a:

การวิเคราะห์ DCF มักใช้กับ บริษัท ในธุรกิจเหมืองแร่เนื่องจากการประเมินมูลค่าของ บริษัท อย่างถูกต้องขึ้นอยู่กับรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในอนาคต ในอุตสาหกรรมเหมืองแร่กำไรจะพิจารณาจากรายได้มากกว่าต้นทุน ต้นทุนการดำเนินงานของเหมืองที่ผลิตมีแนวโน้มที่จะคงที่ค่อนข้างคงที่ในขณะที่รายได้จากการขายแตกต่างกันไปมากขึ้นอยู่กับราคาตลาดของแร่ขุดแร่ ตัวเลขที่สำคัญที่สุดสำหรับการวิเคราะห์ DCF ของ บริษัท เหมืองแร่อย่างถูกต้องคืออัตราคิดลดต้นทุนการดำเนินงาน (รวมถึงรายจ่ายลงทุน) และรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในอนาคต การคาดการณ์รายได้ในอนาคตขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในระยะยาวและระดับแร่ที่ บริษัท ผลิตขึ้น

เพื่อให้ได้อัตราคิดลดที่แม่นยำมากขึ้น บริษัท ประเมินปัจจัยการผลิตของเหมืองแร่เข้ามาในอัตราคิดลดที่มีความเสี่ยงจากโครงการเหมืองแร่ที่เฉพาะเจาะจงและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับประเทศขึ้นอยู่กับสถานที่เหมือง ปัจจัยเสี่ยงทั้งสองปัจจัยเหล่านี้สามารถเพิ่มอัตราคิดลดได้ 10% ขึ้นไป องค์ประกอบที่สำคัญของการคาดการณ์ค่าใช้จ่ายคือราคาของอุปกรณ์ทดแทนเมื่อเวลาผ่านไป

เนื่องจากรูปแบบที่มีอยู่ในประมาณการค่าใช้จ่ายและรายได้สำหรับโครงการเหมืองแร่ที่แตกต่างกันของ บริษัท มีการวิเคราะห์ DCF ที่เหมาะสมสำหรับ บริษัท โดยรวมจะมาถึงโดยการทำ DCF แยกต่างหากสำหรับโครงการเหมืองแต่ละโครงการ .

อัตราส่วนราคาต่อกําไรต่อหุ้น (Price to Earnings Ratio)

อัตราส่วนราคาต่อกําไรต่อหุ้น (P / E Ratio) อัตราส่วนของราคาตลาดต่อหุ้นต่อกําไรต่อหุ้นเป็นทางเลือกอื่น เป็นการประเมินมูลค่ามากกว่าเมื่อเทียบกับการประเมินมูลค่าภายในที่ต้องการผ่านการวิเคราะห์ DCF

อัตราส่วน P / E มักใช้เพื่อเปรียบเทียบ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจเดียวกัน เมื่อพิจารณา บริษัท ในอุตสาหกรรมเหมืองแร่การเปรียบเทียบดังกล่าวต้องได้รับการขัดเกลาเพิ่มเติมตามข้อมูลเฉพาะของ บริษัท เช่นอัตราดอกเบี้ยที่ บริษัท ต้องจ่ายสำหรับการจัดหาเงินทุนประเทศที่ บริษัท ดำเนินงานหลักและคาดว่าอัตราการเติบโต ปัจจัยเหล่านี้มีความเฉพาะเจาะจงมากขึ้นสำหรับตลาดโดยเฉพาะจะต้องรวมอยู่ด้วยเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปรียบเทียบ P / E ระหว่าง บริษัท ที่มีความคล้ายคลึงกันอย่างแท้จริง

รอบการลงทุนของ บริษัท ที่ทำเหมืองแร่จะเป็นไปตามทฤษฎีที่ว่านักลงทุนควรซื้อหุ้นของ บริษัท เหมืองแร่เมื่อมี P / E ratio สูงจากรายได้ที่ลดลงและขาย หุ้นเมื่อมีอัตราส่วน P / E ต่ำซึ่งเป็นผลมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามทฤษฎีนี้ไม่ได้คำนึงถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการหมุนรอบซึ่งมักจะนำไปสู่จุดสูงสุดของราคาหุ้นที่เกิดขึ้นก่อน P / E ของ บริษัท ที่ต่ำจริง

มูลค่ากิจการต่อ EBITDA Ratio

เมตริกที่ใช้กันโดยทั่วไปน้อยลงสำหรับ บริษัท เหมืองแร่คือมูลค่าทางธุรกิจของ EBITDA หลายรายการ มาตรการนี้จะตรวจสอบมูลค่าตลาดทั้งหมดของ บริษัท ในรูปของผลกำไรจากการดำเนินงานหรือรายได้ก่อนดอกเบี้ยจ่ายภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) โดยปกติจะใช้เมื่อประเมิน บริษัท เพื่อซื้อมากกว่าเพื่อลงทุนในตราสารทุน อย่างไรก็ตามเมตริกนี้มีประโยชน์ในการประเมินมูลค่าหุ้นของ บริษัท เหมืองแร่เนื่องจากการจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อความสำเร็จของ บริษัท ในอุตสาหกรรมเหมืองแร่