นักลงทุนที่แสวงหาการได้รับประโยชน์จาก บริษัท ต่างๆที่ซื้อขายใน NASDAQ สามารถเลือกระหว่างกองทุน ETF ที่ครอบคลุมตลาดในวงกว้างหรือมุ่งเน้นไปที่บางภาค สำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหากองทุนที่ดำเนินธุรกิจด้านเทคโนโลยีชีวภาพในระยะสั้น บริษัท ProShares UltraShort NASDAQ Biotech ETF (NASDAQ: BIS BISPrShs UlSh Nasd22 79 + 0 53% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) มีอัตราผลตอบแทนเป็นทวีคูณในอัตราร้อยละของดัชนี CNSH ของ NASDAQ ProShares UltraPro QQQ ETF (QQQ133) TQQQ Q3 QQQ133 40 + 0 51% สร้างขึ้นเมื่อ Highstock 4. 2. 6 ) มีความเสี่ยงที่จะได้รับผลกำไรสูงสุดในดัชนีที่ใหญ่ที่สุด 100 แห่งของแนสแด็ก บริษัท ที่ไม่รวมข้อมูลทางการเงิน ต่อไปนี้คือการเปรียบเทียบ ETF ที่ใช้ประโยชน์เหล่านี้ ณ วันที่ 18 เมษายน 2016 การเปิดเผยต่อหน้า บริษัท การเงินรายใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของ NASDAQ ในสามส่วนทำให้ บริษัท ได้รับความนิยมอย่างมากกับผู้ค้าโดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) อยู่ที่ $ 1 25 พันล้าน ปริมาณรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ 382 เหรียญ 75 ล้านบาทซึ่งคิดเป็น 30% ของมูลค่าสินทรัพย์รวมของกองทุน

การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นคำนวณโดยการคูณส่วนแบ่งรายวันของดัชนีชี้วัดในสามส่วนแล้วเพิ่มเปอร์เซ็นต์ดังกล่าวเป็นราคาปิดของวันก่อนหน้า ตัวอย่างเช่นหากดัชนีอ้างอิงเริ่มมีกำไรในวันที่ 3% ราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น 9% จากราคาปิดของวันก่อนหน้า ในวันที่ดัชนีสูญเสียพื้นการสูญเสียเปอร์เซ็นต์คูณด้วยสามและหักออกจากราคาปิดของวันก่อนหน้า

หลังจากปิดการซื้อขายในแต่ละวันจะมีการปรับปรุงพอร์ตการลงทุนเพื่อให้มีการใช้ประโยชน์จากราคาหุ้นใหม่ถึงสามเท่า ตัวอย่างเช่นหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นจากช่วงก่อนหน้าของ 100 ถึง 109 เหรียญมีการเพิ่มส่วนช่วยในการลงทุนเพื่อเสนอขายหุ้นในราคาที่สูงขึ้นสามเท่า การเพิ่มขึ้นของภาระหนี้เรียกว่าบวก compounding การปรับลดราคา Leverage จะถูกตัดออกจากพอร์ทโฟลิโอเพื่อให้สอดคล้องกับการรับรู้ราคาตลาด 3 เท่าของราคาหุ้นที่ลดลง เรื่องนี้เรียกว่า compounding negative compound

ProShares UltraPro QQQ มีสภาพคล่องสูงและมีการซื้อขายเฉลี่ยอยู่ที่ 0. 03% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ 0.95% ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับสเปกตรัมกว้างของ ETFs แต่การใช้งานร่วมกันของกองทุนรวมในฐานะเครื่องมือยุทธวิธีช่วยลดต้นทุนสำหรับผู้ค้าระยะสั้น กองทุนมีผลตอบแทนปีละสามปี 56. 91%

ProShares UltraShort NASDAQ Biotech

การลงทุนในกองทุนหุ้นระยะสั้นได้รับการลงโทษด้วยการแข็งค่าตลาดตั้งแต่ปี 2554 และ ProShares UltraShort NASDAQ Biotech ก็ไม่มีข้อยกเว้น เป็นผลให้ AUM ของกองทุนเท่ากับ 75 เหรียญ 05 ล้านเป็นประมาณ 6% ของขนาด ProShares UltraPro QQQด้วยปริมาณรายวันเฉลี่ย 23 เหรียญ 6 ล้านบาทกองทุนนี้ซื้อขาย 31% ของ AUM

ในฐานะ ETF แบบผกผันที่มีการเปิดโปงแบบ double exposure การเพิ่มราคาหุ้นจะคำนวณโดยการคูณเปอร์เซ็นต์การสูญเสียของดัชนีเทคโนโลยีชีวภาพของแนสแด็กโดยสองครั้งแล้วบวกผลรวมกับราคาปิดของวันก่อนหน้า ตัวอย่างเช่นผลขาดทุน 2% ของดัชนีจะส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 4% เปอร์เซ็นต์กำไรในดัชนีอ้างอิงจะคูณด้วยสองและหักออกจากราคาปิดก่อนหน้า

ขั้นตอนการทบต้นแบบเพื่อปรับระดับแรงจูงใจกับการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นจะเหมือนกับ ProShares UltraPro QQQ ETF การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายจะขึ้นกับราคาหุ้นที่แข็งค่าขึ้นและจะลดลงเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง

กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเช่นเดียวกับ ProShare UltraPro QQQ ETF และต้นทุนโดยรวมสำหรับผู้ค้าจะลดลงโดยระยะเวลาการถือครองสั้น ๆ ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อรายที่ต่ำกว่าของกองทุนทำให้ spread margin ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 0.1% ผลตอบแทนของกองทุนสามปีต่อปีเป็นลบ 45. 93%

การรอการขายที่สำคัญ

แม้ว่ากองทุนเหล่านี้ทำงานในทิศทางตลาดที่แตกต่างกันและมีระดับการเปิดรับที่แตกต่างกันความเสี่ยงในการใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ในดัชนีอ้างอิงและสูตรที่ใช้ในการคำนวณราคาหุ้นในแต่ละวันมีความคล้ายคลึงกัน ทั้งสอง ETFs ยังได้รับผลกระทบจากการทบต้นที่เกิดจากการรีเซ็ตทุกวันเพื่อให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น

เมื่อการรีเซ็ตเหล่านี้ส่งผลให้เกิดการรวมกันในเชิงลบผลการดำเนินงานด้านราคาจะได้รับผลกระทบโดยการขยายการสูญเสียหรือลดผลกำไรเมื่อเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงสุทธิในดัชนีอ้างอิงคูณด้วยการได้รับประโยชน์จากการใช้ประโยชน์ ด้วยเหตุนี้เงินทั้งสองควรใช้ทั้งแบบระยะสั้นหรือแบบวันซื้อขาย