REIT หรือ Real Estate Investment Trust เป็นตัวเลือกการลงทุนที่ไม่ซ้ำกันซึ่งจะช่วยให้ทุกคนที่มีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์เป็นผู้ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ โดยไม่ต้องใส่เงินของคุณเองลงในอสังหาริมทรัพย์หนึ่ง ๆ คุณสามารถซื้ออสังหาริมทรัพย์ได้เช่นเดียวกับที่คุณซื้อกองทุนรวม REIT มีประโยชน์มากมาย แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจวิธีการทำงานและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

พื้นฐาน REIT

REIT ทำงานเหมือนกองทุนรวมสำหรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในกองทุนรวมทั่วไปผู้จัดการกองทุนจะซื้อหุ้นใน บริษัท หลายแห่งในนามของผู้ถือหุ้น ในทำนองเดียวกัน REIT ผู้จัดการจะซื้อและบริหารอสังหาริมทรัพย์ในนามของผู้ถือหุ้นของกองทุน

ข้อแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่าง REITs และกองทุนอื่น ๆ คือความต้องการในการแจกจ่ายพิเศษ REIT ต้องจัดส่งอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีให้แก่ผู้ถือหุ้นทุกปีในรูปของเงินปันผล นั่นหมายความว่าหลังจากได้รับค่าบำรุงรักษาและจัดการค่าใช้จ่ายแล้ว REIT จะต้องจ่ายเงินไม่น้อยกว่า 90% ของกำไรและสามารถลงทุนเงินลงทุนใหม่ได้สูงสุด 10% เนื่องจากข้อกำหนดนี้ REIT จำนวนมากต้องจ่ายเงินปันผลสูงมากโดยปกติจะสูงกว่าหุ้นปกติที่ซื้อขายในตลาดหุ้น

REIT มีข้อกำหนดอื่น ๆ ที่ไม่ส่งผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นรายใหญ่ แต่อย่างใดต้องทราบว่า REIT ต้องลงทุนอย่างน้อย 75% ของสินทรัพย์รวมในอสังหาริมทรัพย์และเงินสดและมีรายได้อย่างน้อย 75% ของ REIT รายได้รวมจากกิจกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์

REIT หมวดหมู่

มีสามประเภท REIT ทั่วไป ได้แก่ ประเภทตราสารทุนการจำนองและไฮบริด REIT โดยส่วนใหญ่เป็นเจ้าของและบริหารจัดการทรัพย์สินที่ก่อให้เกิดรายได้รวมทั้งอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยพาณิชยกรรมและอุตสาหกรรม สินเชื่อที่อยู่อาศัย REITs ลงทุนโดยตรงในการจำนองหรือหลักทรัพย์ค้ำประกัน backed ไฮบริด REITs ตกอยู่ที่ไหนสักแห่งในกลางและการลงทุนในคุณสมบัติและการจำนอง

นอกเหนือจากสามประเภทดังกล่าวแล้ว REITs จำนวนมากมุ่งเน้นเฉพาะประเภทของทรัพย์สินหรือการจำนอง

ตัวอย่างเช่นหากคุณต้องการลงทุนเฉพาะในอาคารที่พักอาศัยคุณสามารถซื้อหุ้นใน Home Properties, Inc (HME) หรือ Camden Property Trust (CPT

CPTCamden Property Trust93 68 + 1. 29% ) > สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) คุณสามารถลงทุนใน Education Realty Trust (EDR EDREducation Realty Trust Inc. 36) 12 + 1 23% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) คุณสามารถเลือกหมวดหมู่ที่เฉพาะเจาะจงได้หลายประเภท ณ วันที่ 31 สิงหาคม 2015 มี REITs 225 แห่งที่จดทะเบียนในประเทศสหรัฐอเมริกาซื้อขายในตลาดหุ้นหลัก นี่คือรายการที่ไม่รวมถึงประเภท REIT ที่เป็นที่นิยม: สำนักงานอุตสาหกรรม สำนักงาน

ศูนย์การค้าภูมิภาค

• ศูนย์การค้า
• ร้านค้าปลีกแบบยืนฟรี
• บ้านเดี่ยว
• อพาร์ทเมนต์
• ระดับสูง การเคหะ
• ที่พักนักเรียน / นักศึกษา
• การดูแลสุขภาพ
• ที่พักและรีสอร์ท
• การเก็บรักษาด้วยตนเอง
• การผลิตไม้
• Farmland
• การจำนอง
• นอกเหนือจากการซื้อเข้า REIT โดยตรงแล้วยังมี ตัวเลือกสำหรับ REIT กองทุนรวมที่มุ่งเน้นและกองทุนดัชนีที่มีการสัมผัสกับหลาย REITs ผ่านการลงทุนหนึ่งตัวอย่างคือกองทุน Vanguard REIT Index (VGSIX) (อ่านเพิ่มเติมได้ที่
• 10 REITs ที่ใหญ่ที่สุด: ภาพรวม
• )

REIT Risks การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มีความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันซึ่งไม่ส่งผลกระทบต่อ บริษัท ส่วนใหญ่ ธุรกิจส่วนใหญ่มีกำไรจากการเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการเฉพาะ ความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท อย่างต่อเนื่องนั้นขึ้นอยู่กับความสามารถในการเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการดังกล่าวต่อไป อย่างไรก็ตามกับอสังหาริมทรัพย์มีกองกำลังภายนอกจำนวนมากที่สามารถผลักดันผลกำไรของพอร์ตการลงทุนขึ้นหรือลงได้ การจัดการด้านคุณภาพตลาดที่แข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นเงื่อนไขที่สมบูรณ์แบบสำหรับผู้ถือหุ้น REIT อย่างไรก็ตามในขณะที่เราทุกคนเห็นว่าเมื่อฟองสบู่ของประเทศสหรัฐอเมริกาพังทลายในช่วงปลายยุค 2000 ทุกอย่างไม่ได้เป็นความเสี่ยงต่ำในการเคหะ

เนื่องจาก REIT อาจมุ่งเน้นในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจงหรือกำหนดเป้าหมายเฉพาะประเภทของอสังหาริมทรัพย์อาจมีความเสี่ยงที่การชะลอตัวของตลาดหรือเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจอาจเป็นอันตรายต่อ REIT มากกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ ความเสี่ยงด้านความเข้มข้นเป็นอีกประเด็นหนึ่งที่น่าเป็นห่วง REIT อาจเป็นเจ้าของเพียงบางส่วนของคุณสมบัติขนาดเล็กและการบำรุงรักษาที่สำคัญหรือปัญหาทางกฎหมายสามารถเปลี่ยนสินทรัพย์ที่มีกำไรเป็นหนี้สินที่สำคัญ

สุดท้ายต้องทำความเข้าใจเกี่ยวกับทรัพย์สินที่ REIT ถืออยู่ แม้ว่าอาคารอพาร์ทเมนต์จะตรงไปตรงมา แต่ REITs อาจมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันซึ่งนักลงทุนบางรายอาจไม่เข้าใจ ตัวอย่างเช่นผู้ค้ำประกันหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินเชื่อจำนองหลายรายสามารถแยกการจำนองที่มีความเสี่ยงออกเป็นชุดต่างๆตามความเสี่ยง

การขาดความเข้าใจในเรื่องการจำนองต่ำและมีความเสี่ยงสูงทำให้ผู้ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ตกต่ำในภาวะถดถอยครั้งใหญ่ หากคุณไม่เข้าใจความเสี่ยงปรึกษากับนักลงทุนมืออาชีพเพื่อให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้อยู่ในระดับความเสี่ยงที่สูงกว่าที่คุณพอใจ

ทำกำไรได้ในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน

ตลาดหุ้นอาจเพิ่มขึ้นและลดลงพร้อมกับตลาดอสังหาริมทรัพย์และอัตราดอกเบี้ยจำนอง มีความผันผวนและความเสี่ยงมากเพียงใดคุณสามารถลงทุนและทำกำไรได้อย่างไรในทุกสภาวะตลาด?

ในขณะที่มี

ไม่มีการรับประกันผลกำไรใด ๆ

จากการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ คุณสามารถทำตามขั้นตอนเพื่อป้องกันตัวเองจากฟองสบู่และการชะลอตัวของตลาดโดยการลงทุนอย่างมีกลยุทธ์ในพอร์ตการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลาย

คิดถึง บริษัท ที่ดีที่สุดเมื่อตลาดหุ้นร่วงลง บริษัท ที่ทำดีในทุกสภาวะตลาดคือ บริษัท ที่มีความต้องการในการพิสูจน์ตลาด ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับเศรษฐกิจคนเราก็ยังต้องการสิ่งต่างๆเช่นยาสีฟันร้านขายของชำและผงซักฟอกซักผ้า สินค้าหรูหราและวันหยุดพักผ่อนชะลอตัว แต่ทุกคนต้องการบางสิ่งบางอย่าง หนึ่งในนั้นคือสถานที่ที่จะมีชีวิตอยู่ การลงทุนใน REIT ที่มีความหลากหลายในสหรัฐอเมริกาถือเป็นแนวทางหนึ่งในการป้องกันภาวะถดถอยพิสูจน์ผลงานของคุณ มักจะมองไปที่ผู้ถือครองเพื่อให้แน่ใจว่าสินทรัพย์มีความหลากหลายและมีการบริหารจัดการอย่างดี การป้องกันความเสี่ยงอันแข็งแกร่งอื่น ๆ จากภาวะถดถอยของอสังหาริมทรัพย์อาจรวมถึงทรัพย์สินทางปัญญาที่หลากหลาย REITs และ REITs ในเชิงอุตสาหกรรมที่หลากหลาย REITs ที่มุ่งเน้นในสิ่งต่างๆเช่นศูนย์การค้าห้างสรรพสินค้าและรีสอร์ทอาจทำผลได้ดีเมื่อเศรษฐกิจเติบโต แต่มีความเสี่ยงสูงกว่าสำหรับการสูญเสียเมื่อว่างงานเพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจหดตัว

ด้านล่าง

การลงทุนทั้งหมดมีระดับความเสี่ยงอยู่ในระดับหนึ่ง แต่สำหรับความเสี่ยงทุกประเภทจะมีผลตอบแทนตามเป้าหมาย การลงทุนใน REIT อาจเป็นตัวเลือกที่ดีในการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณด้วยทางเลือกอื่น ๆ และเมื่อคุณลงทุนด้วยกลยุทธ์ที่คิดดี REIT สามารถทำกำไรแม้ในขณะที่หุ้นร่วงลง

หากคุณทำวิจัยและหา REIT ที่คุณต้องการคุณสามารถเริ่มต้นสร้างอาณาจักรอสังหาริมทรัพย์ของคุณได้ครั้งละหนึ่งส่วน