a:

พรีเมี่ยมความเสี่ยงจากความผันผวนทางประวัติศาสตร์คือความแตกต่างระหว่างสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง ในช่วงศตวรรษที่ผ่านมาพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านความเสี่ยงในอดีตมีค่าเฉลี่ยระหว่าง 3. 5% และ 5. 5%

ส่วนแบ่งความเสี่ยงด้านตลาดประกอบด้วย 3 ส่วน พรีเมี่ยมความเสี่ยงที่จำเป็นคือผลตอบแทนจากอัตราความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องตระหนักในการยอมรับความเสี่ยงเพิ่มเติมในการลงทุนตราสารทุน พรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านการตลาดที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในอดีตระหว่างผลตอบแทนจากตลาดที่มีต่อผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงเช่นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ พรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านตลาดที่คาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวังจากการลงทุนในตลาด พรีเมี่ยมที่คาดไว้และพรีเมี่ยมที่จำเป็นต้องแตกต่างกันไประหว่างนักลงทุนเนื่องจากรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกันและความทนทานต่อความเสี่ยง

พรีเมี่ยมความเสี่ยงทางประวัติศาสตร์แตกต่างกันไป 2% ขึ้นอยู่กับว่านักวิเคราะห์เลือกที่จะคำนวณความแตกต่างโดยเฉลี่ยของผลตอบแทนจากการลงทุนในด้านเลขคณิตหรือทางเรขาคณิต ค่าเฉลี่ยเลขคณิตเท่ากับหรือมากกว่าค่าเฉลี่ยทางเรขาคณิต เมื่อมีความแตกต่างระหว่างค่าเฉลี่ยจะมีความแตกต่างระหว่างการคำนวณสองอย่างมาก ค่าเฉลี่ยเลขคณิตมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อระยะเวลาที่คำนวณค่าเฉลี่ยจะสั้นลง

นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างที่เห็นได้ชัดในพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านความเสี่ยงในอดีตที่เกี่ยวกับอัตราความเสี่ยงระยะสั้นและอัตราความเสี่ยงฟรีในระยะยาว โดยปกติจะมีความเสี่ยงด้านการตลาดสูงขึ้นประมาณ 1% เมื่อเทียบกับอัตราความเสี่ยงระยะสั้น