัมพัทธ์เป็นมาตรการที่ใช้บ่อยที่สุดและมีประโยชน์ในการตัดสินใจลงทุน แม้กระนั้นก็ตามก็มักเป็นการดีที่จะขยายการใช้มาตรการดังกล่าวร่วมกับมาตรการ P / E ที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ได้ข้อมูลเพิ่มเติม

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วนราคาต่อรายได้โปรดอ่าน
การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการสอน P / E Ratio