a:

ความเสี่ยงที่เป็นระบบไม่เพียงส่งผลกระทบต่อหุ้นหรืออุตสาหกรรมเท่านั้น มันมีผลต่อตลาดโดยรวม ความเสี่ยงที่เป็นระบบอยู่เสมอเนื่องจากปัจจัยที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ทั่วไปอาจส่งผลกระทบต่อทั้งตลาด ตัวอย่างเช่นปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมืองมักไม่อาจคาดการณ์ได้และอาจส่งผลต่อตลาดโดยรวม

การวัดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเป็นแบบเบต้าซึ่งจะวัดความผันผวนของความปลอดภัยเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม นักลงทุนสามารถใช้เบต้าในการวัดว่าหลักทรัพย์ใดจะได้รับผลกระทบมากที่สุดโดยความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

เบต้าวัดความเสี่ยงที่เป็นระบบด้วยการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานที่เกี่ยวข้องกับตลาด เบต้าคำนวณโดยการวัดความแปรปรวนร่วมกันของผลตอบแทนของตลาดที่มีหุ้นหรือผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนหารด้วยความแปรปรวนของผลตอบแทนของตลาด เบต้าของตลาดคือ 1 และความปลอดภัยมีค่ามากกว่าหรือน้อยกว่า 1 สามารถให้ความคิดทั่วไปแก่ผู้ลงทุนว่าหลักทรัพย์ใดจะได้รับผลกระทบมากที่สุดโดยความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนกำลังวัดเบต้าของหุ้นเทคโนโลยีเมื่อเทียบกับ Nasdaq Composite นักลงทุนคำนวณเบต้าของหุ้นเทคโนโลยีเป็น 4. สต็อกถือเป็นรุ่นเบต้าสูงเนื่องจากมีค่ามากกว่า 1. การเคลื่อนไหวของหุ้นเทคโนโลยีโดยทั่วไปจะอยู่ในทิศทางเดียวกับ Nasdaq Composite แต่มีขนาดที่สูงขึ้น

สมมติว่าตลาดประสบปัญหาฟองสบู่เทคโนโลยีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามนักลงทุนกำลังสูญเสียผลตอบแทนและการประเมินมูลค่าหุ้นจะกลับสู่ภาวะถดถอย ทำให้ Nasdaq Composite ลดลงอย่างมาก หลักทรัพย์และพอร์ตการลงทุนที่มีเบต้ามากกว่า 1. 0 เทียบกับ Nasdaq Composite จะได้รับผลกระทบมากที่สุดจากความเสี่ยงที่เป็นระบบนี้