a: > Delta วัดความไวของตัวเลือกเทียบกับสินทรัพย์อ้างอิง วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงราคาของตัวเลือกที่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงราคาในสินทรัพย์อ้างอิง เดลต้าบอกนักลงทุนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงในราคาตัวเลือกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่นตัวเลือกที่มีเดลต้าเท่ากับ 0.9 จะย้าย 90 เซ็นต์สำหรับการเคลื่อนย้าย $ 1 ในหุ้นอ้างอิงทั้งหมด

ค่าเดลต้ามีผลต่อการสลายตัวของเวลาและความผันผวนโดยนัย เนื่องจากเวลาที่การหมดอายุของตัวเลือกจะลดลงเดลต้าของตัวเลือกที่ไม่ใช้เงินจะลดลงในขณะที่การเพิ่มตัวเลือกในเงินของเดลต้าจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากความผันผวนโดยนัยนักลงทุนเชื่อว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเปลี่ยนแปลงในราคามากขึ้นซึ่งจะเปลี่ยนค่าของเดลต้า โดยทั่วไปการเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยทำให้เดลต้าเคลื่อนไปทาง 0 5 ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกจะย้าย 50 เซนต์สำหรับการย้าย 1 ดอลลาร์ต่อสินทรัพย์หลัก

เป็นตัวเลือกการโทรที่ได้รับลึกลงไปในเงินและใกล้ชิดกับการหมดอายุค่าของเดลต้าได้ใกล้ชิดกับ 1 เป็นตัวเลือกที่วางได้ลึกลงไปในเงินและใกล้ชิดกับการหมดอายุค่าของเดลต้า ได้ใกล้ชิดกับ -1

ตำแหน่งสต็อคที่ยาวมีเดลต้าเท่ากับ 1 ในขณะที่ตำแหน่งหุ้นสั้นมีเดลต้าเท่ากับ -1 เนื่องจากเดลต้าของตำแหน่งสต็อคที่ยาวถูกล้อมรอบด้วย 0 และ 1 ตัวเลือกต้องไม่เกินค่าดังกล่าว ในทางตรงกันข้ามเดลต้าของตำแหน่งสต็อคสั้น ๆ จะถูก จำกัด ด้วย 0 และ -1 ดังนั้นตัวเลือกต้องไม่ต่ำกว่าค่านั้น