Chesapeake Energy Corporation (NYSE: CHK CHK Chesapeake Energy Corp3 74 + 2 19% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นธรรมชาติที่ใหญ่เป็นอันดับสอง ผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติในสหรัฐที่อยู่เบื้องหลัง Exxon Mobil การผลิตก๊าซธรรมชาติมีมูลค่า 1.5 พันล้านลูกบาศก์ฟุต (bcf) ในปี 2014 Chesapeake ยังผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว (NGL) แต่มีปริมาณน้อยลง ราคาก๊าซธรรมชาติหดตัวลงในปีพ. ศ. 2557 และโดยเฉลี่ยเชสพีกได้รับเงิน $ 2 54 ล้านลูกบาศก์ฟุต (Mcf) ยอดขายก๊าซธรรมชาติของ บริษัท อยู่ที่ 2 เหรียญ 777 พันล้านประมาณ 25% น้อยกว่ายอดขายจากปริมาณน้ำมันที่มีขนาดเล็กลง ยอดขายน้ำมันมีเพียง 42 ล้านบาร์เรล (MMbbl) ประมาณหนึ่งในสี่ของปริมาณการผลิตก๊าซธรรมชาติของ บริษัท โดยอิงกับถังน้ำมันเทียบเท่า (BOE)

เมื่อการดำเนินงานที่มีขนาดใหญ่ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยส่วนใหญ่จะกลับมาน้อยกว่ามีปัญหาด้านกำไร น้ำมันของ Chesapeake และ NGL อาจทำกำไรได้มากกว่า แต่ในขนาดที่เล็กกว่าพวกเขาไม่สามารถชดเชยกับความสูญเสียจากก๊าซธรรมชาติได้ เมื่อเทียบกับปีพ. ศ. 2557 ราคาน้ำมันยังอยู่ในภาวะตกต่ำซึ่งส่งผลให้ปริมาณการขายน้ำมันลดลง ภาระหนี้ที่หนักขึ้นของเชสพีกจะทวีความรุนแรงขึ้น การใช้หนี้เชิงรุกอาจเป็นที่น่าพอใจสำหรับการเพิ่มผลตอบแทนเมื่อการดำเนินงานมีกำไร เมื่อความสูญเสียเริ่มต้นขึ้นและแรงกดดันจากหนี้ก็จะสูงขึ้นค่าของหุ้นของ บริษัท อาจจะระเหยได้เร็ว

รายได้ต่อเดือนของเชสพีกลดลงตั้งแต่ต้นปีพ. ศ. 2558 ใกล้เคียงกับ 50% จากระดับก่อนหน้าที่ 2014 โดยราคาก๊าซธรรมชาติและน้ำมันปรับตัวลดลงต่อไป ในขณะเดียวกันความผันผวนของค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายที่ผิดปกติเนื่องจากภาวะตลาดที่หดหู่ทำให้ บริษัท มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมากขึ้น การรวมกันของรายได้ที่ลดลงและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ผลขาดทุนจากการดำเนินงานเป็นรายไตรมาสติดต่อกันในช่วงสามไตรมาสแรกของปีพ. ศ. 2558 สำหรับเชสพีก อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท อยู่ที่ -109 5% สำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดในวันที่ 30 กันยายน 2015 ซึ่งแสดงถึงความเสียหายที่ร้ายแรงเนื่องจากรายได้ไม่ครอบคลุมถึงครึ่งหนึ่งของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

เพื่อใช้เป็นเงินทุนในการครอบครองสินทรัพย์พลังงานที่ขยายตัวและการลงทุนในการพัฒนาโครงการต่อไป Chesapeake ได้ออกตราสารหนี้ระยะยาวประมาณ 20 พันล้านเหรียญต่อปีในช่วงปี 2553-2555 เมื่อราคาพลังงานสูงกว่าที่พวกเขาอยู่ใน 2016 อัตราการใช้หนี้ระยะยาวลดลงประมาณ $ 10 พันล้านปีระหว่าง 2013 และ 2014 การสะสมของการออกตราสารหนี้ในช่วงหลายปีที่เหลือเชสพีกที่มีภาระหนี้หนักกว่า เพื่อนร่วมงานและอุตสาหกรรมโดยรวม ณ วันที่ 30 ก.ย. 2015 อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) ระยะยาวของเชสสเพย์จะเท่ากับ 25 เทียบกับ 0.9 สำหรับ บริษัท อื่นและ 0. 8 สำหรับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

รายได้ที่ลดลงและรายได้ไม่ถึงช่วงปลายปี บริษัท ต้องเผชิญกับความท้าทายทางการเงินในการชำระดอกเบี้ยและจัดหาเงินทุนให้พร้อมสำหรับการชำระหนี้ เพื่อรักษาเงินสด Chesapeake ระงับการจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิเป็นรายไตรมาสซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 22 มกราคม 2016 เป็นต้นไปเพื่อลดภาระหนี้ บริษัท ได้เสนอให้ผู้ถือหุ้นกู้ไถ่ถอนตราสารหนี้ที่ไม่มีอันดับเครดิตหรือพันธบัตรที่ไม่มีหลักประกัน สำหรับระยะเวลาครบกำหนดอีกต่อไป อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Chesapeake จะเพิ่มขึ้นเมื่อขาดทุนมากขึ้นซึ่งจะทำให้ฐานส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง

อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ

ปิดที่ $ 3 51 เมื่อวันที่ 18 มกราคม 2016 หุ้นของ Chesapeake สูญหายไป 88% ของมูลค่าตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 2014 เมื่อหุ้นมีมูลค่าสูงถึง 29 เหรียญสหรัฐฯ 50 ก่อนที่จะพังทลายทั้งหมดท่ามกลางความพ่ายแพ้ในตลาดพลังงานในปัจจุบัน นักลงทุนให้ความสำคัญกับหุ้นโดยการชั่งน้ำหนักผลการดำเนินงานของรายได้และรายได้หลักของ บริษัท ซึ่งทั้งสอง บริษัท ขาดแคลนเชสพีก

การสูญเสียรายไตรมาสสามครั้งในปี 2015 ทำให้ บริษัท มีส่วนร่วมลดลงจาก 16 เหรียญ 903 พันล้านในตอนท้ายของ 2014 ถึง $ 4 282 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 30 กันยายน 2015 ซึ่งเท่ากับ 6 เหรียญสหรัฐฯ 46 บาทต่อหุ้น ณ วันที่ 18 มกราคม 2559 หุ้นของเชสสปอนมีอัตราส่วนราคาต่อการซื้อ (P / B) เท่ากับ 0. 54 ซึ่งเป็นราคาที่ลดลง 46% จากราคาตลาดเป็นมูลค่าตามบัญชี อัตราส่วน P / B ต่ำดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนสามารถลดผลประกอบการทางการเงินในอนาคตของเชสพีกด้วยความคาดหวังว่าสภาพธุรกิจอาจไม่ดีขึ้นในเร็ว ๆ นี้