a:

ความวุ่นวายในช่วงปลายยุค 2000 แม้ว่าภาคการธนาคารจะเป็นหนึ่งในภาคการลงทุนที่มั่นคงและมีความผันผวนน้อยที่สุดในตลาดทั้งหมด ความต้านทานต่อการแกว่งของตลาดทำให้ภาคธุรกิจที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังซึ่งต้องการการลงทุนอย่างราบรื่นและหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านตลาด นักลงทุนเหล่านี้ทุ่มเทพื้นที่การลงทุนมากขึ้นกว่านักลงทุนทั่วไปในการธนาคารและภาคอื่น ๆ ที่ไม่เป็นวัฏจักร นักลงทุนที่มีการเติบโตที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงที่จะไล่ตามผลตอบแทนที่ก้าวร้าวมากขึ้นจัดสรรพอร์ตการลงทุนของตนให้น้อยลงไปยังภาคธนาคารโดยส่วนใหญ่ใช้เฉพาะเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของภาคตลาด

นักลงทุนส่วนใหญ่ทำรูปแบบการกระจายความเสี่ยงบางรูปแบบ เทคนิคการจัดการพอร์ตโฟลิโอนี้ช่วยปกป้องนักลงทุนจากการถูกทำร้ายโดยการลดลงอย่างกะทันหันของ บริษัท หรือภาคโดยการกระจายเงินไปทั่วหลากหลาย บริษัท และภาค กลุ่มที่มีความหลากหลายมากที่สุดประกอบด้วยการผสมผสานของการลงทุนที่มีความผันผวนมากกว่าตลาดที่กว้างขึ้นภาคต่างๆที่ติดตามตลาดที่กว้างขึ้นภาคที่มีเสถียรภาพที่ต่อต้านการขึ้นและลงของตลาดและภาคการผลิตที่มีวัฏจักรหมุนเวียนซึ่งแทบจะผกผันกับตลาดที่กว้างขึ้น

ด้วยเบต้า 0. 53 ภาคธนาคารมีเพียงครึ่งเดียวที่ผันผวนตามตลาดที่กว้างขึ้น แม้ว่าภาคธุรกิจจะมีการลงทุนที่ปลอดภัย แต่ก็ไม่ได้ช่วยให้เกิดผลกำไรมากขึ้นเมื่อตลาดกำลังเคลื่อนตัวสูงขึ้น เนื่องจากตลาดมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ ในระยะยาวเนื่องจากการชะลอตัวความล่าช้าและระยะเวลาของความเมื่อยล้าที่ไม่ยั่งยืนนักลงทุนจำนวนมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนที่เติบโตจะหลีกเลี่ยงการจัดสรรพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ให้กับธนาคารหรือภาคอื่น ๆ ที่ไม่ใช่วัฏจักร

นักลงทุนทั่วไปทุ่มเทอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของพื้นที่การลงทุนของตนกับภาคที่ใกล้ชิดกับตลาดที่กว้างขึ้น ภาคนี้มีเบต้าประมาณหรือเท่ากับ 1. เขาจัดสรรเงินให้น้อยกว่า 25% ให้กับภาคที่ไม่เป็นวัฏจักรเช่นธนาคาร ภายใน 25% (หรือน้อยกว่า) ธนาคารมักประกอบด้วยส่วนใหญ่เป็นประวัติของธนาคารขนาดใหญ่เป็นเวลานานและส่วนใหญ่ (ยกเว้น 2008) ฝ้าฟรี พื้นที่ส่วนที่เหลือให้กับภาคที่ก้าวร้าวเช่นการบินและอวกาศและเทคโนโลยีชีวภาพซึ่งมีเบต้าสูงและให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นพร้อมกับความเสี่ยงที่มากกว่าตลาดที่กว้างขึ้น

พอร์ตการลงทุนเช่นเกล็ดหิมะจะไม่เหมือนกัน นักลงทุนที่เติบโตก้าวร้าวที่สุดทุ่มเทครึ่งหนึ่งหรือมากกว่าของพอร์ตการลงทุนของตนไปยังภาคธุรกิจเบต้าสูงและแทบไม่มีอะไรที่จะมีเสถียรภาพภาคการเติบโตที่น่าเชื่อถือที่น่าเชื่อถือเช่นธนาคาร นักลงทุนที่ระมัดระวังซึ่งกลัวความผิดพลาดในตลาดอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงกลุ่มเบต้าสูงในการจัดสรรพื้นที่โฆษณาเพิ่มเติมให้แก่ธนาคารและการลงทุนที่ระมัดระวังอื่น ๆ

มันเป็นเรื่องของความคิดเห็นเกี่ยวกับสิ่งที่ก่อให้เกิดวิธีที่ดีที่สุดในการกระจายผลงานและจำนวนความคิดเห็นที่มีอยู่ในเรื่องนั้นไม่สามารถคำนวณได้ รูปแบบการลงทุนโดยเฉพาะความเสี่ยงด้านความเสี่ยงของนักลงทุนและความต้องการในการเติบโตเป็นปัจจัยหลักในการจัดสรรพื้นที่โฆษณาให้กับภาคการธนาคารที่มีอัตราการเติบโตต่ำ แต่มีความเสี่ยงต่ำ