CFD หรือสัญญาว่าด้วยความแตกต่างคือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ทางการเงินที่อนุญาตให้ผู้ค้าสามารถเดิมพันเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ทางการเงินที่อ้างอิงเช่นหุ้นดัชนีหรือสินค้าโภคภัณฑ์แทนการซื้อ สินทรัพย์ของตัวเอง ไม่เหมือนอนุพันธ์อื่น ๆ เช่นฟิวเจอร์สหรือตัวเลือก CFDs ไม่มีวันหมดอายุโดยเฉพาะและสัญญาจะปิดโดยการค้าขายย้อนกลับ ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนได้เปรียบเนื่องจากสามารถดำเนินการเพื่อปิดการค้าได้ในเวลาที่เหมาะสม CFD เป็นอนุพันธ์เนื่องจากได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง มีอยู่ในสหราชอาณาจักร CFDs ที่พวกเขาได้รับการพัฒนาขึ้นในช่วงต้นยุค 90 เช่นเดียวกับในออสเตรเลียแคนาดาญี่ปุ่นเยอรมนีและตลาดอื่น ๆ แต่ไม่ใช่ในสหรัฐอเมริกา

ตัวอย่างเช่นผู้ค้าอาจคาดหวังว่าหุ้นของ Amazon จะเพิ่มขึ้น เธอต้องการรับตำแหน่ง แต่ไม่มีเงินทุนเพียงพอ แทนการซื้อหุ้นของ Amazon ผู้ค้าสามารถซื้อ CFD ของหุ้นในตำแหน่งยาว (เดิมพันว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น) เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ถัดไป CFD ของหุ้นยังเพิ่มขึ้น พ่อค้าสามารถปิดตำแหน่งและรับผลกำไรระหว่างราคา CFD กับการซื้อและขายได้ นี้จะช่วยให้ผู้ประกอบการค้าที่จะเดิมพันในการเคลื่อนไหวสต็อกโดยไม่ต้องลงทุนเงินจริงเพื่อซื้อหุ้น ผู้ค้ายังสามารถซื้อ CFDs ในฐานะที่สั้น (เดิมพันสต็อกจะลดลง)

ผู้ค้าหลักทรัพย์ซื้อ CFD จากผู้ให้บริการ CFD ที่เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นทั้งสองในขณะที่เข้าสู่ตำแหน่งและในขณะที่ปิดบัญชี ในการป้อนสัญญาสำหรับความแตกต่างผู้ค้าจะคิดเป็นจำนวนเล็กน้อยแทนจำนวนเงินทั้งหมด ซึ่งอาจเป็นเพียง 1 เปอร์เซ็นต์และแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของสินทรัพย์ทางการเงิน ตัวอย่างเช่นลองมาดูผู้ประกอบการรายย่อยที่ต้องการจะซื้อหุ้น CFDs แบบ ABC นาน 1 000 CFDs ที่ราคา 5 เหรียญต่อ CFD และซื้อที่มาร์จิน 5 เปอร์เซ็นต์ ผู้ประกอบการต้องวางเงินมัดจำ 250 ดอลลาร์ (5 เปอร์เซ็นต์ของ 5000 ดอลลาร์) แทนที่จะเป็นทั้ง 5,000 เหรียญหากราคาของหุ้นของ ABC ปรับตัวขึ้นผู้ค้าสามารถปิดตำแหน่งของเขาได้และผู้ให้บริการ CFD จะจ่ายส่วนต่างของราคา CFD ลบค่าคอมมิชชั่น อย่างไรก็ตามหากราคาเริ่มเคลื่อนตัวลงและผู้ประกอบการค้าต้องการที่จะปิดกิจการก็จะต้องจ่ายเงินส่วนต่างให้กับผู้ให้บริการ CFD รวมทั้งค่าคอมมิชชั่น การสูญเสียของพ่อค้าอาจเป็นทวีคูณหลาย ๆ

ข้อได้เปรียบอย่างหนึ่งของ CFD คือการอนุญาตให้ผู้ค้าได้รับผลประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่แท้จริง ดังนั้นด้วยการใช้จ่ายที่ จำกัด ผู้ค้าสามารถดูเกี่ยวกับจำนวนของสินทรัพย์และได้รับการสัมผัสกับตลาดที่แตกต่างกัน ไม่เพียงแค่นั้นหากสัญญาระบุผู้ค้า CFD ก็จะสามารถรับเงินปันผลที่ต้องชำระในหุ้นอ้างอิงของ CFD

เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่น้อยลง CFD จะขยายผลตอบแทน ตัวอย่างเช่นบอกว่าพ่อค้าซื้อหุ้น ABC จำนวน 1, 000 หุ้นในราคา 5 ดอลลาร์ต่อหุ้นและขายที่ราคา 7 ดอลลาร์ต่อหุ้น เธอจะทำให้ $ 2, 000 ลบค่าคอมมิชชั่น นี่เป็นผลตอบแทนประมาณร้อยละ 40 เมื่อลงทุนจำนวน 5,000 ล้านดอลลาร์ หากผู้ค้าซื้อ CFD ของหุ้น (ซึ่งโดยปกติจะมีมูลค่าใกล้เคียงกับราคาหุ้น) การกลับมาของเธอจะอยู่ที่ประมาณ 650 เปอร์เซ็นต์เมื่อใช้จ่ายเงิน 250 ดอลลาร์เริ่มต้น (อยู่ที่ระดับ 5%) แน่นอนว่าเรื่องนี้อาจมีการแพร่กระจายหรือความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างราคาของ CFD กับราคาของหุ้น แม้ว่าจะมีการซื้อหุ้นในส่วนของ Margin ก็ตามความต้องการส่วนต่างของ Margin กับหุ้นมักจะสูงกว่า CFDs

ข้อดีอีกอย่างหนึ่งของ CFD คือภาษีที่ต่ำกว่าขึ้นอยู่กับสินทรัพย์และประเทศ

ระวังความเสี่ยง

การลงทุนใน CFD ไม่ใช่เรื่องเสี่ยง เช่นเดียวกับการค้าได้รับประโยชน์จากการใช้กำไรเพิ่มความเสียหายอาจขยายถ้าตำแหน่งย้ายไปในทิศทางที่ไม่ถูกต้อง

ผู้ค้ายังมีความเสี่ยงในการเลือกผู้ให้บริการ CFD หากผูใหบริการไมไดยินเสียงทางการเงินอาจไมสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินได ในกรณีที่ผู้ให้บริการ CFD ประสบปัญหาผู้ค้าอาจเสียเงิน ผู้ให้บริการ CFD ยังมีโอกาสได้รับกับลูกค้ารายอื่น ๆ ซึ่งอาจส่งผลต่อผู้ให้บริการรายใหญ่ ๆ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผู้ให้บริการ CFD และผลกระทบอาจกระเพื่อมขึ้น

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือสภาพคล่องที่เกี่ยวข้อง ปริมาณการซื้อขายใน CFD ขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขายในสินทรัพย์อ้างอิง ในกรณีที่สินทรัพย์อ้างอิงไม่ได้มีการซื้อขายกันมากนักอาจเป็นเรื่องยากที่จะได้รับราคาใน CFD

นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงในการเรียกเงินกำไรในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงปรับตัวลง ผู้ให้บริการ CFD อาจขอให้พ่อค้าเพิ่มเงินอย่างรวดเร็วเพื่อให้ครอบคลุมส่วนต่าง หากผู้ค้าไม่สามารถฝากเงินจำนวนนี้ผู้ให้บริการอาจปิดตำแหน่งที่ขาดทุนอย่างมากสำหรับผู้ประกอบการค้า

ด้านล่างบรรทัด

CFD เป็นเดิมพันที่ซับซ้อนและเป็นหนึ่งที่มีศักยภาพในการจ่ายผลตอบแทนสูง แต่ก็ไม่ใช่สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์และไม่สามารถใช้งานได้ในประเทศสหรัฐอเมริกา