กองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ซึ่งคล้าย ๆ กันในหลายรูปแบบกับกองทุนรวมคือกองทุนรวมที่ลงทุนในตลาดหุ้น ETF ติดตามผลการดำเนินงานของสินค้าโภคภัณฑ์พันธบัตรและดัชนีขนาดใหญ่เช่น S & P 500 (SPX) NASDAQ (IXIC) และ Dow Jones (DJI) เหมือนหุ้น ETFs พบการเปลี่ยนแปลงราคาตลอดทั้งวันซื้อขายที่พวกเขาจะซื้อและขาย พื้นฐานราคาของสินทรัพย์ที่ซื้อขายยังคงอยู่ใกล้ แต่ไม่เท่ากับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ

ส่วนใหญ่ที่น่าสนใจเนื่องจากค่าใช้จ่ายที่ลดลงความยืดหยุ่นภาษีการเพิ่มทุนขั้นต่ำและการใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงด้านตลาด ETF ได้กลายเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุน ด้วยการไหลเข้าของเงินลงทุนของ ETF เมื่อเร็ว ๆ นี้ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอาจมีผลกระทบอย่างรุนแรงต่อนักลงทุนรายย่อยและตลาดการเงิน เพื่อลดความเสี่ยงเหล่านี้ ETFs สามารถมีตัวเลือกที่เขียนขึ้นเพื่อเป็นกลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนเก็งกำไร (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับ Hedging: อะไรคือ Hedge? )

หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 สถาบันการเงินได้แสวงหาการลงทุนทางเลือกที่เสนอโครงสร้างความโปร่งใสและผลิตภัณฑ์เหลว ที่มูลค่าตามราคา ETFs จะช่วยให้นักลงทุนมียานพาหนะเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า กองทุนรวมซื้อขายเป็นกองทุนเปิดที่ช่วยให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินตั้งแต่ตลาดเกิดใหม่จนถึงดัชนีขนาดใหญ่ หุ้น ETF ถูกสร้างขึ้นโดยสถาบันการเงินที่ทำซ้ำการเคลื่อนไหวของตลาดของดัชนีอ้างอิง

ตัวอย่างเช่นกองทุน SPDR เป็นกลุ่ม ETF ที่ติดตามการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ใน S & P 500 (SPX) ผู้สนับสนุนจะออกหุ้น ETF ให้กับผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตในบล็อคขนาดใหญ่ที่เรียกว่าหน่วยสร้าง ผู้มีอำนาจสามารถแลกหน่วยการสร้างได้ในรูปของการรักษาความปลอดภัยที่แท้จริงซึ่ง ETF จะครอบคลุม นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อหรือขายหุ้นในตลาดรองได้ คล้ายกับหุ้นนักลงทุนสามารถใช้ตำแหน่งในระยะยาวหรือสั้นซื้อในส่วนของ Margin ดำเนินคำสั่งหยุดขาดทุนและตัวเลือกการซื้อ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: กองทุนแลกเปลี่ยนทางการค้า (ETFs))

ความเสี่ยง

เช่นเดียวกับกองทุนซื้อขายส่วนใหญ่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ ETFs ETFs ได้รับแรงบันดาลใจจากโครงสร้างสังเคราะห์เพื่อจำลองดัชนีพื้นฐานหรือภาคตลาด เมื่อดัชนีพื้นฐานเช่นตลาดเกิดใหม่มีความผันผวนและมีความผันผวนของราคามากการจำลองแบบสังเคราะห์สามารถนำไปสู่การเบี่ยงเบนขนาดใหญ่ในผลตอบแทนระหว่างกองทุน ETF และหลักทรัพย์อ้างอิง อาจทำให้สินทรัพย์มีสภาพคล่องน้อยลงและการกระจายการเสนอราคาเริ่มต้นกว้างขึ้นเนื่องจากต้นทุนการจำลองแบบเพิ่มขึ้น ขณะที่อุตสาหกรรมอีทีเอฟเติบโตขึ้นการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นทำให้ต้นทุนการบริหารจัดการลดลงด้วยต้นทุนที่โปร่งใส(ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

ข้อดีและข้อเสียของอีทีเอฟ

.)

ตัวเลือกของอีทีเอฟ คล้ายคลึงกับหุ้นตัวเลือกอีทีเอฟเป็นวิธีการจัดการความเสี่ยงและการป้องกันความเสี่ยง ตัวเลือกคือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่เป็นสัญญาระหว่างสองฝ่าย เมื่อหรือก่อนวันหมดอายุของสัญญาเจ้าของสัญญาอาจซื้อหรือขายสินทรัพย์ในตลาดต้นทางในราคาที่ระบุ เกี่ยวกับ ETFs ตัวเลือกการโทรจะช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อ ETF ได้ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าด้วยความคาดหวังว่าราคาของ ETF จะเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้ามตัวเลือกการวางจะช่วยให้นักลงทุนมีสิทธิที่จะขาย ETF ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ภายใต้สมมติฐานนี้นักลงทุนเชื่อว่า ETF จะลดมูลค่าลง เมื่อซื้อตัวเลือกนักลงทุนไม่ได้ซื้อ ETF จริง พวกเขากำลังซื้อทรัพย์สินที่มีค่าผันผวนสอดคล้องกับ ETF การเพิ่มตัวเลือกให้กับกลยุทธ์การซื้อขาย ETF ของคุณสามารถช่วยลดความสูญเสียที่เกี่ยวกับความเสี่ยงได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสายที่ครอบคลุมและ straddles เป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง การโทรแบบมีสาย

สามารถใช้กลยุทธ์ต่างๆเพื่อปกปิดความเสี่ยงที่อาจเกิดผลกำไร การโทรออกถูกออกแบบมาเพื่อให้การป้องกันด้าน downside ในขณะที่เสนอกำไรบางส่วนหากสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น การเรียกเก็บเงินเป็นกลยุทธ์ทางเลือกซึ่งนักลงทุนจะเขียนตัวเลือกการเรียกเก็บเงินกับสินทรัพย์ในขณะเดียวกันก็ถือครองสินทรัพย์ที่เท่ากัน พรีเมี่ยมที่เรียกเก็บจากตัวเลือกการโทรจะสร้างรายได้เพิ่มเติม หากราคา ETF พื้นฐานยังคงราบเรียบหรือลดลงเล็กน้อยนักลงทุนจะเก็บเบี้ยประกันภัยและหุ้นไว้ หากราคาเพิ่มขึ้นนักลงทุนจะได้รับพรีเมี่ยมจากตัวเลือกการเรียกเก็บเงินและสินทรัพย์จะขายในราคาที่ตีราคา การโทรแบบครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นที่นิยมสำหรับนักลงทุนระยะยาวในการสร้างรายได้เสริมจากพอร์ตหุ้น เนื่องจากสภาพคล่องสูงของพวกเขากลยุทธ์ตัวเลือกการโทรถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายเมื่อทำการซื้อขาย ETFs พื้นฐาน (999)>

Straddle

คล้ายกับการครอบคลุมการโทร, straddles เป็นตัวเลือกกลยุทธ์การค้าเพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมในตำแหน่งที่ยาว การวางคร่อมคือการซื้อหรือขายการโทรและการวางราคาเสนอราคาเดียวกัน นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์คร่อมสมมติฐานว่ามูลค่าของ ETF พื้นฐานมีความผันผวน ในฐานะนักลงทุนคุณต้องการให้ ETF เพิ่มหรือลดมูลค่ามากกว่าราคานัดหยุดงานของการโทรและวาง ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อคร่อมคือถ้าอีทีเอฟยังคงราบเรียบและคุณเสียพรีเมี่ยมจ่ายทั้งในสายและวาง ตรงกันข้ามการขาย straddle ต้องการให้ ETF ยังคงใกล้เคียงกับค่าเริ่มต้นของมัน ไม่ว่าในกรณีใดการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบนั่งร้านเป็นวิธีการเสี่ยงภัยมากกว่าการเรียกเก็บเงิน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู <

กำไรเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงราคาใด ๆ ด้วยครีเอทีฟตัวยาว .) ทางเลือกด้านล่าง

ตัวเลือก ETF ใช้เพื่อการลงทุนเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนจากการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับดัชนีโดยปกติตัวเลือกเหล่านี้จะใช้เป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงในการลงทุนใน ETF แบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตามเนื่องจากการลงทุนด้วยตนเอง ETF สามารถปกป้องพอร์ตโฟลิโอจากการลดลงของสินทรัพย์และสร้างรายได้ให้กับนักลงทุนระยะยาว