"กองทุนรวมแบบปิด" เป็นกฎหมายที่เรียกว่า "บริษัท ปิดท้ายด้วย" เป็น บริษัท ด้านการลงทุนที่ขายหุ้นในจำนวนที่กำหนดไว้ในการเสนอขายครั้งแรกครั้งเดียว ไม่เสนอขายหุ้นต่อเนื่อง หลังจากที่เสนอขายหุ้นสามัญแล้วหุ้นสามัญจะสามารถซื้อและขายได้เฉพาะในการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการเช่น New York Stock Exchange หรือ Nasdaq กองทุนปิดมีหลายสายพันธุ์ กลยุทธ์การลงทุนความทนทานต่อความเสี่ยงเป้าหมายการตอบแทนและพอร์ตการลงทุนโดยรวมของกองทุนรวมสิ้นสามารถแตกต่างกันในช่วงกว้าง ๆ พอร์ตการลงทุนได้รับการจัดการโดยที่ปรึกษาการลงทุน
-199>เมื่อหุ้นของกองทุนรวมปิดทำการซื้อขายราคาของหลักทรัพย์จะกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานไม่ใช่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (Net Asset Value - NAV) ดังนั้นราคาตลาดอาจมากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น โดยทั่วไปกองทุนรวมจะไม่ต้องซื้อหุ้นคืนจากนักลงทุนเมื่อมีการร้องขอ อย่างไรก็ตามบางกองทุนสิ้นซึ่งโดยปกติจะเรียกว่ากองทุนช่วงเสนอซื้อหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนด
ความแตกต่างอย่างหนึ่งของกองทุนรวมปิดท้ายและกองทุนรวมคือกองทุนรวมปิดท้ายสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ประเภท "illiquid" ได้มากขึ้น (โดย "illiquid" หมายถึงหลักทรัพย์ที่ไม่สามารถขายได้ภายในระยะเวลาที่เหมาะสม - โดยปกติจะเป็นเวลาเจ็ดวัน - โดยประมาณที่กองทุนใช้ในการกำหนด NAV)
กองทุนรวมส่วนใหญ่เป็นกองทุนเปิด แต่ กองทุนปิดอาจมีการจดทะเบียนและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบของ SEC และต้องเป็นไปตามข้อกำหนดหลายประการสำหรับการคุ้มครองผู้ลงทุน กองทุนปิดมีการควบคุมภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนในปีพ. ศ. 2483 และต้องเป็นไปตามกฎหมายหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2476 และพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477
แม้ว่าจะเป็นที่นิยมน้อยกว่าคู่ค้าที่เปิดกว้าง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทกองทุนเหล่านี้โปรดอ่านบทความต่อไปนี้: เปิดตาของคุณเป็นเงินทุนปิด
กองทุนเปิดตราสารอนุพันธ์
กองทุนรวมเปิดเมื่อกองทุนรวมเปิดทำการเมื่อ บริษัท รวมเงินจากนักลงทุนจำนวนมากและลงทุนในหุ้นพันธบัตรตราสารตลาดเงินระยะสั้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ นักลงทุนจะซื้อหุ้นของกองทุนได้โดยตรงจากกองทุนในราคาที่กำหนดโดยมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้นรวมกับค่าธรรมเนียมผู้ถือหุ้นที่กองทุนจะเรียกเก็บจากการซื้อ (เช่นยอดขาย) หุ้นของกองทุนรวมสามารถแลกเป็นหุ้นสามัญได้เมื่อผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิต้องการขายหุ้นดังกล่าวคืนให้กับกองทุนรวม (หรือนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์) ตามมูลค่า NAV โดยประมาณและหักด้วยค่าธรรมเนียมใด ๆ เรียกเก็บเงินในเวลานั้น (เช่นยอดขายรอการตัดบัญชีหรือค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน)หุ้นกองทุนเปิดไม่สามารถซื้อหรือขายในตลาดรองเช่น New York Stock Exchange หรือ Nasdaq
ในกรณีส่วนใหญ่กองทุนรวมจะขายหุ้นให้กับนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามมีสถานการณ์ที่ที่ปรึกษาการลงทุนสามารถปิดกองทุนให้กับนักลงทุนรายใหม่ได้โดยปกติเมื่อพิจารณาแล้วว่ากองทุนมีขนาดใหญ่เกินไปที่จะบริหารจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ เช่นเดียวกับกองทุนรวมสิ้นเชิงพอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมแบบเปิดจะแตกต่างกันไปในหลายรูปแบบการลงทุนวัตถุประสงค์ในการลงทุนกลยุทธ์การลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง
ค่าธรรมเนียมที่กองทุนรวมอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญและควรได้รับการประเมินโดยนักลงทุนอย่างรอบคอบ กองทุนรวมเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนบางประเภทสำหรับการดำเนินงานของกองทุน บางคนยังผ่านการกระจายและค่าบริการของพวกเขาเรียกทั่วไปว่าค่าธรรมเนียม "12b-1" นอกจากนี้กองทุน "ภาระ" จะเรียกเก็บเงินค่าขายเมื่อมีการซื้อหุ้น (ซื้อล่วงหน้า) หรือขาย (back load) เพื่อให้ความสำคัญกับนักลงทุนที่หลากหลายกองทุนอาจสร้าง "ชั้นเรียน" ที่แตกต่างกันโดยแต่ละชั้นจะมีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกัน ในที่สุดกองทุนบางแห่งจะคำนวณยอดขายตามยอดเงินลงทุนที่มีการลงทุนขนาดใหญ่ซึ่งมีค่าธรรมเนียมน้อยลง (หรือตัดค่าทั้งหมดออก) ระดับเกณฑ์การลงทุนเหล่านี้เรียกว่าจุดพัก (breakpoints) เป็นคุณสมบัติที่สำคัญสำหรับนักลงทุน