Celgene Corporation (NASDAQ: CELG CELGCelgene Corp100 04 + 1 87% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพแบบบูรณาการที่พัฒนาและ ขายยารักษามะเร็งวิทยาและโรคอักเสบผ่านการควบคุมยีนและโปรตีน Celgene เป็นที่รู้จักมากที่สุดสำหรับ Revlimid ซึ่งเป็นยาเสพติดที่ทำรายได้ทะลุบ็อกซ์ออฟฟิศซึ่งถือว่า myeloma หลายชนิด แม้จะมีการเติบโตอย่างมากในโรคนี้ทั่วโลก แต่ Celgene ก็แสดงให้เห็นถึงการพึ่งพายาชนิดเดียวมากเกินไปและ บริษัท ได้เข้าซื้อกิจการจำนวนมากเพื่อกระจายผลงานด้านยาของตนให้กว้างขวางขึ้นด้วยการบำบัดด้วยภูมิคุ้มกันวิทยา

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt / Equity Ratio)

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) แสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์กับมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์เท่าใด อัตราส่วน D / E ที่เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการวัดค่า Leverage อื่น ๆ สามารถบ่งชี้ถึงปัญหาที่ บริษัท อาจประสบในการชำระหนี้ ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 ถึง พ.ศ. 2558 Celgene มีหนี้สินจำนวนมากพอสมควรซึ่งส่งผลให้อัตราส่วน D / E เฉลี่ยอยู่ที่ 0.53 อย่างไรก็ตามในปี 2558 บริษัท มีหนี้เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวจาก 7 เหรียญ 4 พันล้านในปี 2014 ถึง 15 เหรียญ 5 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 ก.ย. 2558 ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทน D / E เพิ่มขึ้นจาก 0.96 ในปี 2557 เป็น 2.66 ในวันที่ 30 กันยายน 2558 สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นคือการเข้าซื้อกิจการของ บริษัท ของ Receptos, Inc. ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2558 ซึ่งเป็นผลให้ Celgene สามารถเพิ่มผลิตภัณฑ์ภูมิคุ้มกันในช่องปากได้มากขึ้นในกลุ่มผลิตภัณฑ์ของตน

ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วน D / E ของ Celgene เป็นไปอย่างกะทันหันและอาจเป็นเรื่องที่น่าหนักใจนักลงทุนควรมองไปที่เมตริกอื่นเพื่อยืนยันว่า บริษัท สามารถรองรับระดับหนี้สินได้หรือไม่ นอกจากนี้ในการจัดหาเงินทุนในการซื้อ Receptos Celgene ได้ออกตั๋วสัญญาใช้เงินอาวุโสที่มีอายุครบกำหนดระหว่างปีพ. ศ. 2561 ถึง พ.ศ. 2585 โดยมีมูลค่าไม่เกิน 2 ดอลลาร์ 5 พันล้านครบกำหนดในปีเดียว ด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง Celgene ไม่น่าจะประสบปัญหาในการจ่ายหนี้ออกไปข้างหน้า

อัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็นตัวชี้วัดที่เป็นประโยชน์ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินความสามารถในการสร้างผลกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท ในด้านการขายของ บริษัท อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Celgene ในช่วงปี 2548 ถึงปีพ. ศ. 94% ในปี 2551-255. 84% ในปี 2557 เมื่อเร็ว ๆ นี้อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท อยู่ที่ 23.99% สำหรับระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2558

อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Celgene อยู่ที่ระดับ (R & D) ที่มีอยู่ ตั้งแต่ปี 2553 เป็นต้นไปจนถึงระยะเวลา 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2553 Celgene มีรายได้เพิ่มขึ้นจาก 3 เหรียญสหรัฐ 6 พันล้านถึงประมาณ 8 8 พันล้านในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาเพิ่มขึ้นจาก 1 เหรียญ 1 พันล้านบาทถึง 3 เหรียญ 5 พันล้าน เนื่องจากความพยายามในการวิจัยและพัฒนามีความไม่แน่นอนมากกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท อาจมีความผันผวนต่อไปนอกจากนี้อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Celgene มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นในอนาคตเนื่องจาก Revlimid ยังไม่สามารถขายได้สูงสุด อย่างไรก็ตาม บริษัท กำลังเผชิญหน้ากับหน้าผาสิทธิบัตรประมาณ 2022 เมื่อการคุ้มครองสิทธิบัตรของ Revlimid หมดอายุลง การดำเนินงานวิจัยและพัฒนาของ Celgene ไม่สามารถทดแทนยอดขาย Revlimid ที่ลดลงได้

อัตราผลตอบแทนจากเงินลงทุน

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) แสดงให้เห็นว่า บริษัท ใดมีรายได้จากผลกำไรจากเงินทุนซึ่งเป็นผลรวมของหนี้สินสุทธิของ บริษัท และมูลค่าตามบัญชีของตราสารทุน ROIC สูงกว่าต้นทุนทุนของ บริษัท บ่งชี้ว่าการเติบโตของ บริษัท มีความสามารถในการส่งมอบผลตอบแทนส่วนเกินให้กับผู้ถือหุ้นทั่วไป ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 ถึง พ.ศ. 2558 ROG เฉลี่ยของ Celgene อยู่ที่ประมาณ 16.7% สำหรับระยะเวลา 12 เดือนย้อนหลัง Celgene มี ROIC ที่ 10.9%

ROIC ของ บริษัท ลดลงอย่างมากในปี 2558 อันเป็นผลมาจากการคาดการณ์ระดับหนี้สินที่สูงขึ้นจากการซื้อกิจการและอัตรากำไรจากการดำเนินงานเดียวกันหลังหักภาษี อย่างไรก็ตามการเข้าซื้อกิจการของ Celgene มีส่วนอย่างเป็นบวกต่อคูเมืองเศรษฐกิจของ บริษัท และควรนำไปสู่ยอดขายที่สูงขึ้นต่อไปเมื่อผลิตภัณฑ์ของ บริษัท เข้าสู่ขั้นตอนการขายในเชิงพาณิชย์