ตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) มีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ETFs มีวิวัฒนาการมาจากวิธีการชั่วคราวในการเก็บเงินสดในชั้นสินทรัพย์เพื่อเป็นเครื่องมือที่มีความซับซ้อนซึ่งสามารถนำมาใช้เพื่อช่วยให้ผู้คนลงทุนได้เหมือนมืออาชีพ มีผลประโยชน์หลายประการในการสร้างพอร์ตการลงทุนด้วย ETFs ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าสภาพคล่องการรวมกันที่ไร้ขีด จำกัด ของเงินทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นและอดทนความสามารถในการลงทุนโดยตรงในการลงทุนและหลีกเลี่ยงการถือครองเงินสด

ดู: กองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน

เนื่องจาก ETF เป็นส่วนใหญ่ในการลงทุนแบบไม่ใช้มือให้ใช้เวลามากขึ้นจึงมุ่งเน้นการจัดสรรสินทรัพย์และศึกษาผลงานวิจัยที่จัดทำโดย รูปแบบการกำหนดราคาทรัพย์สิน (CAPM) นอกจากนี้ ETF ยังมีประเภทของสินทรัพย์ที่กว้างมาก ๆ ซึ่งใช้การกระจายความเสี่ยงและการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิกซึ่งเป็นจุดเด่นที่นักลงทุนจำนวนมากยังไม่เคยสัมผัสมาก่อน สุดท้ายอีเอฟเอสให้โอกาสที่มีประสิทธิภาพในการเลือกรูปแบบการบริหารจัดการไม่ว่าจะเป็นยุทธศาสตร์พลวัตหรือยุทธวิธีและยึดมั่นในเรื่องนี้ ด้วยผลประโยชน์ทั้งหมดเหล่านี้ ETFs กำลังเอ่ยออกจากธุรกิจกองทุนรวมและอนุญาตให้นักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของ ETF

ETFs Vs. กองทุนรวม
บริษัท กองทุนรวมคิดค่าธรรมเนียมในการจัดการสินทรัพย์ตามจำนวนเงินที่ลงทุนในกองทุน ค่าธรรมเนียมกองทุนรวมแบบดั้งเดิมอาจมีตั้งแต่ไม่กี่จุดสำหรับกองทุนดัชนีถึง 2% สำหรับกองทุนระหว่างประเทศเฉพาะ; ถ้าผู้จัดการกองทุนประสบความสำเร็จตามระยะเวลาค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจะไม่ค่อยมีการเรียกคำถาม เมื่อผลการปฏิบัติงานไปทางทิศใต้สำหรับผู้จัดการกองทุนรายการแรกที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริงทั้งค่าธรรมเนียมและเงินสดในมือ คำถามเกิดขึ้นว่าทำไมผู้จัดการได้รับค่าจ้างเพื่อเสียเงินหรือจัดการฐานะเงินสดและผู้จัดการที่ใช้งานได้ต่อสู้กับดัชนีตราบเท่าที่ดัชนีได้รับรอบ แม้ว่า ETFs เป็นรูปแบบของกองทุนรวม แต่ก็มีข้อแตกต่างที่สำคัญ เนื่องจาก ETFs ค้าเช่นหุ้นมีค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายพวกเขา แต่แตกต่างจากกองทุนรวมจะไม่เพิ่มขึ้นกับจำนวนเงินที่ลงทุน

การจัดสรรสินทรัพย์ใน ETFs
ถ้า ETFs อยู่ในระหว่างการพัฒนา CAPM การทดสอบและการวิจัยจะมีความคล่องตัวมากขึ้น ปัจจัยการผลิตจะขึ้นอยู่กับผลตอบแทนจากดัชนีที่เป็นทฤษฎีตามธรรมชาติ ตัวอย่างเช่นมันเกือบจะเป็นไปไม่ได้ที่จะทำซ้ำดัชนีพันธบัตรมากที่สุดเนื่องจากขนาดและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมที่พยายามจะทำซ้ำพวกเขา ETFs เป็นทางเลือกที่สมบูรณ์แบบสำหรับการทดสอบทฤษฎีเช่น CAPM แต่จริงๆแล้วลงทุนตามหลัก CAPM และสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพด้วยการลงทุนในชีวิตจริง เนื่องจาก ETF มีค่าธรรมเนียมต่ำมีสภาพคล่องสูงและสามารถทำดัชนีได้อย่างใกล้ชิดการลงทุนและการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนเป็นเรื่องง่ายกว่าการใช้กองทุนรวมแบบดั้งเดิม

ในหลายปีที่ผ่านมาการจัดสรรสินทรัพย์ได้นำไปสู่การต่อสู้ระหว่างการเลือกหุ้นและการผสานกับแผน อ้างอิงจาก Roger G. Ibbotson และ Paul D. Kaplan ในปี 2000 เมื่อศึกษาใน Financial Analysts Journal "สินทรัพย์มีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ นโยบายการจัดสรรอธิบายเปอร์เซ็นต์ของประสิทธิภาพการทำงาน 40, 90 หรือ 100 " ด้วยข้อมูลนี้นักลงทุนรายย่อยควรใช้เวลาในการเลือกสินทรัพย์โดยรวมมากขึ้นแทนที่จะจับตาดูหุ้นแต่ละหุ้นให้เป็นเจ้าของ

SEE: Active Vs. การลงทุนแบบเอสทีฟแบบพาสซีฟ

ยุทธวิธีแบบไดนามิกยุทธวิธี … เพียงเลือก
ขณะนี้มีเครื่องมือสำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพแล้วสิ่งที่เหลือคือเลือกสไตล์และใช้งาน

รูปแบบ "ยุทธศาสตร์" มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำตามขั้นตอนที่ตรงไปตรงมา เป็นเรื่องของการใช้ถังเนื้อหาและกำหนดเวลาในการปรับสมดุลให้กับผลิตภัณฑ์ กุญแจสำคัญในรูปแบบยุทธศาสตร์คือการปฏิบัติตามแผนการปรับสมดุลและหลีกเลี่ยงการล่อลวงเพื่อแสดงออกมากเกินไป

"แบบไดนามิก" และ "ยุทธวิธี" ในรูปแบบอื่น ๆ ทั้งหมดมีการอุทธรณ์ของพวกเขามากเกินไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับนักลงทุนผู้ที่มีประวัติที่ดีในการทำนายการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มด้านประสิทธิภาพ นักลงทุนสามารถใช้การตัดสินใจในการจัดสรรสินทรัพย์ได้มากยิ่งขึ้นด้วย ETFs โดยใช้เป้าหมายเหล่านี้ไปยังกลุ่มย่อยของแต่ละประเภทสินทรัพย์

มีหลายทฤษฎีที่ว่าทำไมการเลือกสต็อกสินค้าประสบความสำเร็จเพียงบางช่วงเวลาเท่านั้นเช่นการแข่งขันที่รุนแรงค่าใช้จ่ายสูงและการขาดข้อมูลทางกฎหมายที่มีอยู่เพื่อช่วยให้นักลงทุนใช้ประโยชน์จากความไม่มีประสิทธิภาพในราคาหุ้น ด้วยกฎระเบียบต่างๆเช่นกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act ในปี 2545 นักวิเคราะห์หุ้นอาจหาโอกาสที่ยังไม่ได้ค้นพบได้ แม้ว่าจะมีหลักฐานชัดเจนว่าการจัดการที่ใช้งานได้ประสบความสำเร็จค่อนข้างมาก แต่ความสำเร็จนั้นมักใช้งานได้ไม่บ่อยเท่าที่นักวิเคราะห์รายอื่น ๆ ทำตามเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสเดียวกัน

การเลือก ETFs ที่เหมาะสม

การเลือก ETFs ทำได้ง่ายกว่าการเลือกกองทุนรวมแบบดั้งเดิม การเลือกกองทุนรวมเป็นเป้าหมายการเคลื่อนที่ที่มีส่วนเคลื่อนไหวหลายอย่าง ส่วน ETF ส่วนใหญ่มีเป้าหมายที่ชัดเจนและมีความโปร่งใสมากยกเว้นบางส่วนของ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน เนื่องจากตลาดการแข่งขันที่มีประสิทธิภาพความแตกต่างระหว่าง ETF ที่คล้ายกันจะมีขนาดเล็กโดยเฉพาะเป้าหมายที่ดัชนีดังนั้นการเลือก ETF ที่ดีที่สุดควรจะง่ายกว่า นอกจากนี้งานวิจัยส่วนใหญ่ที่มีอยู่ใน ETFs มีปริมาณมากเนื่องจากมีแรงจูงใจน้อยสำหรับผู้ที่สนใจในการขายผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์เนื่องจากค่าคอมมิชชั่นมีจำนวนน้อยที่สุด

บรรทัดล่างสุด

อีทีเอฟเป็นนวัตกรรมที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนตั้งแต่กองทุนรวมแบบดั้งเดิม พวกเขาได้รับการออกแบบโดยคำนึงถึงนักลงทุนและเนื่องจากเป็นดัชนีเงินทุนที่แกนของพวกเขาการใช้งานของพวกเขาจึงสนับสนุนการศึกษาจำนวนมากโดยเน้นการจัดสรรสินทรัพย์ในระยะยาวมากกว่าการเลือกหุ้นและการจัดการที่ใช้งานอยู่ ในขณะที่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย ETFs โดยใช้การรวมกันของโบรกเกอร์ที่มีส่วนลดและค่าบำรุงรักษาน้อยที่สุดนักลงทุนสามารถเก็บเงินเป็นเปอร์เซ็นต์ใหญ่ของเงินของพวกเขาด้วย ETFs นักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยสามารถจำลองรูปแบบและกลยุทธ์และเข้าถึงการลงทุนที่นักลงทุนสถาบันรายใหญ่มีอยู่ได้เช่นเดียวกัน