กองทุนที่ซื้อขายโดยการแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์การเงินล่าสุด การเปิดตัว ETFs ใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่องในตลาดที่เติบโตขึ้นกว่า 600% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาตามมาตรการบางอย่าง อุตสาหกรรมได้เห็นการไหลเข้าสุทธิประมาณ 177 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนพ. ค. ซึ่งสอดคล้องกับปีที่ผ่านมา แต่ไม่ได้มีการบันทึกข้อมูลใด ๆ

กว่า 80% ของที่ปรึกษาใช้ ETFs และแนะนำให้ลูกค้าตามที่ Financial Planning Association และ Journal of Financial Planning ETFs ที่ได้รับการจัดอันดับจากสหรัฐเพียงอย่างเดียวใช้เงิน 20 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคมโดยมีเงินทุนส่วนใหญ่เข้าสู่บริการเสนอขายหุ้นขนาดใหญ่และเครื่องมือติดตามดัชนีใหญ่ ๆ เช่น SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0 15% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: ทำไม ETFs เป็นที่นิยมของนักลงทุนรายใหม่ .)

นักลงทุนในสเปกตรัมกำลังเคลื่อนย้ายไปยังประเภทพาสซีฟที่มีราคาต่ำกว่านี้ ETFs จับส่วนแบ่งการตลาดจากเพื่อนร่วมงานของกองทุนรวมของพวกเขาเพราะพวกเขามีวิธีที่จะกระจายความหลากหลายพวกเขาจะไม่แพงและมีประสิทธิภาพภาษี พวกเขายังมีสภาพคล่องเพราะพวกเขาค้ารายวันให้นักลงทุนมีอำนาจที่จะย้ายเข้าและออกจากตำแหน่งได้อย่างง่ายดายญาติ แต่ด้วยอำนาจที่ยิ่งใหญ่เป็นคำพูดไปมีความรับผิดชอบที่ดีและการค้าของ ETFs อาจเป็นความรับผิดชอบที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของพวกเขาผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า

ความเสี่ยง

สภาพคล่องควรจะเป็นคุณลักษณะที่เป็นประโยชน์อย่างไม่น่าสงสัยสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุน แต่หากสภาพคล่องรายวันของอีทีเอฟช่วยให้นักลงทุนรายย่อยมีโอกาสที่จะมีชีวิตอยู่ในรูปแบบการซื้อขายเช่นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ลักษณะพิเศษที่ดีอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนการลงทุนในรูปของค่าธรรมเนียมค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่การซื้อขายอย่างต่อเนื่องไม่ใช่ข้อได้เปรียบเนื่องจากเป็นนักลงทุนที่ไม่เป็นมืออาชีพที่มีความล่อใจในการไล่ล่าอัลฟา แม้นักลงทุนมืออาชีพที่พยายามที่จะเวลาตลาดมีประวัติที่ไม่ดีฉาวโฉ่ คนธรรมดาสามัญสามารถคาดว่าจะทำเลวร้ายยิ่งโดยเฉลี่ย

"SPDR S & P 500 ETF" จาก State Street Global Advisors เปลี่ยนเป็น 10, 000% ต่อปีโดยมีนายแจ็คบัคกี้ผู้ก่อตั้งกลุ่ม Vanguard กล่าวว่า " ETF จำนวนมากมีมูลค่าการซื้อขายอยู่ในช่วง 2, 000% (Bogle คิดว่า 30% สูงเกินไป) การซื้อการถือครองและไม่ค้าเป็นคำแนะนำของ Bogle และเจ้าหน้าที่ที่น่าประทับใจน้อยกว่า Bogle ตกลง: การซื้อขายภายในวันสามารถทำลายข้อดีที่ ETF เสนอให้กับนักลงทุนส่วนใหญ่ได้อย่างสมบูรณ์ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

ETF ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดกับที่ปรึกษาทางการเงิน

.) และไม่ใช่เพียงแค่ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ส่งผลกระทบต่อผลตอบแทน การเข้าและออกจากตำแหน่ง ETF สามารถเพิ่มความเสี่ยงในการลงทุนโดยไม่ให้ผลประโยชน์ชดเชยใด ๆ เพื่อคืนความคาดหวังแม้จะมีขนาดใหญ่ ETFs ติดตามดัชนีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงสภาพคล่องยังคงใช้ แต่สามารถคูณได้เมื่อนักลงทุนไล่ตามผลงาน การลงทุนใน ETF ที่เฉพาะเจาะจง - และมีการลงทุนใหม่ ๆ ทุกสัปดาห์ - สามารถเพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงจากภาคธุรกิจโดยเฉพาะ นอกจากนี้ยังสามารถเพิ่มความเสี่ยงภาษีได้ บวกกับเงินทุนขนาดเล็กมากที่สุดสักระยะหนึ่งเพื่อสร้างตัวเอง หลายคนปิดทุกปีและเมื่อพวกเขาทำพวกเขาสามารถจ่ายเงินออกการกระจายกำไรที่สามารถชดเชยผลประโยชน์ทางภาษีใด ๆ สำหรับไม่ระวัง ETF บางประเภทไม่มีข้อได้เปรียบด้านภาษีมากนักเริ่มต้นด้วย นักลงทุนจำเป็นต้องทราบถึงผลกระทบทางภาษีของการจัดสรรที่เพิ่มขึ้นให้กับกองทุนที่กำหนดไว้ก่อนที่จะทำการย้ายและผลกระทบทางภาษีจากกิจกรรมการซื้อและการขายของพวกเขา

การให้ความรู้แก่ลูกค้า

ที่ปรึกษากับลูกค้าที่อาจมีแนวโน้มในการซื้อขายมากกว่าการซื้อและถือหุ้นอีทีเอฟควรชี้ให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและกัดกร่อนผลตอบแทนอย่างไร

สำคัญยิ่งกว่าการควบคุมต้นทุนคือการควบคุมอารมณ์ Rusty Vanneman หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ CLS Investments กล่าว ที่ปรึกษาจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่านักลงทุนไม่ไล่ตามผลงาน แต่กลับไล่ตามคำแนะนำในการลงทุนที่มีคุณภาพ เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ ลูกค้าจะต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

ด้านล่างบรรทัด

ETFs โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETFs แบบพาสซีฟเป็นยานพาหนะการลงทุนต้นทุนต่ำ นั่นคือกุญแจสำคัญในการดึงดูดความสนใจของพวกเขาให้กับนักลงทุนรายย่อย เหมือนกองทุนรวมก่อนหน้าพวกเขาพวกเขาให้นักลงทุนแม่และป๊อปเป็นวิธีที่ไม่แพงในการกระจายการลงทุน นักลงทุน ETF อาจถูกไล่ล่าเพื่อไล่ล่าอัลฟามากยิ่งกว่านักลงทุนรายย่อยที่ทำและที่ปรึกษามีตำแหน่งที่ดีเพื่อให้คำแนะนำที่ชัดเจนสำหรับลูกค้าที่ต้องการติดตามกลยุทธ์ประเภทนี้ (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

ETFs ถูกใช้โดยที่ปรึกษาอย่างไร

.)