ความผันผวนขั้นต่ำของ iShares MSCI USA (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51 44 + 0 16% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 (ETF) ถูกสร้างขึ้นในปีพ. ศ. 2554 เพื่อติดตามผลการดำเนินงานดัชนีความผันผวนของ MSCI USA Minimum Volatility Index ซึ่งประกอบด้วยตลาดหุ้นที่ซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาซึ่งมีความผันผวนน้อยลงเมื่อเทียบกับตลาดตราสารทุนในสหรัฐฯที่กว้างขึ้น เมื่อเดือนสิงหาคมปี 2015 อีทีเอฟได้สร้างอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ย 15,7% นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งและผลตอบแทนรวมในปีที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 10,4%

ขั้นตอนการคัดเลือกดัชนีความผันผวนขั้นต่ำของ MSCI USA เริ่มต้นด้วยดัชนี MSCI USA และปฏิบัติตามหลักเกณฑ์เฉพาะเพื่อกำหนดน้ำหนักของหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงรวมต่ำที่สุด USMV ใช้วิธีการลงทุนแบบพาสซีฟโดยใช้วิธีการสุ่มตัวอย่างแบบเป็นตัวแทนเพื่อสะท้อนผลการลงทุนของ MSCI USA Minimum Solatility Index องค์ประกอบหลักของกองทุน ได้แก่ การดูแลสุขภาพสเต๊กผู้บริโภคและหุ้นเทคโนโลยี

ETF ลงทุนเฉพาะในตลาดหุ้นสหรัฐฯและจัดสรรหุ้นของ บริษัท ยักษ์ใหญ่ถึง 32% ในขณะที่ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่และตลาดระดับกลางคิดเป็น 46% และ 22% ของสินทรัพย์ที่ลงทุนของกองทุนรวมตามลำดับ กองทุนรวมมี บริษัท อยู่ 164 แห่งในขณะที่ดัชนีอ้างอิงมีจำนวน 639 หุ้น ในอดีตการถือครองของกองทุนมีการเอียงไปทางด้านการดูแลสุขภาพการเงินและภาคเทคโนโลยี บริษัท ด้านการดูแลสุขภาพเพียงอย่างเดียวมีสัดส่วนการถือครอง 20% บริษัท ด้านการเงินและเทคโนโลยีคิดเป็น 18% และ 15% ของพอร์ตการลงทุนของ USMV ตามลำดับ การระดมทุนจากภาคหลักของผู้บริโภคมีการจัดสรร 14% อุตสาหกรรมอื่น ๆ ที่มีการปันส่วนต่ำกว่า 10% ได้แก่ สาธารณูปโภคการตัดสินใจของผู้บริโภคอุตสาหกรรมและวัสดุ

กองทุนมีความหลากหลายมากและไม่มี บริษัท ใดแห่งหนึ่งในพอร์ตการลงทุนของ USMV มีสัดส่วนมากกว่า 2% ถือหุ้น 5 อันดับแรกของบัญชีกองทุนประมาณ 7% และรวมถึง บริษัท ต่างๆเช่น AT & T Inc. , McDonald's Corp. Verizon Communications Inc. PepsiCo Inc. และ Public Storage REIT 10 อันดับแรกของ บริษัท มีการจัดสรร 14%

ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง USMV ได้ติดตามผลการลงทุนของดัชนีอ้างอิงภายใต้ข้อผิดพลาดในการติดตามที่ต่ำกว่า 50% ผู้จัดการกองทุนคาดว่าข้อผิดพลาดในการติดตามของ USMV จะไม่เกิน 5% ซึ่งอาจเกิดขึ้นจากต้นทุนการทำธุรกรรมความแตกต่างของราคาและค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของกองทุน

การจัดการ

USMV มีการบริหารจัดการโดย BlackRock Fund Advisors ซึ่งเป็นผู้จัดการการลงทุนของเอกชนที่รู้จักกันในชื่อ Barclays Global Fund Advisors เป็น บริษัท ย่อยของ BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ BlackRock, Inc. ซึ่งเป็น บริษัท จัดการลงทุนด้านการลงทุนข้ามชาติที่ตั้งอยู่ในนิวยอร์กซิตี้ BlackRock Fund Advisors จัดการกองทุนรวมตราสารทุนตราสารหนี้สินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ลักษณะเฉพาะ

USMV เริ่มต้นเมื่อ 18 ตุลาคม 2011 โดย BlackRock Fund Advisors และใช้กลยุทธ์การลงทุนในการจัดทำดัชนีโดยการเลือกหุ้นที่ให้ผลการลงทุนคล้ายกับดัชนีอ้างอิง กองทุนมีมูลค่าตลาดเฉลี่ย 43000000000 $ และอัตราการหมุนเวียนพอร์ตโฟลิโอเป็น 24% ในปี 2014 แม้จะมีอัตราการหมุนเวียนสูง USMV มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายประจำปีของ 0 15% ซึ่งมีลักษณะน่าสนใจมากเมื่อเทียบกับเพื่อนของตน 'ค่าใช้จ่ายเฉลี่ย 0.26% เมื่อเลือกหุ้นของตนจะใช้โมเดล multifactor ที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งจะพิจารณาความผันผวนของหุ้นแต่ละรายไม่ใช่เฉพาะ แต่รวมถึงพอร์ตการลงทุนโดยรวมของกองทุน USMV มีการซื้อขายใน New York Stock Exchange และสามารถซื้อหุ้นผ่านโบรกเกอร์การลงทุนต่างๆ

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

ในอดีต บริษัท ที่มีความผันผวนต่ำมักมีรายได้ที่มีเสถียรภาพมากขึ้น หุ้นที่มีความผันผวนต่ำมักทำงานในอุตสาหกรรมที่มีผลิตภัณฑ์น้อยกว่าที่กำหนดในงบประมาณของผู้บริโภคเช่นการสื่อสารโทรคมนาคมการดูแลสุขภาพและผลิตภัณฑ์อาหาร เนื่องจากความต้องการที่ไม่ยืดหยุ่นสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีการตัดสินใจน้อยลงการลดลงของรายได้และผลกำไรในระหว่างการถดถอยไม่เป็นที่น่าทึ่งสำหรับ บริษัท ที่ขายสินค้าและบริการที่มีการตัดสินใจเช่นสินค้าสุดหรูและสินค้าพรีเมี่ยมอื่น ๆ

ในอดีตหุ้นที่มีความผันผวนต่ำมีผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับคู่สัญญาที่มีความผันผวนสูง การศึกษาทางวิชาการจำนวนมากไม่สามารถยืนยันความเชื่อมโยงระหว่างการเสี่ยงและได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในทางกลับกันทฤษฎีทางการเงินพบว่าหุ้นมีความผันผวนสูงมีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้ดีขึ้นในช่วงที่ตลาดมีการเติบโตสูงกว่ากลุ่มหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ นักลงทุนควรประเมินวัตถุประสงค์ในการลงทุนและระยะเวลาการลงทุนอย่างรอบคอบเพื่อที่จะได้รับความไว้วางใจจาก USMV

เนื่องจากกองทุนมีส่วนแบ่งที่สำคัญในภาคการดูแลสุขภาพนักลงทุนที่คาดหวังจะได้รับความเสี่ยงที่มีอยู่ในภาคนี้ ในอดีตผลตอบแทนของภาคการดูแลสุขภาพขึ้นอยู่กับระเบียบและโครงการของรัฐบาลเนื่องจากการใช้จ่ายด้านการแพทย์ในประเทศสหรัฐอเมริกามากกว่าครึ่งหนึ่งมาจากโครงการต่างๆของรัฐบาลเช่นโครงการประกันสุขภาพของรัฐบาลเมดิแคร์และกรมกิจการทหารผ่านศึกของสหรัฐฯ นอกจากนี้สิทธิบัตรหมดอายุมีบทบาทเชิงลบสำหรับผลตอบแทนของภาคการดูแลสุขภาพหาก บริษัท ทางการแพทย์ไม่สามารถหายาเสพติดอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าตกใจ

สำหรับผู้ที่ปฏิบัติตามทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) กองทุน ETF นี้เหมาะสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้และในบางกรณีการลงทุนในมูลค่า USMV มีอัตราเงินปันผลตอบแทนที่ทรงตัวที่ 1.83% ซึ่งสูงกว่าอัตราเงินปันผลตอบแทนของดัชนี S & P 500 นอกจากนี้กองทุนรวมยังมีหุ้นจำนวนมากที่ซ้อนทับกับดัชนีหุ้นมูลค่าอย่างเช่น Russell 1000 Value Index

ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2558 กองทุนมีอยู่เป็นระยะเวลาสั้น ๆ และให้ความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนจากการลงทุนน้อยมาก USMV แสดงให้เห็นถึงการเบี่ยงเบนมาตรฐานสามปีที่ 8. 27% ซึ่งใกล้เคียงกับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ 8. 56% สำหรับดัชนี S & P 500 Total Return Index กองทุนมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยในรอบ 3 ปีที่ต่ำกว่า 14.9% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากการลงทุน 17. 6% สำหรับดัชนี S & P 500 Total Return Index USMV มีอัตราส่วน Sharpe สามปีเป็น 1.73 ซึ่งค่อนข้างต่ำกว่าอัตราส่วน Sharpe ที่ 1.93 สำหรับ S & P 500 Index Return Index เนื่องจากผลตอบแทนของกองทุนลดลง เนื่องจากกองทุนมีความสัมพันธ์กับตลาดกว้างของ U. USMV แสดงให้เห็นว่ามีค่าเบต้า 3 ปีเท่ากับ 0.80 เทียบกับดัชนี S & P 500 Total Return Index

USMV เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับความผันผวนของผลตอบแทนและต้องการได้รับส่วนแบ่งจากการลงทุนในหุ้นของ บริษัท ที่มีการเติบโตของกระแสเงินสดที่มีเสถียรภาพมากขึ้นและมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย

เมื่อแนะนำ USMV ที่ปรึกษาทางการเงินควรให้ลูกค้าทราบว่าเนื่องจากกองทุนลงทุนในหุ้นที่มีความผันผวนต่ำผลตอบแทนของ USMV อาจมีความผันผวนน้อยลงเมื่อเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้น แม้ว่าพอร์ตการลงทุนของ USMV ควรให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าในช่วงเวลาที่ยาวนาน แต่กองทุนอาจสร้างผลตอบแทนต่ำกว่าเมื่อเทียบกับดัชนีตลาดทั่วไปเช่น S & P 500 ในช่วงที่ตลาดปรับตัวสูงขึ้น

การถือครองหุ้นของกองทุนต่างๆเช่น AT & T, McDonald's และ PepsiCo มีการชะลอตัวที่สำคัญหรือแม้กระทั่งการลดลงของกระแสเงินสดรายได้และผลกำไร เนื่องจากการปรับปรุงระบบเศรษฐกิจในสหรัฐฯอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (U. Federal Reserve) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงทำให้ บริษัท ที่เติบโตช้าในพอร์ตการลงทุนของกองทุนอาจมีผลตอบแทนที่มากขึ้น อย่างไรก็ตามที่ปรึกษาทางการเงินควรทราบว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่าอัตราเฉลี่ยของการถือครองหุ้นของ USMV อาจเป็นปัจจัยชดเชยที่สำคัญในสภาพแวดล้อมที่การลดลงของราคาหุ้นอันเนื่องมาจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

คู่แข่งหลักและทางเลือก

เมื่อพูดถึงทางเลือกอื่นของ USMV มีตัวเลือกหลายประการให้กับนักลงทุน ค่าความยืดหยุ่นต่ำของ S & P 500 ของ PowerShares มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างสูงกว่าที่ร้อยละ 25 และเลือก บริษัท 100 แห่งจากดัชนี S & P 500 ที่มีความผันผวนต่ำที่สุดในรอบปีที่ผ่านมา

กองทุนความผันผวนต่ำของ SPDR Russell 1000 มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ลดลงเล็กน้อยที่ 0.12% และมี 82 หุ้นที่ได้รับเลือกจาก Russell 1000 Low Volatility Index กองทุนนี้มีน้ำหนักมากขึ้นมากกว่า บริษัท ตลาดยักษ์ใหญ่เมื่อเทียบกับ USMV

ความผันผวนต่ำสุดของ iShares MSCI EAFE ETF ให้ผู้ลงทุนได้ทราบถึงความผันผวนของตลาดหุ้นทั่วโลกที่มีความผันผวนต่ำทั่วสหรัฐอเมริกา กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0. 2%