a:

ขั้นตอนหนึ่งที่สำคัญที่สุดในการประเมิน บริษัท ที่กำหนดทั้งสำหรับนักลงทุนและผู้ให้กู้คือการวิเคราะห์ภาระหนี้สิน หนี้ไม่เป็นอันตรายและไม่เป็นประโยชน์และหลายธุรกิจยืมผ่านมาตรฐานเงินกู้หรือโดยการออกพันธบัตร ในความเป็นจริงเนื่องจากการชำระดอกเบี้ยของตราสารหนี้สามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้เหล่านี้มักจะนำเสนอวิธีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการขยายหนี้สินผ่านส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้ที่เกิดขึ้นกลายเป็นภาระมากขึ้นกลายเป็นปัญหาเมื่อมันทำบ่อยเกินไปหรือในขนาดใหญ่เกินไป โชคดีที่คุณสามารถใช้ข้อมูลที่เผยแพร่ผ่านงบการเงินของ บริษัท เพื่อช่วยในการจัดเรียงธุรกิจที่ยืมด้วยความรับผิดชอบจากผู้ที่ไม่ทำ หนี้สินเป็นหนี้สินดังนั้นหนี้สินของ บริษัท จะอยู่ในงบดุล อย่างไรก็ตามการดูจำนวนหนี้รวมไม่ได้บอกคุณมากเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ผู้ค้าและผู้ให้กู้แทนการใช้อัตราส่วน leverage ratio เพื่อเปรียบเทียบระดับหนี้สินที่แตกต่างกัน

อัตราส่วนหนี้สินที่มีชื่อเสียงและใช้กันอย่างแพร่หลายคืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุน มีส่วนของตราสารหนี้ที่แตกต่างกันดังนั้นคุณต้องเข้าใจว่าคุณกำลังมองหาอะไรและทำไม อัตราส่วนหนี้สินซึ่งจะแบ่งหนี้สินรวมออกเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับผู้ถือหุ้นกู้เนื่องจาก บริษัท มีการประมาณการว่าจะมีค่าเท่าไรหาก บริษัท เลิกกิจการ คุณอาจจะเห็นสัดส่วนหนี้สิน - ตราสารทุนที่แบ่งหนี้สินระยะยาวออกเป็นส่วนของผู้ถือหุ้น โดยละเลยหนี้สินระยะสั้นรุ่นนี้มุ่งเน้นอย่างเคร่งครัดมากขึ้นในการยืมที่ทำเพื่อสร้างผลกำไรในอนาคต สูตรตราสารหนี้ที่สามแบ่งยอดรวมของหนี้สินระยะยาวบวกหุ้นบุริมสิทธิโดยหุ้นสามัญ คุณใช้วิธีนี้หากคุณกังวลเกี่ยวกับจำนวนดอกเบี้ยหรือหนี้สินที่จ่ายเงินปันผลเมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนอื่นที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายดอกเบี้ยคืออัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย ปัญหาหนึ่งที่มีเฉพาะการทบทวนหนี้สินรวมของ บริษัท คือการที่พวกเขาไม่ได้บอกคุณเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ นี่คือสิ่งที่อัตราส่วนความคุ้มครองดอกเบี้ยมีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ไข อัตราส่วนนี้ซึ่งเท่ากับรายได้จากการดำเนินงานหารด้วยดอกเบี้ยจ่ายแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยของ บริษัท คุณมักต้องการเห็นอัตราส่วน 3. 0 หรือสูงกว่าถึงแม้ว่าจะแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม

ดอกเบี้ยที่ได้รับ (TIE) หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนความครอบคลุมคงที่ (Fixed-charge coverage ratio) เป็นรูปแบบของอัตราส่วนความครอบคลุมของดอกเบี้ย อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนนี้พยายามที่จะเน้นกระแสเงินสดเทียบกับดอกเบี้ยที่เกิดจากหนี้สินระยะยาว คำนวณหากำไรของ บริษัท ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) แล้วหารด้วยดอกเบี้ยจ่ายของหนี้สินระยะยาวใช้รายได้ก่อนหักภาษีเนื่องจากดอกเบี้ยถูกหักลดหย่อนภาษีได้ สามารถนำรายได้ทั้งหมดไปใช้จ่ายดอกเบี้ยได้ในที่สุด อีกครั้งตัวเลขที่สูงขึ้นเป็นที่นิยมมากขึ้น

บางอุตสาหกรรมมีหนี้สินมากเกินกว่าที่อื่น ๆ ดังนั้นคุณจึงควรเปรียบเทียบอัตราส่วนระหว่างอัตราส่วนระหว่าง "เหมือน" คู่แข่งในภาคเดียวกัน ยังดูอัตราส่วนในช่วงเวลาไม่เพียง แต่สำหรับระยะเวลาหนึ่ง มองหาแนวโน้ม; ตัวอย่างเช่นรายได้จากการดำเนินงานที่เติบโตช้ากว่าดอกเบี้ยจ่ายไม่ได้เป็นสัญญาณที่ดี