a:

คุณต้องมีข้อมูลเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนที่เป็นศูนย์คูปองเพื่อคำนวณอัตราการส่งต่อถึงแม้ใน Microsoft Excel เมื่ออัตราสปอตตามเส้นโค้งดังกล่าวเป็นที่รู้จัก (หรือสามารถคำนวณได้) ให้คำนวณมูลค่าของเงินลงทุนที่อ้างอิงหลังจากได้รับดอกเบี้ยและปล่อยให้อยู่ในเซลล์เดียว จากนั้นเชื่อมโยงค่าดังกล่าวเข้ากับสูตรอัตราแลกเปลี่ยนรอง ซึ่งเป็นอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างระยะเวลาการลงทุน 2 ระยะ

คำนวณมูลค่าการลงทุนอ้างอิง

สมมติว่าคุณกำลังมองหาการลงทุนระยะเวลาสองปีมูลค่า 100 เหรียญสหรัฐโดยมีอัตราดอกเบี้ย 7% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีเท่ากับ 4% ในแต่ละกรณีคุณสามารถคำนวณค่าสุดท้ายใน Excel ได้โดยง่าย

มูลค่าขั้นสุดท้ายหนึ่งปีสำหรับการลงทุนควรเท่ากับ 100 x 1. 04 ซึ่งสามารถเขียนเป็น "= (100 x 1. 04)" ใน Excel ควรผลิต 104 บาท

มูลค่าสุดท้ายของระยะเวลาสองปีมีการคูณสามครั้ง ได้แก่ การลงทุนครั้งแรกอัตราดอกเบี้ยสำหรับปีแรกและอัตราดอกเบี้ยสำหรับปีที่สอง ดังนั้นสูตร Excel สามารถแสดงเป็น "= (100 x 1. 07 x 1. 07)" มูลค่าสุดท้ายควรเป็น 114 เหรียญ 49.

อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคืออัตราดอกเบี้ยที่นักลงทุนจะต้องได้รับการค้ำประกันระหว่างระยะเวลาการลงทุนครั้งแรกและระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนที่สองจะไม่แยแส (อย่างน้อยก็ในแง่ของผลตอบแทน) ระหว่าง เลือกสั้นหรือยาวขึ้น

กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณต้องมีสูตรที่จะทำให้อัตราดอกเบี้ยที่มีระยะเวลาครบกำหนดสองปีติดต่อกันมีผลตอบแทนเช่นเดียวกับการครบกำหนดอายุสองปี คุณรู้ไหมว่ามูลค่ากำหนดอายุครบหนึ่งปีแรกอยู่ที่ 104 เหรียญและปีที่สองคือ $ 114 49.

เมื่อต้องการทำเช่นนี้ให้ใช้สูตร = (114. 49/104) -1 นี่ควรจะออกมาเป็น 0 10086 แต่คุณสามารถจัดรูปแบบเซลล์เพื่อแสดงคำตอบเป็นเปอร์เซ็นต์ มันควรจะแสดงให้เห็นถึง 10. 09% ข้อมูลนี้สามารถช่วยคุณในการกำหนดขอบเขตการลงทุนของคุณเองหรือทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ