พันธบัตรมักจะเป็นการลงทุนที่สำคัญสำหรับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนตราสารหนี้ นักวิเคราะห์ทางการเงิน Aon Hewitt ระบุว่าพันธบัตรระยะปานกลางซึ่งมักเป็นรูปแบบของการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นองค์ประกอบการลงทุนร่วมกันของแต่ละบุคคล 401 (k) เมื่อภาวะตลาดเป็นปกติและเมื่อเส้นอัตราผลตอบแทนเป็นบวกหุ้นกู้ระยะกลางมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรระยะสั้นที่มีต่อคุณภาพเครดิต พันธบัตรระยะปานกลาง ETF ให้นักลงทุนด้วยวิธีการที่มีประสิทธิภาพในการลงทุนในพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลและองค์กรต่างๆ

พันธบัตรระยะปานกลางคือตราสารแห่งหนี้ที่มีรายได้คงที่ซึ่งมีวันครบกำหนดหรือวันที่ต้องชำระคืนเงินต้น โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรระยะกลางจะมีวันครบกำหนดที่จะเกิดขึ้นภายในสามปีถึง 10 ปี พารามิเตอร์ที่แน่นอนสำหรับพันธบัตรระยะกลางไม่ได้เขียนด้วยหินและค่อนข้างยากที่จะกำหนด ผู้เชี่ยวชาญบางคนระบุว่าระยะเวลาของพันธบัตรระยะกลางเหล่านี้สามารถมีอายุการใช้งานได้นานถึง 15 ปี ระยะเวลาแม้ว่าจะไม่ได้กำหนดอย่างเคร่งครัด แต่ก็มีความสำคัญเนื่องจากเป็นจุดที่พันธบัตรได้คืนเงินค่าพันธบัตรให้แก่นักลงทุนอย่างเต็มที่ ในระหว่างระยะเวลาของตราสารหนี้นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยจนถึงวันที่ครบกำหนด

สำหรับนักลงทุนมีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนระดับกลางจำนวนมากที่ทำกำไรได้ กลุ่มคนเหล่านี้คือพันธบัตรรัฐบาลอายุ 7-10 ปีของ iShares, พันธบัตรระยะปานกลาง ETF, กองทุนดัชนีตราสารหนี้ภาครัฐระยะกลางและหุ้นกู้ด้อยสิทธิของ iShares Interfight ETF

iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF

เผยแพร่โดย BlackRock ในปีพ. ศ. 2545 พันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 7-10 ปีของ iShares (NYSEARCA: IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106. 48-0. 02% < สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ติดตามดัชนีพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 7-10 ปีของบาร์เคลย์ ดัชนีอ้างอิงนี้อิงตลาดมีน้ำหนักและประกอบด้วยตราสารหนี้ที่ออกโดย U. S. Treasury เพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับจุดในตะกร้าของกองทุนนี้อายุรวมที่เหลืออยู่ของพันธบัตรแต่ละครั้งจะต้องมีค่าไม่น้อยกว่าเจ็ด แต่ไม่เกิน 10 สต๊อกคูปองทั้งหมดยกเว้น

ระยะเวลาครบกําหนดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกองทุนนี้คือ 8. 5 ปี เนื่องจาก IEF มีอายุเฉลี่ยที่ยาวนานขึ้นจึงมีการเล่นระยะเวลานานขึ้นในส่วนของ Intermediate Treasury ของ U.. มากกว่า 90% ของสินทรัพย์ของกองทุนนี้อยู่ในรูปของธนบัตรธนบัตรที่หมดอายุระหว่างเจ็ดและ 10 ปีนับจากวันที่ปัจจุบัน อัตราผลตอบแทนของกองทุนนี้ถือเป็นอัตราที่สูงที่สุดในกลุ่มตราสารหนี้ อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นนี้นำไปสู่ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทนดังนั้น IEF เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น IEF เป็นหนึ่งในอีทีเอฟพันธบัตรระยะกลางที่ง่ายที่สุดในการซื้อขายและถือเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนเนื่องจากการมุ่งเน้นที่เข้มข้นและแคบลง

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนนี้อยู่ที่ประมาณ 0. 15% อัตราผลตอบแทนปัจจุบันถึงวันครบกำหนดคือ 2. 11% ผลตอบแทนปีละ 5 ปีสำหรับกองทุนนี้อยู่ที่ประมาณ 3. 9% IEF มีสินทรัพย์รวมกว่า 8 พันล้านเหรียญ Morningstar ให้คะแนนเฉลี่ยสำหรับผลตอบแทนของ IEF และให้คะแนนความเสี่ยงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ในปัจจุบันการถือครองหุ้นของกองทุนรวมนี้ประกอบด้วยหุ้นกู้ของ U. S. Treasury

พันธบัตรระยะปานกลาง ETF

การออกพันธบัตรระยะปานกลางในปีพ. ศ. 2550 (NYSEARCA: BIV

BIVVg Intrmdt-Trm84 53-0. 01% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ติดตามดัชนี Barclays US 5-10 Year / Credit Float Adjusted Index ดัชนีอ้างอิงนี้มีน้ำหนักตลาดและประกอบด้วยพันธบัตรมูลค่าคงที่ในระดับการลงทุนที่มีระยะเวลาครบกำหนดไม่น้อยกว่า 5 ปี แต่ไม่เกิน 10 ปีนับ แต่วันนี้ BIV มีคู่แข่งเพียงรายเดียวในรัฐบาลกลางและกลุ่มสินเชื่อ มีขนาดใหญ่กว่าและมีสภาพคล่องสูงกว่าคู่แข่งซึ่ง ได้แก่ รัฐบาลกลางของ iShares / Credit Bond ETF (GVI) นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่ามาก BIV แยกตัวออกจาก GVI ได้สองวิธี อันดับแรกที่มากกว่า 40 ล้านเหรียญ BIV มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากขึ้น ประการที่สองกองทุนนี้มีความแตกต่างกันเล็กน้อยในการกำหนดระยะกลาง สำหรับกองทุนนี้จะพิจารณาพันธบัตรสำหรับถังกลางที่มีอายุไม่เกิน 5 ปี นี้แตกต่างจากขั้นต่ำหนึ่งหรือสามปีแบบดั้งเดิม ดังนั้น BIV มีระยะเวลาเฉลี่ยที่ยาวนานขึ้นและเป็นระยะเวลาที่ยาวนานกว่า การมีพอร์ตการลงทุนที่ยาวขึ้นส่งผลให้เกิดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นของกองทุนและมีอัตราผลตอบแทนปัจจุบันประมาณ 2. 7%

กองทุนรวมนี้มีมูลค่ามากกว่า $ 7 4 พันล้านในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนนี้อยู่ในระดับต่ำที่ 0. 1% ผลตอบแทนจากการลงทุนในรอบ 5 ปีของกองทุนประมาณ 4. 3% Morningstar ให้คะแนน BIV ที่มีความเสี่ยงสูง แต่ยังให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย ส่วนที่ใหญ่ที่สุดของ ETF นี้ประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ มาในระยะไกลที่สองคือ JPMorgan Chase & Company ตามอย่างใกล้ชิดในสามโดยธนาคารแห่งอเมริกา Corporation

กองทุนตราสารหนี้ตราสารหนี้ต่างประเทศระยะสั้น

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพประเภทตราสารหนี้ระยะปานกลางที่ออกโดย Vanguard ในปีพ. ศ. 2552 (NYSEARCA: VCIT

VCITVgrd Intrm-Trm87 82-0. 04% Highstock 4. 2. 6 ) ติดตามดัชนี Barclays US 5-10 Year Corporate Bond ดัชนีอ้างอิงของกองทุนอ้างอิงคือตลาดที่มีน้ำหนักและประกอบด้วยหุ้นกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ในระดับการลงทุนที่มีระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนต่ำสุดและสูงสุดไม่เกิน 5 และ 10 ปีตามลำดับ VCIT กำหนดหุ้นกู้ระดับกลางซึ่งมีอายุครบ 5 ถึง 10 ปีนับจากวันที่ปัจจุบันด้วยเหตุนี้กองทุนมีอายุที่มีระยะเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักมากกว่าหุ้น ETF ระยะกลางอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญอีกต่อไปในส่วนของการลงทุนในกลุ่มตราสารหนี้ กองทุนนี้มีระยะเวลาที่ยาวนานกว่าส่วนใหญ่ของกองทุนอื่น ๆ แต่ก็มีผลตอบแทนที่ครบกำหนดซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนที่สูงที่สุดแห่งหนึ่ง ในส่วนของความครอบคลุมของภาครัฐ VCIT มีลักษณะคล้ายตลาดมาก ภาคอุตสาหกรรมมีสัดส่วนการถือครองสินทรัพย์มากกว่า 60% ในส่วนนี้กองทุนนี้มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำสุดและเป็นหนึ่งในเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของกองทุนทั้งหมด ดังนั้น VCIT จึงเหมาะสมกับนักลงทุนที่ต้องการความสมดุลในการลงทุนในพันธบัตรระยะเวลา 5 ถึง 10 ปี

สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของกองทุนนี้มีมูลค่ามากกว่า 6 พันล้านเหรียญ ที่ 12% มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมาก อัตราผลตอบแทนปัจจุบันถึงวันครบกำหนดคือ 3. 65% ผลตอบแทนของกองทุนประมาณ 5 ปีย้อนหลัง 5 ปีคิดเป็นประมาณร้อยละ 9 Morningstar ให้คะแนนความเสี่ยงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ VCIT แต่ยังให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย การระดมทุนครั้งใหญ่สำหรับกองทุนรวมนี้ ได้แก่ JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation และ Verizon Communications