a:

รูปแบบการกำหนดราคาทรัพย์สินทุนหรือ CAPM คือการคำนวณที่ใช้ในการเงินของ บริษัท เพื่อกำหนดผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากสินทรัพย์ แม้ว่านักวิเคราะห์หลายคนต้องการใช้อัตราส่วนทางการเงินในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ แต่สูตร CAPM เป็นส่วนสำคัญในการจัดทำงบประมาณทุน เมื่อพิจารณาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมสำหรับธุรกิจนักบัญชีขององค์กรใช้ต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหรือ WACC สูตรเพื่อหาการผสมผสานระหว่างการกู้ยืมและการจัดหาเงินทุนที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด สูตร CAPM ใช้ในการคำนวณต้นทุนของทุนซึ่งหมายถึงผู้ถือหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนตามผลการดำเนินงานของตลาดที่กว้างขึ้น

สูตรการคำนวณ CAPM คือ

CAPM = อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดปลอดความเสี่ยง + ความเสี่ยงด้านตลาด * หุ้น Beta

อัตราความเสี่ยงหมายถึงอัตราผลตอบแทนที่ มากหรือน้อยรับประกัน เนื่องจากไม่มีสิ่งใดเป็นหุ้นที่ไม่มีความเสี่ยงตัวเลขนี้ขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง (ตั๋วเงินคลัง) ตั๋วเงินมีค่าคงที่และอัตราผลตอบแทนจากรัฐบาลสหพันธรัฐดังนั้นความเสี่ยงในการสูญเสียเงินลงทุนจึงเป็นศูนย์และมีการรับประกันผลกำไรเป็นจำนวนมาก

ความเสี่ยงด้านตลาดหมายถึงส่วนของผลตอบแทนที่เป็นของความผันผวนหรือความเสี่ยงที่มีอยู่ในตลาดหุ้น ส่วนเกินความเสี่ยงจะเท่ากับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นทั้งหมดซึ่งหักด้วยอัตราความเสี่ยงตามที่กำหนดไว้ข้างต้น อัตราการตอบแทนของดัชนีที่สำคัญเช่น S & P 500 หรือ Nasdaq ถูกใช้ในการคำนวณนี้ สมมติว่า S & P 500 มีอัตราผลตอบแทน 12% และ T-bills มีอัตราผลตอบแทน 4% ซึ่งหมายความว่าอัตราความเสี่ยงของตลาดอยู่ที่ 12% - 4% หรือ 8%

องค์ประกอบสุดท้ายของสูตร CAPM คือรุ่นเบต้า เบต้าเป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการเปรียบเทียบความผันผวนของสต็อกเฉพาะกับความผันผวนของตลาดที่มีขนาดใหญ่ เบต้าที่ 1 หมายถึงความปลอดภัยมีความผันผวนเหมือนกับตลาดหุ้นโดยทั่วไป หากดัชนี S & P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4% ในหนึ่งวันสต็อกที่สงสัยจะมีการเติบโตเช่นเดียวกัน ค่าเบต้าเท่ากับศูนย์แสดงว่าการรักษาความปลอดภัยมีความเสถียรอย่างสมบูรณ์ เงินสดเป็นตัวอย่างที่ดีของการรักษาความปลอดภัยที่มีค่าเบต้าเท่ากับศูนย์ หากดัชนี S & P 500 ปรับลดลง 15% ค่าเงินดอลลาร์ยังคงอยู่

มูลค่าเบต้าของแต่ละหุ้นคูณด้วยส่วนต่างของความเสี่ยงของตลาดที่กว้างขึ้นเพื่อสร้างอัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากความเสี่ยงซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนของความมั่นคงของแต่ละบุคคลและประสิทธิภาพของตลาด อัตราที่ปราศจากความเสี่ยงจะถูกบวกกลับไปเป็นตัวเลขนี้เพื่อคำนวณระดับการรับประกันผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุน ผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นสมควรได้รับจากการลงทุนในหุ้นของ บริษัท ซึ่งเป็นข้อมูลที่มีค่าสำหรับทั้งนักธุรกิจและนักลงทุน

ส่วนขององค์ประกอบของสูตร CAPM ไม่พบในงบดุลของ บริษัท หรืองบการเงินอื่น ๆ อย่างไรก็ตามการค้นหาอินเทอร์เน็ตแบบรวดเร็วสำหรับการเรียกเก็บเงินและการทำดัชนีล่าสุดจะทำให้อัตราดอกเบี้ยมีความเสี่ยงและความเสี่ยงสูงขึ้น คุณสามารถหาค่าเบต้าของการรักษาความปลอดภัยได้โดยใช้เว็บไซต์ข้อมูลหุ้นหรือแพลตฟอร์มการซื้อขายหลักทรัพย์