Robo-advisors เป็นคลื่นลูกใหม่ล่าสุดของนวัตกรรมทางเทคโนโลยีในอุตสาหกรรมการวางแผนทางการเงิน โปรแกรมที่ทันสมัยเหล่านี้สามารถทำงานด้านการจัดการเงินเป็นประจำได้หลายอย่างซึ่งก่อนหน้านี้จำเป็นต้องมีการปฏิสัมพันธ์ของมนุษย์เช่นการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนและการเก็บเกี่ยวที่เสียภาษี แต่บางหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมและผู้เชี่ยวชาญได้เตือนว่าแพลตฟอร์มดิจิทัลเหล่านี้ยังไม่สามารถตอบสนองมาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจซึ่งอาจจำเป็นสำหรับบุคลากรทุกคนที่ทำงานกับแผนการสนับสนุนโดย ERISA เร็ว ๆ นี้ .

มาตรฐานความไว้วางใจ

ความไว้วางใจโดยความหมายคือบุคคลที่ถูกต้องตามกฎหมายที่จะไม่มีเงื่อนไขทำหน้าที่เพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้า ซึ่งหมายความว่าการขัดแย้งทางผลประโยชน์ใด ๆ และเป็นไปได้ทั้งหมด (เช่นการชดเชยเพิ่มเติมหรือผลตอบแทนที่จ่ายให้กับผู้ลงทุนโดย บริษัท ลงทุนในการใช้ผลิตภัณฑ์) จะต้องเปิดเผยอย่างชัดเจนให้กับลูกค้า การชดเชยทั้งหมดที่จ่ายให้ผู้รับไว้จะต้องสะกดออกอย่างชัดเจนเช่นกัน กรมแรงงาน (DOL) ได้แนะนำร่างพระราชบัญญัติที่จะยกระดับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินทุกรายที่เกี่ยวข้องกับแผนงานที่ผ่านการรับรองโดย ERISA ไปถึงระดับที่ได้รับความไว้วางใจ ซึ่งหมายความว่าที่ปรึกษาผู้แทนฝ่ายบริการลูกค้าและผู้เชี่ยวชาญด้านอื่น ๆ ที่จัดการขายสินค้าหรือให้คำแนะนำแก่ผู้เข้าร่วมโครงการเกษียณอายุต้องเป็นไปตามมาตรฐานความไว้วางใจ นี่คือระดับการดูแลที่สูงกว่ามาตรฐานความเหมาะสมที่จำเป็นสำหรับพนักงานขายที่ทำงานกับแผนเกษียณอายุและบัญชี DOL ได้ให้การรับรองที่ปรึกษาของ robo ว่าเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับที่ปรึกษาแบบดั้งเดิม แต่การตรวจสอบอย่างใกล้ชิดกับบริการอัตโนมัติเหล่านี้เปิดเผยความแตกต่างที่เห็นได้ชัดระหว่างพวกเขาและคู่หูของมนุษย์ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความไว้วางใจของ DoL สำหรับที่ปรึกษา .)

แม้ว่าจะมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในขอบเขตและความซับซ้อน แต่การเพาะปลูกพืชผักในปัจจุบันของตลาด robo-advisors ในปัจจุบันยังขาดความสามารถในการให้บริการพื้นฐานหลายอย่างที่ ที่ปรึกษามนุษย์สามารถเสนอได้ เมลานีลิตรดีทนายความด้านการเงินได้ตีพิมพ์รายงานฉบับหนึ่งที่ได้รับมอบหมายจาก บริษัท ผู้ลงทุนในสหพันธ์ (Federated Investors Inc. ) (FII

FIIFederated Investors Inc. 75 + 0 63%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) บทความนี้ศึกษาข้อตกลงผู้ใช้ของ robo-advisors ในปัจจุบันในตลาดอย่างใกล้ชิด สรุปได้ว่าหุ่นยนต์ขาดการแข่งขันของมนุษย์เมื่อพบกับมาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจ กระดาษระบุว่าแม้ว่าพวกเขาจะถูกกว่าที่ปรึกษาแบบดั้งเดิมและสามารถให้คำแนะนำที่ค่อนข้างเป็นกลางภายในขอบเขตของโปรแกรมของพวกเขา robos ไม่สามารถให้คำแนะนำในแบบของคุณกับผู้ใช้อย่างแท้จริงซึ่งเหมาะสมกับพวกเขาและความต้องการทางการเงินของพวกเขา และวัตถุประสงค์แต่หลายคนใช้แบบสอบถามที่ทำให้ผู้ใช้สามารถบรรจุกระป๋องได้หนึ่งขนาดเหมาะกับการจัดสรรสินทรัพย์ทั้งหมด แม้ว่าอาจมีช่วงการจัดสรรขึ้นอยู่กับคำตอบที่ได้รับการจัดสรรเหล่านี้ไม่สามารถปรับให้เหมาะสมกับแต่ละบุคคลได้ แบบสอบถามเริ่มแรกมักไม่สามารถสำรวจสถานการณ์ทางการเงินที่สมบูรณ์ของผู้ใช้ซึ่งจะช่วยลดประสิทธิผลของคำแนะนำที่พวกเขาให้ผลตอบแทน ในหลายกรณีพวกเขาไม่ได้ถามคำถามเกี่ยวกับวงเล็บภาษีของลูกค้าจำนวนผู้อยู่ในอุปการะที่คาดการณ์อัตราการลงทุนและการถอนแหล่งที่มาของสินทรัพย์อื่น ๆ หรือค่าใช้จ่ายที่คาดว่าจะได้ (เช่นวิทยาลัยหรือเกษียณอายุ) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู: ตอบสนองความรับผิดชอบที่ได้รับความไว้วางใจของคุณ

.)

คำถามบางส่วนยังไม่ได้ตรวจสอบการตอบกลับของผู้ใช้เพื่อกำหนดความถูกต้อง ตัวอย่างเช่นคำถามหนึ่งที่อาจถามว่าผู้ใช้ "เข้าใจ" การลงทุนบางประเภทเช่นหุ้นหรือกองทุนรวมหรือไม่ ผู้ใช้ที่คิดว่าพวกเขาเข้าใจการลงทุนเหล่านี้จะตอบว่าใช่ แต่ไม่ว่าจะเป็นเรื่องจริงหรือยังอีกเรื่องหนึ่ง ในขณะที่ผู้ใช้บางคนมีความรู้เกี่ยวกับสิ่งเหล่านี้อย่างแน่นอนผู้ใช้ที่คิดว่าพวกเขาเป็น แต่ในความเป็นจริงจะไม่ถูกท้าทายโดยโปรแกรมซึ่งจะยอมรับการตอบสนองนี้โดยไม่ต้องตรวจสอบอีก Robos มักมาพร้อมกับ บริษัท ในเครือเช่นธนาคารและตัวแทนจำหน่าย - โบรกเกอร์ที่ผลักดันผลิตภัณฑ์ของตนบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ ในบางกรณีโปรแกรมสามารถใช้ผลิตภัณฑ์ของตนได้เท่านั้นซึ่งถือเป็นความขัดแย้งที่ชัดเจนจากจุดยืนที่ได้รับความไว้วางใจ ได้รับการแนะนำว่าโปรแกรมเหล่านี้ละเมิดกฎหมายที่ปรึกษาการลงทุนในปีพ. ศ. 2483 เนื่องจากยังไม่ได้จดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ในฐานะที่ปรึกษาแยกต่างหาก ( .>

ปัจจัยมนุษย์

ข้อเสียสำคัญอื่น ๆ ที่ Robo-advisors ก่อให้เกิดคือความสามารถในการเอาใจใส่กับลูกค้า (999) กฎระเบียบ DoL ที่เสนอ: จะส่งผลกระทบต่อที่ปรึกษาทางการเงินอย่างไร แม้ว่า robos อาจสามารถให้คำแนะนำที่ดีในบางกรณีได้พวกเขาจะไม่โทรหาลูกค้าของตนและให้ความมั่นใจกับพวกเขาในช่วงที่ตลาดหมีรุนแรง พวกเขาไม่สามารถช่วยลูกค้าของพวกเขานอนหลับดีขึ้นในเวลากลางคืนแม้ว่าลูกค้าเหล่านั้นจะลงทุนในแบบที่พวกเขาควรจะเป็น พวกเขาไม่มีส่วนได้เสียในรายละเอียดส่วนบุคคลในชีวิตของลูกค้าและจะไม่พยายามทำความรู้จักเด็ก ๆ หรือผู้รับประโยชน์ของลูกค้าของตนเพื่อให้แน่ใจว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์อย่างราบรื่นหลังจากที่พวกเขาหายไป Bottom Line

Robo-advisors ได้รับความสนใจอย่างรวดเร็วในตลาดการเงินแม้ว่าจะมีข้อ จำกัด ที่ชัดเจน แม้ว่าพวกเขาจะได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนสำหรับนักลงทุนที่มีความรู้ซึ่งต้องการบริการที่พวกเขาให้ แต่ก็ดูเหมือนว่าจะไม่สามารถปฏิบัติตามมาตรฐานความไว้วางใจตามที่กำหนดโดย DOL ได้ในตอนนี้ เวลาจะบอกได้ว่าบริการดิจิทัลเหล่านี้สามารถช่วยลดช่องว่างนี้ได้หรือไม่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

น่าจะเป็นกฎที่ได้รับความไว้วางใจใหม่ในปีพ. ศ. 2516

)