ตลาดมีขนาดกว้างเพียงใดและเมื่อเราตอบคำถามแล้วเราจะใช้คำตอบนั้นเพื่อประโยชน์ของเราได้อย่างไร? แต่น่าเสียดายที่มันเป็นไปไม่ได้ที่จะบอกว่าเงินที่ใช้ไปในตลาดหุ้นในวันนี้เป็นเงินลงทุนระยะยาวและใช้เงินเท่าไรเพื่อจุดประสงค์ในการเก็งกำไร ยังคงเป็นประโยชน์อย่างยิ่งที่จะรู้ หากมีการใช้จ่ายเงินมากขึ้นในการลงทุนระยะยาวก็มีแนวโน้มว่าตลาดอาจร้อนเกินไปและมุ่งสู่การแก้ไข

ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาหลายมุมมองทางด้านการวิเคราะห์ที่น่ากลัวที่สุดของอุตสาหกรรมได้พยายามที่จะค้นหาว่ามีอะไรอยู่ในตลาดสำหรับการจัดเก็บข้อมูลเหล่านี้โดยการดูว่าหุ้นที่เข้ามามีจำนวนเพิ่มขึ้นลดลงและยังคงเพิ่มขึ้นและลดลงอย่างต่อเนื่อง . หนึ่งในมาตรการที่ยาวนานที่สุดของความกว้างของผู้ชนะและผู้แพ้รายวันคือ oscillator McClellan ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในหมู่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคทั้งมือสมัครเล่นและมือสมัครเล่นดูซิที่ Gainers และ Decliners

เครื่องกำเนิดไฟฟ้าได้รับการพัฒนาขึ้นเมื่อปี 1969 โดย Sherman และ Marian McClellan ซึ่งเป็นทีมที่สามีและภรรยาเพียงรายเดียวในประวัติศาสตร์ของการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือหนึ่งใน เหลือเกิน นาง McClellan เสียชีวิตในปีพ. ศ. 2546 ภรรยาหม้ายและลูกชายของพวกเขาได้รับการพัฒนาในด้านการวิเคราะห์ตั้งแต่ ออสซิลเลเตอร์ของครอบครัวเป็นแนวคิดที่ค่อนข้างสลับซับซ้อน แต่ไม่มากนักจนไม่สามารถอธิบายได้ในไม่กี่ร้อยคำ

หากคุณเคยเห็นแม้แต่ข้อมูลสรุปเกี่ยวกับการลงทุนในตลาดหุ้นต่อคืนคุณจะสังเกตเห็นว่าโดยปกติแล้วจะมีรายชื่อผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นรายย่อยหลายรายในวันนั้น ตัวอย่างเช่นในวันที่ 4 มีนาคม 2014 มีจำนวนทั้งสิ้น 2 598 ฉบับในตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) ในขณะที่ 536 รายลดลง ความแตกต่างระหว่างสอง, 2, 062 คือความกว้างรายวันของตลาด ก้าวต่อไปอีกหนึ่งก้าวความกว้างของวันหนึ่งจะพาดไปสู่รอบถัดไปทำให้เป็นยอดรวมสะสมที่เรียกว่า "บรรทัดล่วงหน้าลด" (บรรทัด A / D)

แน่นอนว่าค่าตัวเลขของบรรทัดเริ่มต้นลดลงขึ้นอยู่กับวันที่คุณเริ่มวัด ในทางปฏิบัติปัจจุบันบรรทัดลดลงล่วงหน้าไม่ได้ทำงานรวมของสุทธิสุทธิทุกครั้งตั้งแต่ NYSE เปิดธุรกิจ 1817 แทนนักวิเคราะห์สามารถเริ่มต้นในวันที่สะดวกใด ๆ เพราะวันสุดท้ายของบรรทัดจะใช้เวลาในการ รูปร่างเดียวกันโดยไม่คำนึงถึงจุดเริ่มต้นที่คุณเลือก

นั่นคือสิ่งที่นักวิเคราะห์สนใจในตอนที่ศึกษาสายการลดลงล่วงหน้าไม่ใช่ตัวเลขดิบ แต่เป็นอย่างไรและดูว่าทิศทางใดที่จะมุ่งสู่ความคิดคือการให้คะแนนว่าแนวโน้มปัจจุบันมีความเป็นไปได้อย่างไร ; ตลาดลดลงควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของ A / D line อาจหมายถึงว่าตลาดมีการฟื้นตัวและกลับกัน ตลาดและเส้น A / D ปกติย้ายควบคู่ แต่ไม่แน่นอนเสมอ

เปรียบเทียบเมื่อเร็ว ๆ นี้การเคลื่อนไหวเก่า

McClellans เข้าใจว่าเมื่อประเมินแนวโน้มการเคลื่อนไหวล่าสุดควรนับสำหรับมากกว่าคนที่มีอายุมากกว่า เราสามารถหาคำตอบได้มากแค่ไหนโดยใช้ "ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเสวนา" โดยพื้นฐานแล้วคุณจะใช้จุดข้อมูลล่าสุดในบรรทัด A / D จากนั้นเป็นครั้งที่สองที่ล่าสุด (คูณด้วยค่าคงที่) จากนั้นจึงเป็นค่าที่ 3 ล่าสุด (คูณด้วยค่าคงที่ที่กำลังสอง) จากนั้นคูณสี่ครั้งล่าสุดโดยค่าคงที่ cubed ฯลฯ

ยิ่งค่าคงที่มากเท่าใดค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จะมีการถ่วงน้ำหนักมากกว่าปัจจุบันนักวิเคราะห์ใช้คำว่า "ราบเรียบ" เพื่ออธิบายน้ำหนักนั้น ตัวอย่างเช่น "ค่าคงที่ที่ราบเรียบ 10%" จะหมายถึงการนับมูลค่าบรรทัด A / D วันนี้ที่ 10% และเมื่อวานนี้มีค่าเท่ากับ 90% เมื่อคำนวณแนวโน้ม อย่าลืมค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่แบบเสวนาเมื่อวานนี้มีค่าเท่ากับ 10% ของค่าเฉลี่ย A / D ของวันนั้นและ 90% ของวันก่อนหน้าที่ผ่านมาเป็นต้น

ในอดีตที่ผ่านมามีแนวโน้มที่จะอนุมานแนวโน้ม , เลือกที่จะครอบงำ คุณสามารถกลับไปสักวันหนึ่งซึ่งจะทำให้เลขคณิตง่ายถ้าไม่ใช่ข้อมูลที่เป็นประโยชน์หรือคุณสามารถไปได้ถึง 72,000 วันนับจากวันที่เริ่มก่อตั้ง NYSE McClellans พบว่ามีประโยชน์ในการใช้ทั้งระยะเวลา 19 และ 39 วัน โดยเฉพาะ oscillator ของพวกเขาจะใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเสวนา 19 วันแล้วหักล้างค่าเฉลี่ยเลขยกกำลัง 39 วัน สำหรับแต่ละแบบนั้น oscillator ของ McClellan ใช้ทั้ง 5% และ 10% smoothing constant

High Meises Bullish

เมื่อคุณคำนวณ oscillator ของ McClellan แล้วคุณจะมีตัวเลขสูงมากซึ่งควรจะบ่งบอกถึงความไม่ต่อเนื่องหรือเป็นระดับต่ำที่คุณน่าจะเป็นสัญญาณของการลดลง "Bullishness" ในบริบทนี้หมายความว่าแนวโน้มแสดงให้เห็นว่าเงินเข้าสู่ตลาดอย่างไม่เหมาะสม ในบางช่วงเวลาตัวเลขขาขึ้นสูงมากจนนักวิเคราะห์ทางเทคนิคบางรายรู้สึกว่าความผิดพลาดหรือการทำให้เป็นบรรทัดฐานเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ตัวเลขหยาบคายที่แข็งแกร่งอาจบ่งชี้ว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

เครื่องกำเนิดไฟฟ้า McClellan สำหรับตลาดหุ้นที่เฉพาะเจาะจงอาจเป็นประโยชน์ในส่วนที่เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนนั้น แต่ก็ไม่สามารถเทียบได้กับการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ และไม่สามารถนำมาใช้เพื่อสร้างกระแสสากลได้ ปัญหาที่เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนมีโอกาสเกิดความก้าวหน้าหรือลดลงสุทธิมากขึ้นและช่วงที่เป็นไปได้มากขึ้นสำหรับออสซิลเลเตอร์ ในทางทฤษฎีคุณสามารถใช้เครื่องกำเนิดไฟฟ้า McClellan เพื่อวัดความกว้างในการจัดกลุ่มที่มีขนาดเล็กเช่นเดียวกับพอร์ตการลงทุนของคุณเอง

The Bottom Line

เครื่องกำเนิดไฟฟ้า McClellan เคลื่อนที่ไปรอบ ๆ และบางครั้งก็ยากที่จะบอกได้ว่าการเคลื่อนไหวใดมีความหมายและเป็นเพียงสัญญาณรบกวนแบบสุ่ม สำหรับนักลงทุนที่มุ่งมั่นในการวิเคราะห์ทางเทคนิค oscillator จะนำเสนอข้อมูลเชิงวัตถุที่ได้รับการปฏิบัติในลักษณะที่ไม่ซ้ำกันและหวังว่าจะได้ผลกำไรถ้าถูกตีความอย่างถูกต้อง