นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับตลาดสภาพคล่องซึ่งหุ้นและกองทุนรวมซื้อขายกันอยู่ทั่วไปและเกือบทุกคนมีข้อมูลเช่นเดียวกัน ไม่กี่คนที่คุ้นเคยกับโอกาสในการลงทุนในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำซึ่งการค้าเกิดขึ้นช้ากว่าและเงินถูกมัดไว้เป็นเวลานาน ด้วยข้อมูลที่ถูกต้องนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากตลาดที่ไม่มีสภาพคล่องเพื่อเพิ่มผลตอบแทนในระยะยาวและสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีเสถียรภาพและมีความหลากหลายมากขึ้น

การวัดสภาพคล่อง

เพียงแค่ระบุว่าสภาพคล่องทางการเงินเป็นตัววัดว่าบางสิ่งบางอย่างสามารถซื้อขายได้อย่างรวดเร็วและกลายเป็นเงินสดได้อย่างไร ตัวอย่างเช่นเจ้าของสต็อกสามารถโทรหาโบรกเกอร์หรือใช้แพลตฟอร์มออนไลน์เพื่อซื้อขายหุ้นเพื่อเงิน ธุรกรรมที่มีสภาพคล่องสูงสามารถเกิดขึ้นได้ในไม่กี่วินาที เจ้าของบ้านมักจะใช้เวลาหลายเดือนในการติดต่อนายหน้าซื้อขายอสังหาริมทรัพย์รายการเจรจาต่อรองกับผู้ซื้อได้รับการอนุมัติจากธนาคารและในที่สุดก็ได้รับเงินสำหรับบ้าน บ้านมีการลงทุนน้อยมาก

นักลงทุนส่วนใหญ่เกือบจะชอบสภาพคล่องและจ่ายเบี้ยประกันภัย (หรือตรงกันข้ามต้องมีส่วนลดในการรับของที่ไม่อิ่มตัว) คนชอบสิ่งที่เป็นที่รู้จักและทันทีคือเงินสดในมือเพื่อหาโอกาสที่จะได้รับเงินสดในอนาคต

Illiquid Investments

แม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้มีส่วนร่วมในสื่อการเงินแบบเดียวกัน แต่ก็ไม่มีปัญหาเรื่องการขาดแคลนสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน แน่นอนการกำหนด "illiquid" เป็นเรื่องยุ่งยากเพราะเป็นคำที่สัมพันธ์กัน หุ้นกู้มีสภาพคล่องต่ำกว่าหุ้น เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ให้พิจารณาว่า "illiquid" หมายถึงกลุ่มสินทรัพย์ที่ค้าขายไม่บ่อยนักและมีการหมุนเวียนต่ำ

ตัวอย่างที่คลาสสิกของการลงทุน illiquid เป็นอสังหาริมทรัพย์ (ที่อยู่อาศัยหรือสมาคม) โลหะมีค่าและงานศิลปะ อย่างไรก็ตามยังมีคำที่มาจากกองทุนคลาสสิกที่ถือว่าไม่มีสภาพคล่อง ซึ่งรวมถึงการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) การซื้อกิจการแบบ leveraged การซื้อหุ้นทุนหรือกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีระยะเวลาปลอดหนี้ (หมายถึงผู้ลงทุนลงนามในสิทธิถอนและชำระบัญชีเป็นระยะเวลาหนึ่ง) กองทุนส่วนบุคคลหรือกองทุนร่วมลงทุนมักไม่จ่ายเงินเป็นเวลาห้าหรือ 10 ปี

สินทรัพย์เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะทำการค้าขายในตลาดของภาคเอกชนด้วยเช่นกันซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องจัดการกับกฎระเบียบต่างๆ พวกเขาทั้งหมดค้าในตลาดรองและมีแนวโน้มที่จะมีผู้เข้าร่วมน้อยในตลาดเหล่านั้นซึ่งหมายถึงการเสนอราคาและขอกระจายมีแนวโน้มที่จะขยาย

ข้อดีของการไม่แน่นอน

การลงทุนที่ไม่สม่ำเสมอมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่ามากขึ้นสำหรับเจ้าหนี้ของคุณ สินทรัพย์ของ Illiquid ต้องแข่งขันกับสินทรัพย์สภาพคล่องสำหรับเงินลงทุนและผลตอบแทนที่สูงขึ้นเป็นเบี้ยประกันภัยที่จำเป็นในการถ่วงดุลความยืดหยุ่นในตัวเลือกของเหลว

การลงทุนที่ไม่สม่ำเสมอมีแนวโน้มที่จะเป็น - แต่ไม่ใช่สิ่งที่มีตัวตนและเป็นจริง คุณสามารถสัมผัสแถบทองคำหรือบ้านเช่าซึ่งสัมผัสได้ถึงคุณค่าทางด้านการทำงานและอารมณ์ สินทรัพย์เช่นนี้มีแนวโน้มที่จะมีความยืดหยุ่นมากกว่ากับกองกำลังของเงินเฟ้อ

การลงทุนเช่นอสังหาริมทรัพย์และทองคำมีแนวโน้มที่จะมีความเป็นศูนย์หรือมีความสัมพันธ์เชิงลบกับสินทรัพย์การลงทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม หากหุ้นและกองทุนรวมกำลังต่อสู้นักลงทุนที่มีทางเลือกในพอร์ตการลงทุนของตนอาจจะพึ่งพากองทุนเหล่านี้เพื่อป้องกันความเสี่ยง

นักลงทุนบางรายอาจได้รับผลกระทบจากภาวะขาดสภาพคล่องหากบังคับให้ต้องมีวินัยในการเล่นระยะยาวมากขึ้น ตัวอย่างเช่นเจ้าของบ้านหรือนักลงทุนกองทุนส่วนบุคคลมีโอกาสน้อยที่จะลดเหยื่อและออกจากตลาดในช่วงตกต่ำ

ช่วงแนะนำเมื่อไหร่

นักลงทุนส่วนใหญ่มีส่วนร่วมในรูปแบบของการไม่ผ่านรายการ เจ้าของอสังหาริมทรัพย์ทุกรายมีเท้าในตลาดที่ไม่มีสภาพคล่อง แต่คนงานทุกคนที่มีส่วนช่วยให้ IRA หรือ 401 (k); แผนเหล่านี้คิดค่าปรับ 10% สำหรับการเบิกถอนต้นและสามารถลบเงินสดได้ทันที

การลงทุนที่มิใช่ดอกเบี้ยทั้งหมดจะก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายสำหรับนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับความยืดหยุ่นและยุทธวิธีที่ไม่ยืดหยุ่นดังนั้นยุทธวิธีเหล่านี้จึงไม่เหมาะที่จะเป็นส่วนงานที่มีความสมดุลและยาวนานเป็นอันดับแรกหรือใหญ่ที่สุด อย่างไรก็ตามเบี้ยประกันภัยที่จ่ายให้กับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำจะสามารถรับได้สูงสุดในระยะยาวดังนั้นจึงมีความกดดันที่จะเริ่มต้นเมื่อคุณอายุน้อยกว่า

ในความเป็นจริงการศึกษาเกี่ยวกับสภาพคล่องและรูปแบบการลงทุนในปี 2011 พบว่าหุ้นที่มีสภาพคล่องน้อยมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงกว่าเกือบ 3% ต่อปีในช่วง 40 ปี

คุณควรใช้ความระมัดระวังในการใช้งานเมื่อมีระยะเวลาการลงทุนที่ค่อนข้างยาวและมีเงินเหลืออยู่เพียงพอที่จะสามารถมีส่วนร่วมกับเงินสดเป็นระยะเวลานาน ตลาด illiquid ยังเป็นแหล่งที่ดีของสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องสำหรับความหลากหลายของพอร์ตการลงทุน บุคคลที่มีมูลค่าสูง (HNWIs) สามารถเข้าถึงส่วนของภาคเอกชนการกู้ยืมเงินหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ง่ายขึ้น แต่นักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองยังคงสามารถหาโอกาสและเก็บเกี่ยวพรีเมี่ยมที่ไม่มีหลักประกันในส่วนต่างๆเช่น crowdfunding หรืออสังหาริมทรัพย์