เพื่อให้เข้าใจและให้ความสำคัญกับ บริษัท นักลงทุนต้องพิจารณาสถานะทางการเงิน โชคดีที่นี่ไม่ใช่เรื่องยากเท่าที่จะเป็นไปได้

หากคุณยืมเงินจากธนาคารคุณจะต้องระบุมูลค่าของสินทรัพย์ที่สำคัญทั้งหมดรวมทั้งหนี้สินที่สำคัญทั้งหมดของคุณ ธนาคารของคุณใช้ข้อมูลนี้เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของฐานะการเงินของคุณ ดูที่คุณภาพของสินทรัพย์เช่นรถและบ้านของคุณและวางการประเมินค่าแบบอนุรักษ์นิยมต่อพวกเขา ธนาคารยังให้ความมั่นใจว่าหนี้สินทั้งหมดเช่นหนี้บัตรเครดิตและบัตรเครดิตถูกเปิดเผยอย่างถูกต้องและครบถ้วน มูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดที่น้อยกว่ามูลค่ารวมของหนี้สินทั้งหมดจะให้มูลค่าสุทธิหรือส่วนของคุณ

การประเมินฐานะการเงินของ บริษัท จดทะเบียนมีลักษณะคล้ายกันมากยกเว้นนักลงทุนจำเป็นต้องใช้ขั้นตอนอีกขั้นหนึ่งและพิจารณาฐานะการเงินที่เกี่ยวข้องกับมูลค่าตลาด ลองมาดู

บทนำสู่การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน เริ่มต้นด้วยงบดุล

เช่นเดียวกับฐานะการเงินของคุณฐานะทางการเงินของ บริษัท มีการกำหนดโดยสินทรัพย์และหนี้สินของ บริษัท ฐานะทางการเงินของ บริษัท ยังรวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้น ข้อมูลทั้งหมดนี้นำเสนอให้ผู้ถือหุ้นในงบดุล

สมมติว่าเรากำลังตรวจสอบงบการเงินของ Outlet ซึ่งเป็นรายการค้าที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเพื่อประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท ในการทำเช่นนี้เราจะตรวจสอบรายงานประจำปีของ บริษัท ซึ่งสามารถดาวน์โหลดได้จากเว็บไซต์ของ บริษัท รูปแบบมาตรฐานของงบดุลคือสินทรัพย์ตามด้วยหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมในงบดุลดู

การอ่านงบดุล

.)

สินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียน

สินทรัพย์และหนี้สินแยกตามประเภทของรายการปัจจุบันและรายการที่ไม่เป็นตัวเงิน สินทรัพย์หรือหนี้สินหมุนเวียนคือสินทรัพย์ที่คาดว่าจะมีระยะเวลาไม่ถึง 12 เดือน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าสินค้าคงเหลือที่ Outlet รายงาน ณ วันที่ 31 มกราคม 2017 คาดว่าจะขายภายในปีถัดไปซึ่งจะทำให้ระดับสินค้าคงคลังลดลงและปริมาณเงินสดจะเพิ่มขึ้น

เช่นเดียวกับร้านค้าปลีกอื่น ๆ ส่วนใหญ่สินค้าคงคลังของ Outlet เป็นสัดส่วนที่มากของสินทรัพย์หมุนเวียนและควรตรวจสอบอย่างรอบคอบ เนื่องจากพื้นที่โฆษณาต้องการการลงทุนที่แท้จริงของทุนที่มีค่า บริษัท ต่างๆจึงพยายามลดมูลค่าของสินค้าคงคลังในระดับที่กำหนดไว้สำหรับการขายหรือเพิ่มยอดขายในระดับที่กำหนดไว้ ดังนั้นหาก Outlet เห็นว่ามูลค่าสินค้าคงคลังลดลง 20% และมียอดขายเพิ่มขึ้น 23% ในปีที่ผ่านมานี่เป็นสัญญาณว่าพวกเขาจัดการพื้นที่โฆษณาของตนได้ค่อนข้างดี การลดลงนี้ส่งผลดีต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท

หนี้สินหมุนเวียนคือภาระหน้าที่ที่ บริษัท ต้องจ่ายภายในปีที่จะถึงนี้และรวมภาระหน้าที่ที่มีอยู่ (หรือที่เกิดขึ้น) กับซัพพลายเออร์พนักงานสำนักงานภาษีและผู้ให้บริการทางการเงินระยะสั้นบริษัท พยายามจัดการกระแสเงินสดเพื่อให้มั่นใจว่ามีเงินทุนเพียงพอเพื่อรองรับหนี้สินระยะสั้นเหล่านี้เมื่อครบกำหนด

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน

โดยทั่วไปนักวิเคราะห์ใช้อัตราส่วนสภาพคล่องซึ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินหมุนเวียนโดยทั่วไปเพื่อประเมินความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้น อัตราส่วนกระแสเงินสดที่ยอมรับได้จะแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม แต่ไม่ควรต่ำเกินไปที่จะบ่งชี้ถึงการล้มละลายที่ใกล้เข้ามาหรือสูงจนแสดงว่ามีการสะสมเงินสดเงินสดลูกหนี้หรือสินค้าคงคลังที่ไม่จำเป็น เช่นเดียวกับการวิเคราะห์อัตราส่วนใด ๆ การประเมินอัตราส่วนสภาพคล่องของ บริษัท จะเกิดขึ้นเมื่อเทียบกับอดีต (อ่านต่ออ่านต่อ

อัตราส่วนสภาพคล่อง: อะไรคือสิ่งที่ควรใช้

.) สินทรัพย์และหนี้สินไม่หมุนเวียน สินทรัพย์หรือหนี้สินไม่หมุนเวียนคือกิจการที่คาดว่าจะมีชีวิต ขยายเกินกว่าปีหน้า สำหรับ บริษัท เช่น The Outlet สินทรัพย์ที่ไม่ได้เป็นรายใหญ่ที่สุดของ บริษัท น่าจะเป็นอสังหาริมทรัพย์อาคารและอุปกรณ์ที่ บริษัท ต้องดำเนินธุรกิจ

หนี้สินระยะยาวอาจเกี่ยวข้องกับภาระผูกพันภายใต้สัญญาเช่าลีสซิ่งอาคารและอุปกรณ์รวมทั้งเงินกู้ยืมอื่น ๆ (

งบการเงิน: หนี้สินระยะยาว

.) ฐานะทางการเงิน: Book Value หากเราลบหนี้สินรวมออกจากสินทรัพย์เราจะเหลืออยู่กับส่วนของผู้ถือหุ้น . เป็นมูลค่าตามบัญชีหรือมูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นใน บริษัท โดยส่วนใหญ่จะประกอบด้วยเงินที่ผู้ถือหุ้นได้รับในช่วงเวลาและกำไรที่ บริษัท ฯ ได้รับและรวมถึงส่วนของกำไรที่ไม่ได้จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นการจ่ายเงินปันผล (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับมูลค่าตามบัญชีและความหมายของผู้ลงทุนใน

มูลค่าตามบัญชี: ความน่าเชื่อถือสำหรับผู้ลงทุน?

) Market-to-Book Multiple โดยการเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ บริษัท กับ book นักลงทุนสามารถตรวจสอบได้ว่าหุ้นมีราคาต่ำกว่าหรือมากเกินไป การทำตลาดเพื่อหนังสือหลายเล่มในขณะที่มีข้อบกพร่องถือเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนมูลค่า (คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับหนังสือเล่มที่มีการเสนอขายในบทความ

Value by the Book

) หลักฐานทางการศึกษาที่กว้างขวางแสดงให้เห็นว่า บริษัท ที่มีหุ้นในตลาดต่ำจะทำกำไรได้ดีกว่า บริษัท ที่มีทวีคูณสูง เรื่องนี้มีเหตุผลมาจากการที่มีการทำรายการหลายเรื่องที่แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งในด้านราคา การกำหนดสิ่งที่สามารถกำหนดได้ว่าเป็นอัตราส่วนระหว่างตลาดกับหนังสือที่สูงหรือต่ำก็ขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบ เพื่อให้ทราบว่ารายการ Book to Market ของ Outlet มีมูลค่าสูงหรือต่ำคุณต้องเปรียบเทียบกับรายการทวีคูณของผู้ค้าปลีกที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อื่น ๆ บรรทัดล่าง

ฐานะทางการเงินของ บริษัท จะบอกนักลงทุนเกี่ยวกับความเป็นอยู่ทั่วไป การศึกษาเรื่องนี้ (และเชิงอรรถในรายงานประจำปี) เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ ๆ ที่ต้องการทำความเข้าใจและให้ความสำคัญกับ บริษัท อย่างถูกต้อง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู

5 ต้องมีเมตริกสำหรับนักลงทุนมูลค่า

)