a:

ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับและค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือสองมาตรการทางสถิติที่สามารถใช้ในการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากผลงานคือจำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับจากผลตอบแทนที่พอร์ตอาจสร้างขึ้นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ทโฟลิโอจะวัดมูลค่าที่ผลตอบแทนจะเบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ย

ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ

ผลตอบแทนที่คาดหวังจะวัดค่าเฉลี่ยหรือที่คาดไว้ของการกระจายความน่าจะเป็นของผลตอบแทนการลงทุน ผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการคำนวณจะคำนวณจากการคูณน้ำหนักของสินทรัพย์แต่ละชนิดโดยผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับและเพิ่มมูลค่าสำหรับการลงทุนแต่ละครั้ง

ตัวอย่างเช่นพอร์ตการลงทุนมี 3 ประเภทที่มีน้ำหนักประมาณ 35% ในสินทรัพย์ A, 25% ของสินทรัพย์ B และ 40% ของสินทรัพย์ C. ผลตอบแทนของสินทรัพย์ A คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 6% ผลตอบแทนของสินทรัพย์ B คือ 7% และคาดว่าผลตอบแทนของสินทรัพย์ C จะเท่ากับ 10% ดังนั้นผลตอบแทนที่คาดไว้ของพอร์ตการลงทุนคือ 7. 85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%)

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ตรงกันข้ามส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ทโฟลิทจะวัดว่าผลตอบแทนการลงทุนมีการเบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ยของการกระจายความน่าจะเป็นของการลงทุน ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของกลุ่มสินทรัพย์สองรายการจะคำนวณโดยการตรึงน้ำหนักของสินทรัพย์ตัวแรกและคูณด้วยความแปรปรวนของสินทรัพย์ตัวแรกที่เพิ่มเข้าไปในสี่เหลี่ยมจัตุรัสของน้ำหนักของสินทรัพย์ที่สองคูณด้วยความแปรปรวนของสินทรัพย์ตัวที่สอง จากนั้นเพิ่มมูลค่านี้เป็น 2 คูณด้วยน้ำหนักของสินทรัพย์ตัวแรกและสินทรัพย์ตัวที่สองคูณกับความแปรปรวนร่วมของผลตอบแทนระหว่างสินทรัพย์ขั้นแรกและสินทรัพย์ที่สอง สุดท้ายหารากที่สองของค่านั้นและคำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานพอร์ตโฟลิก

ตัวอย่างเช่นพิจารณาพอร์ตเล็ตสองรายการที่มีน้ำหนักเท่ากันความแปรปรวน 6% และ 5% ตามลำดับและความแปรปรวนร่วม 40% ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสามารถหาได้โดยการหารากที่สองของค่าความแปรปรวน ดังนั้นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตการลงทุนคือ 16.6% (√ (0. 5 ² 0 06 + 0 ² * 0 05 + 2 * 0 5 * 0 5 * 0 4 * 0. 0224 * 0 0245))