การลงทุนของ Copycat หมายถึงกลยุทธ์ในการจำลองแนวคิดการลงทุนของนักลงทุนหรือผู้จัดการลงทุนที่มีชื่อเสียง กลยุทธ์นี้เป็นที่รู้จักกันว่าการลงทุนแบบ coattail เนื่องจากนักลงทุนลงทุนใน บริษัท coattails ของบรรดาผู้ที่มีความสามารถในการลงทุนมากขึ้น

แต่ copycat ลงทุนกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมหรือไม่? ในขณะที่หลักฐานเกี่ยวกับความสำเร็จของมันมีการผสมกันบ้างมีเทคนิคบางอย่างที่คุณสามารถใช้เพื่อเพิ่มโอกาสในการเป็นนักลงทุนที่เลียนแบบที่สมบูรณ์แบบ

หลักฐานความเป็นไปได้ - Buffett Bootleg versus Miller Mime

ความสำเร็จในระยะยาวของ Warren Buffett นักลงทุนในตำนานได้ดึงดูดความสนใจของผู้คัดลอกมาหลายปีแล้วและนั่นอาจเป็นเพราะกลยุทธ์ของบัฟเฟ็ตต์ได้ทำขึ้น คนเงิน อ้างอิงจากการศึกษา 2551 เจอรัลด์มาร์ตินและจอห์น Puthenpurackal สมมุติผลงานที่ลงทุนในการลงทุนของเบิร์กเชียร์แฮธาเวย์หนึ่งเดือนหลังจากที่พวกเขาเปิดเผยต่อสาธารณชนจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าปีโดยเฉลี่ย s & p 500 75% จาก 2519 ถึง 2549 ได้ >

แต่ก่อนที่คุณจะรีบเร่งเพื่อตรวจสอบการถือครองปัจจุบันของบัฟเฟตให้พิจารณาด้านอื่น ๆ ของเหรียญเมื่อการแสดงผลที่ยาวนานจบลงด้วยเสียงกระหึ่มดังกล่าว ผู้จัดการกองทุน Bill Miller เข้าร่วมแพนธีออนของผู้จัดการการลงทุนที่ยิ่งใหญ่หลังจากที่กองทุน Legg Mason Value Trust ของเขาเอาชนะ S & P 500 เป็นเวลา 15 ปีติดต่อกันตั้งแต่ปีพ. ศ. 2534 ถึง 2549 กองทุนของมิลเลอร์มีปีแย่ในปี 2550 ลดลง 7% ขณะที่ S & P 500 สูง 5%

แต่ปี 2551 เป็นความหายนะอย่างแท้จริงสำหรับ Value Trust ซึ่งลดลง 55% เมื่อเทียบกับการลดลง 37% ของ S & P 500 ขณะที่ Miller ลงเอยด้วยการเปลวเพลิงเช่น Bear Stearns และ AIG ในช่วงระยะเวลา 5 ปีถึงเดือนมีนาคม 2555 กองทุน Value Trust ได้ประกาศผลตอบแทนเป็นรายปีลบ 6.9% แม้ว่าดัชนี S & P 500 จะได้รับ 2. 0% ต่ำกว่าดัชนีอ้างอิงมาตรฐานเกือบร้อยละ 9 ต่อปี นักลงทุนที่เลียนแบบมิลเลอร์จะต้องตัดสินใจหากพวกเขาทำเช่นนั้นต่อไปหลังจากปี 2549 การคัดลอก Copycats การลงทุนของ Copycat เป็นที่แพร่หลายมากขึ้นกว่าที่ใครจะคิดแม้ว่าจะทำโดยรอบคอบและไม่มีการประโคมโดย นักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนรวมและกองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่ความคิดในการยึดแนวคิดการลงทุนของผู้อื่นดูเหมือนจะเกิดขึ้นในหมู่นักลงทุนรายย่อย ในความเป็นจริง Ate Group ซึ่งเป็น บริษัท วิจัยในบอสตันได้ตั้งชื่อว่า "copy trading" เป็นหนึ่งใน 10 อันดับแรกของการจัดการความมั่งคั่งในปีพ. ศ. 2555 ในเดือนมกราคมของปีนั้น

นักลงทุนลอกเลียนแบบรายแรกจะติดตามรายงานการกำกับดูแลจาก บริษัท กองทุนต่างๆเป็นประจำเพื่อตรวจสอบว่าผู้จัดการสตาร์สตาร์ระดับใดบ้างที่ได้รับภาระหนี้ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ปัจจุบันเว็บไซต์ต่างๆเช่น gurufocuscom เสนอทางเลือกให้กับกระบวนการลำบากนี้โดยการติดตามและแสดงการถือครองหุ้นของนักลงทุนและผู้จัดการการลงทุนที่ดีที่สุด

แนวโน้มของ "การลงทุนแบบกระจกเงา" ได้คัดลอกกลยุทธ์ copycat และนำไปสู่อีกขั้นหนึ่ง บริการเช่น Covestor ช่วยให้นักลงทุนเชื่อมโยงบัญชีการลงทุนกับพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดการโดยนักลงทุนรายอื่นหรือผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนโดยอัตโนมัติและสะท้อนการย้ายการลงทุนทุกครั้งที่ทำขึ้น

ความแตกต่างที่เห็นได้ชัดระหว่างการลงทุนของ บริษัท copycat และการลงทุนในกระจกคือความพยายามเดิมในการทำซ้ำแนวคิดการซื้อขายเฉพาะของผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่รู้จักกันดีและเป็นที่รู้จัก

ใครควรจะคัดลอก?

ผู้จัดการกองทุนที่ประสบความสำเร็จ

: ผู้จัดการกองทุนทุกแห่งที่มีสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติครบถ้วนกว่า 100 ล้านเหรียญจะต้องยื่นแบบฟอร์ม SEC Form 13F รายไตรมาสรายไตรมาสของพวกเขา การลงทุน นี่เป็นเอกสารต้นทางที่ยอดเยี่ยมสำหรับการค้าลอกเลียนแบบ

ผู้จัดการกองทุน

: นักลงทุนของ บริษัท Copycat จะได้รับคำแนะนำจากผู้บริหารระยะยาวที่เชื่อมั่นในการซื้อและถือมากกว่านักลงทุนที่เป็นผู้ค้าระยะสั้น เนื่องจากความล่าช้าในเวลาระหว่างการค้าที่เกิดขึ้นจริงและการรายงานอาจส่งผลต่อการจำลองการค้าที่มีประสิทธิภาพ ดีกว่าที่จะไปกับใครบางคนเช่นบัฟเฟตต์ซึ่งมักถูกกล่าวว่า "ระยะเวลาการถือครองที่ชื่นชอบของเราคือตลอดไป นักลงทุนนักลงทุนอย่าง Carl Icahn มักจะทำให้หุ้นปรับตัวขึ้นทันทีที่ข่าวการมีส่วนร่วมใน บริษัท กลายเป็นของสาธารณะ Icahn ในความเป็นจริงมักจะแบ่งปันแผนการลงทุนของเขาผ่านทาง Twitter ซึ่งช่วยให้นักลงทุนลอกเลียนแบบสามารถดำเนินการกับพวกเขาได้ง่ายขึ้นแทนที่จะรอการยื่นเรื่องการกำกับดูแล

ความเสี่ยงคืออะไร?

• กลยุทธ์ด้านการลงทุนไม่ได้เป็นสิ่งที่ผู้ชนะแน่ใจว่าจะได้รับ เช่นเดียวกับกลยุทธ์อื่น ๆ การลงทุนในเลตเตอร์มีส่วนแบ่งความเสี่ยงเช่น
• ไม่รับประกันความสำเร็จ :
• ตัวอย่างเช่นนักลงทุนลอกเลียนแบบอาจต้องยึดติดกับกลยุทธ์เป็นเวลาหลายปีถ้าเขาหรือเธอกำลังติดตามผู้จัดการที่มีคุณค่าเนื่องจากหุ้นที่มีค่ามักจะใช้เวลาชั่วนิรันดร์เพื่อหันไปรอบ ๆ การสูญเสียความอดทนและละทิ้งกลยุทธ์ก่อนเวลาอันควรอาจส่งผลให้เกิดความเสียหายอย่างมากในกรณีนี้ หุ้นอาจมีการเคลื่อนย้ายแล้ว

:

หุ้นอาจมีการเคลื่อนไหวระหว่างผู้บริหารเงินกับเวลาที่ได้รับ (หรือจำหน่าย) หุ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งมีผลกระทบต่อรายละเอียดรางวัลความเสี่ยงของหุ้นสำหรับนักลงทุนลอกเลียนแบบ

• การลอกเลียนแบบมากเกินไป : นักลงทุนรายย่อยและสถาบันหลายรายกำลังเฝ้าดูกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการด้านเงินอยู่เป็นจำนวนมาก เนื่องจากความเร็วในการเผยแพร่และเผยแพร่ข้อมูลในปัจจุบันนักลงทุนที่ล่าช้าในการซื้อขายลอกเลตเต้จะเสียเปรียบอย่างมากเนื่องจากหุ้นอาจเคลื่อนไหวได้ไม่นานในช่วงเวลาสั้น ๆ
• ขอบฟ้า / เป้าหมายการลงทุนที่แตกต่างกัน : ขอบฟ้าและวัตถุประสงค์ในการลงทุนของคุณอาจแตกต่างไปจากที่ผู้จัดการเงินกำหนดตัวอย่างเช่นคุณอาจมีขอบข่ายระยะสั้นมากในขณะที่ผู้จัดการที่คุณกำลังคัดลอกอาจอยู่ในระยะยาว หรือผู้จัดการเงินอาจมีระดับความเสี่ยงที่สูงกว่าของคุณเอง
• คุณควรทำอย่างไร? ปฏิบัติตามผู้เชี่ยวชาญที่ประสบความสำเร็จอย่างน่าเชื่อถือ :
• ติดกับผู้จัดการเงินที่ลองและทดสอบแล้วเนื่องจากคุณอาจพบสต็อกในบางครั้ง ที่อาจจะเป็นความสำเร็จอันน่าตื่นเต้น ตัวอย่างเช่น Carl Icahn ขายได้เกือบ 3 ล้านหุ้นใน Netflix (Nasdaq: NFLX NFLXNetflix Inc. 13 + 0. 06% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) ในเดือนตุลาคม 2013 หลังจาก หุ้นมีมากกว่าสามเท่าในปีนั้น ต้นทุนเฉลี่ยของ Icahn ในการถือหุ้นของ Netflix อยู่ที่ 58 เหรียญเมื่อเขาซื้อหุ้นในวันที่ 31 ตุลาคม 2012 อีกหนึ่งปีต่อมาหุ้นขายได้ประมาณ 323 เหรียญสำหรับกำไร 457% การคัดลอกการลงทุนแบบทันเวลาเช่นว่านี้อาจส่งผลต่อผลตอบแทนของนักลงทุนรายอื่น

อดทนอดทน

• : การไล่สต็อกไม่เป็นความคิดที่ดี หากสต็อกได้ขยับขึ้นจากข่าวที่ว่าเฮฟวี่เวทการลงทุนได้รับตำแหน่งดังกล่าวแล้วแนวทางที่ดีที่สุดในการดำเนินการอาจเป็นไปได้ว่ารอให้ช่วงซื้อของคุณอยู่ในช่วงการซื้อของคุณ ถ้าไม่ได้ให้ไปยังสิ่งอื่น มองหาการสะสม : หุ้นขนาดใหญ่ที่มีช่วงเวลาที่ยากลำบากอาจเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ป่วย มองหาหุ้นดังกล่าวที่ผู้จัดการฝ่ายเงินเริ่มสะสมสะสมตำแหน่งสำคัญ ๆ เนื่องจากสัญญาณดังกล่าวส่งสัญญาณถึงความมั่นใจในการฟื้นตัวในระยะใกล้ถึงปานกลาง ปฏิบัติตามผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในภาคต่างๆ
• : อย่าใส่ไข่ทั้งหมดในตะกร้าโดยมุ่งเน้นเฉพาะผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในหนึ่งหรือสองภาค ผู้จัดการและนักลงทุนชั้นนำหลายรายในภาคเฉพาะมีการทับซ้อนกันในระดับที่มากพอสมควร กระจายกลยุทธ์ copycat ของคุณโดยการทำซ้ำแนวคิดการลงทุนจากผู้เชี่ยวชาญในสาขาต่างๆ ดำเนินการด้วยความรอบคอบของคุณเอง
• : อย่าสันนิษฐานว่าการทำสำเนาจากผู้จัดการการเงินที่ดีที่สุดทำให้คุณต้องรับผิดชอบในการทำ Due Diligence ของคุณเอง ตรวจสอบให้แน่ใจว่าสต็อกสินค้าลอกเลตที่คุณกำลังพิจารณาเหมาะสมกับวัตถุประสงค์การลงทุนและความเสี่ยงก่อนที่คุณจะได้รับ บรรทัดด้านล่าง
• ในขณะที่การลงทุนของเลตเตอร์มีความเสี่ยงมาตรการที่พบได้ทั่วไปเช่นการติดตามนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จการใช้ความอดทนการแสวงหาการสะสมการกระจายความเสี่ยงกับภาคต่าง ๆ และการทำ Due Diligence ของตัวเองจะช่วยให้คุณกลายเป็น (ใกล้) ที่สมบูรณ์แบบและเพิ่มโอกาสในการลงทุนของคุณ