a:

นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้อัลฟาที่ถ่วงน้ำหนักเพื่อวัดการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในช่วง (โดยปกติ) หนึ่งปี ค่านิยมถูกเน้นหนักเพื่อเน้นการปรับราคาล่าสุดเมื่อเทียบกับที่ผ่านมาล่าสุด สมมติฐานที่อยู่เบื้องหลังเมตริก alpha ที่ถ่วงน้ำหนักคือความผันผวนของราคาทรัพย์สินจะไม่ค่อยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไป สูตรสำหรับอัลฟาถ่วงน้ำหนักเป็นรุ่นที่ได้รับการดัดแปลงจาก alpha แบบดั้งเดิมจากทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย

อัลฟ่าอัลฟ่าเป็นหนึ่งในห้าอันดับแรกของความเสี่ยงของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัย นอกจากนี้ยังมีเวอร์ชันอัลฟาในรูปแบบการกำหนดราคาทรัพย์สิน (CAPM) ด้วย Alpha เปรียบเทียบผลตอบแทนของสินทรัพย์เช่นกองทุนรวมและเปรียบเทียบกับดัชนีอ้างอิงในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราส่วนอัลฟาที่เป็นบวกแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์มีความสามารถในการควบคุมความเสี่ยงที่ดีขึ้นโดยดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน

อัลฟาแบบดั้งเดิมคำนวณโดยการลบดัชนีผลตอบแทนจากดัชนีอ้างอิงของผลตอบแทนของสินทรัพย์ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปี

อัลฟ่าที่ถ่วงน้ำหนัก

สูตรที่ถูกต้องสำหรับอัลฟาที่ถ่วงน้ำหนักสามารถแก้ไขได้โดยขึ้นอยู่กับความชอบหรือวัตถุประสงค์ของนักวิเคราะห์แต่ละราย อัลฟาที่ถ่วงน้ำหนัก 1 รายการอาจใช้น้ำหนัก 1 ต่อกิจกรรมทั้งหมดภายในสามเดือนที่ผ่านมาและมีค่าเท่ากับ 0 5 สำหรับกิจกรรมทั้งหมดระหว่างเก้าถึง 12 เดือนที่ผ่านมา บางคนอาจใช้น้ำหนักที่ลดลงเรื่อย ๆ ไปจนถึงการเคลื่อนไหวของราคาทั้งหมดเมื่อยืดออกไปในเวลาต่อไป

มีแพลตฟอร์มการลงทุนที่ จำกัด การเคลื่อนไหวราคารายวันอาจส่งผลต่อค่า alpha ที่ถ่วงน้ำหนัก การเคลื่อนไหววันเดียวขนาดใหญ่อาจถูก จำกัด เพื่อลดการตอบสนองที่มากเกินไป

ข้อได้เปรียบของอัลฟาที่ถ่วงน้ำหนักคือการแสดงค่าที่สูงขึ้นสำหรับหุ้นซึ่งเพิ่มขึ้น 15% ในช่วงเดือนที่ผ่านมามากกว่าหุ้นที่ได้รับ 15% เมื่อหกเดือนที่แล้วและปรับตัวลดลง