a:

ความเสี่ยงคือผลตอบแทนสูงกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องการเพื่อชดเชยความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นในสินทรัพย์เสี่ยง ความเสี่ยงหลักห้าประการที่ประกอบด้วยส่วนของความเสี่ยง ได้แก่ ความเสี่ยงทางธุรกิจความเสี่ยงทางการเงินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงเฉพาะประเทศ ปัจจัยเสี่ยงทั้งห้านี้มีศักยภาพในการก่อให้เกิดผลตอบแทนและดังนั้นนักลงทุนจึงต้องได้รับการชดเชยอย่างเพียงพอสำหรับการดำเนินการดังกล่าว

ความเสี่ยงทางธุรกิจ นี่คือความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนของกระแสเงินสดในอนาคตของ บริษัท ซึ่งได้รับผลกระทบจากการดำเนินงานของ บริษัท และสภาพแวดล้อมที่ดำเนินธุรกิจ ความผันผวนของกระแสเงินสดจากระยะเวลาหนึ่งเป็นระยะเวลาหนึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้นและทำให้ต้องจ่ายค่าชดเชยให้กับนักลงทุนมากขึ้น ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีประวัติอันยาวนานในกระแสเงินสดที่มั่นคงต้องการการชดเชยความเสี่ยงทางธุรกิจน้อยกว่า บริษัท ที่มีกระแสเงินสดแตกต่างกันไปในแต่ละไตรมาสเช่น บริษัท ด้านเทคโนโลยี ยิ่งกระแสเงินสดของ บริษัท มีความผันผวนมากเท่าไรก็ยิ่งต้องชดเชยกับนักลงทุนเท่านั้น (ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู Essentials Of Cash Flow และ กระแสเงินสดอิสระ: ฟรี แต่ไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไป .)

ความเสี่ยงทางการเงิน
นี่คือความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนของความสามารถในการบริหารการเงินของ บริษัท ในการดำเนินงาน ความเสี่ยงทางการเงินคือความสามารถในการชำระหนี้ของ บริษัท ภาระผูกพันมากขึ้นของ บริษัท มีความเสี่ยงทางการเงินมากขึ้นและการชดเชยมากขึ้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุน บริษัท ที่ได้รับทุนจากผู้มีส่วนได้เสียไม่มีความเสี่ยงทางการเงินเนื่องจากไม่มีหนี้สินและไม่มีหนี้สิน บริษัท รับภาระหนี้เพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งทางการเงิน การใช้เงินจากภายนอกเพื่อการดำเนินงานด้านการเงินเป็นเรื่องที่น่าสนใจเนื่องจากมีต้นทุนต่ำ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้ให้ดู คนพูดว่าหนี้คือรูปแบบทางการเงินที่ค่อนข้างถูกกว่าเงินทุนหรือไม่? ) ยิ่งมีโอกาสทางการเงินมากเท่าไหร่โอกาสที่ บริษัท จะไม่สามารถ ชำระหนี้ซึ่งจะส่งผลเสียหายต่อนักลงทุน ยิ่งมีอัตราส่วนหนี้สินที่มากขึ้นเท่าใดนักลงทุนจะได้รับค่าตอบแทนมากขึ้น (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู เมื่อ บริษัท กู้ยืมเงิน และ การคำนวณหนี้ .)

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

นี่คือความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนในการออกจากการลงทุนทั้งในแง่ของเวลาและค่าใช้จ่าย ความสามารถในการออกจากการลงทุนได้อย่างรวดเร็วและมีต้นทุนต่ำมากขึ้นอยู่กับประเภทของความปลอดภัยที่จัดขึ้นตัวอย่างเช่นขายหุ้นบลูชิพได้ง่ายมากเนื่องจากมีการซื้อขายหุ้นนับล้าน ๆ ล้านดอลลาร์ในแต่ละวันและมีการกระจายการเสนอราคาต่ำสุด ในทางกลับกันหุ้นกลุ่มเล็กมีแนวโน้มที่จะซื้อขายเฉพาะในหุ้นหลายพันหุ้นและมี Spread ราคาเสนอสูงถึง 2% มากขึ้นเวลาที่ใช้ในการออกจากตำแหน่งและ / หรือสูงกว่าค่าใช้จ่ายในการขายออกจากตำแหน่งมากขึ้นนักลงทุนชดเชยจะต้อง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู ความโง่เขลาของการดำเนินการค้า .)

นี่คือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่สกุลเงินในประเทศของนักลงทุน ตัวอย่างเช่นชาวอเมริกันที่ถือครองเงินลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์แคนาดาอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน จำนวนเงินที่มากขึ้นในอดีตของการเปลี่ยนแปลงระหว่างสองสกุลเงินที่มากขึ้นจำนวนเงินค่าชดเชยจะต้องใช้โดยนักลงทุน การลงทุนระหว่างสกุลเงินที่ยึดติดกันมีน้อยหรือไม่มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนขณะที่สกุลเงินที่มีแนวโน้มผันผวนมากต้องได้รับการชดเชยเพิ่มเติม (

ความเสี่ยงเฉพาะประเทศ) นี่คือความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจของต่างประเทศที่ลงทุน ทำ ความเสี่ยงเหล่านี้อาจรวมถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญการล้มรัฐบาลการพังทลายของเศรษฐกิจและสงคราม ประเทศต่างๆเช่นสหรัฐอเมริกาและแคนาดาถูกมองว่ามีความเสี่ยงเฉพาะประเทศที่ต่ำมากเนื่องจากมีลักษณะค่อนข้างคงที่ ประเทศอื่น ๆ เช่นรัสเซียคิดว่ามีความเสี่ยงมากกว่าสำหรับนักลงทุน ความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงของประเทศมากขึ้นเท่าใดนักลงทุนจะต้องจ่ายค่าชดเชยให้มากขึ้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมที่ การลงทุนนอกเขตแดนของคุณ

และ การกำหนดความเสี่ยงและความเสี่ยงพีระมิด .)