แน่นอนว่าน่าสนใจที่ทราบขนาดของ บริษัท แต่ บริษัท จัดอันดับโดยขนาดของสินทรัพย์ของพวกเขาค่อนข้างไม่มีความหมายเว้นเสียแต่ว่าจะรู้ได้ดีว่าสินทรัพย์เหล่านั้นถูกนำไปทำงานให้กับนักลงทุนอย่างไร ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) บ่งชี้ว่า บริษัท สามารถบีบผลกำไรจากสินทรัพย์ได้ดีเพียงใดโดยไม่คำนึงถึงขนาด ROA สูงเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงประสิทธิภาพทางการเงินและการดำเนินงานที่มั่นคง (อ่านเพิ่มเติมใน ROA และ ROE ให้ภาพลักษณ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับสุขภาพขององค์กร .)

การคำนวณ ROA
วิธีที่ง่ายที่สุดในการกำหนด ROA คือการทำกำไรสุทธิที่รายงานเป็นระยะเวลาหนึ่งและหารด้วยสินทรัพย์รวม หากต้องการรับสินทรัพย์รวมให้คำนวณค่าเฉลี่ยของค่าเริ่มต้นและสิ้นสุดมูลค่าทรัพย์สินสำหรับช่วงเวลาเดียวกัน

ROA = รายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวม

นักวิเคราะห์บางรายมีรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีและแบ่งเป็นสินทรัพย์รวม

ROA = EBIT / สินทรัพย์รวม

นี่เป็นวิธีการวัดประสิทธิภาพของ บริษัท ในการสร้างผลตอบแทนจากสินทรัพย์โดยไม่ได้รับผลกระทบจากการตัดสินใจทางการเงินด้านการจัดการ

ทั้งสองวิธีผลที่ได้จะถูกรายงานเป็นอัตราร้อยละของผลตอบแทน ROA ของพูด 20% หมายความว่า บริษัท ผลิต $ 1 ของกำไรทุก $ 5 ได้ลงทุนในสินทรัพย์ของตน คุณสามารถดู ROA ที่แสดงให้เห็นอย่างรวดเร็วว่าธุรกิจนี้ดำเนินการต่อเพื่อสร้างรายได้เพิ่มขึ้นในแต่ละดอลลาร์ของการลงทุนหรือไม่ นักลงทุนคาดหวังว่าการบริหารจัดการที่ดีจะพยายามเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน (ROA) เพื่อสร้างผลกำไรจากทุกๆสินทรัพย์ที่จำหน่ายได้

ROA ที่ร่วงลงเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ามีปัญหาอยู่รอบ ๆ มุมโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ที่เติบโต การเติบโตของยอดขายมักหมายถึงการลงทุนที่สำคัญในสินทรัพย์รวมถึงลูกหนี้การค้าสินค้าคงเหลืออุปกรณ์การผลิตและสิ่งอำนวยความสะดวกต่างๆ การลดลงของความต้องการสามารถทำให้องค์กรสูงและแห้งและลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่สามารถขายเพื่อชำระค่าใช้จ่ายได้ ผลที่ได้คือภัยพิบัติทางการเงิน ( ROA Hurdles แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ROA จะระบุอัตราผลตอบแทนที่จำเป็นในการพิจารณาว่าการลงทุนใน บริษัท นั้นมีความสมเหตุสมผลหรือไม่ วัดจากอัตรารั้วทั่วไปเช่นอัตราดอกเบี้ยหนี้สินและต้นทุนทุน ROA บอกนักลงทุนว่าประสิทธิภาพการทำงานของ บริษัท กองขึ้น

เปรียบเทียบ ROA กับอัตราดอกเบี้ยที่ บริษัท จ่ายในหนี้ของตน: ถ้า บริษัท บีบออกมาน้อยกว่าเงินลงทุนมากกว่าเงินลงทุนที่จ่ายให้กับการลงทุนเหล่านี้นั่นไม่ใช่สัญญาณบวก ในทางตรงกันข้าม ROA ที่ดีกว่าต้นทุนของหนี้หมายความว่า บริษัท กำลังสร้างความแตกต่าง ในทำนองเดียวกันนักลงทุนสามารถชั่งน้ำหนัก ROA ต่อต้นทุนทางการเงินของ บริษัท เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่แท้จริงจากแผนการเติบโตของ บริษัท บริษัท ที่ดำเนินการขยายหรือซื้อกิจการที่สร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้นควรมี ROA สูงกว่าต้นทุนของเงินทุน มิฉะนั้นโครงการเหล่านี้อาจไม่คุ้มกับการติดตามนอกจากนี้นักลงทุนถามว่า ROA ของ บริษัท มีความสำคัญอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งและค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม (อ่าน

มองหาการจัดสรรทุน

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม) การได้รับ ROA มีวิธีอื่นในการคำนวณ ROA อีกมาก ถ้าเราคำนวณ ROA เป็นอัตราส่วนกำไรสุทธิต่อสินทรัพย์รวมทั้งสองปัจจัยที่บอกถึงขั้นสุดท้าย: อัตรากำไรสุทธิ (รายได้สุทธิหารด้วยรายได้) และการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (รายได้หารด้วยสินทรัพย์รวมเฉลี่ย)

หากผลตอบแทนจากสินทรัพย์เพิ่มขึ้นรายได้สุทธิจะเพิ่มขึ้นหรือสินทรัพย์รวมเฉลี่ยลดลง ROA = (รายได้สุทธิ / รายได้) X (รายได้ / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย)

บริษัท สามารถบรรลุ ROA สูงได้โดยการเพิ่มอัตรากำไรหรือใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มยอดขาย สมมติว่า บริษัท มี ROA ที่ 24% นักลงทุนสามารถตรวจสอบได้ว่า ROA นั้นถูกผลักดันโดยสมมติว่าอัตรากำไร 6% และการหมุนเวียนสินทรัพย์สี่เท่าหรือ 12% ของกำไรและการหมุนเวียนสินทรัพย์สองเท่า เมื่อทราบว่าอุตสาหกรรมทั่วไปของ บริษัท มีลักษณะเฉพาะอะไรบ้างนักลงทุนสามารถกำหนดได้ว่า บริษัท จะทำกำไรได้หรือไม่

นอกจากนี้ยังช่วยชี้แจงเส้นทางเชิงกลยุทธ์ต่างๆที่ บริษัท อาจติดตามด้วยเช่นว่าผู้ผลิตที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำหรือมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำ

ROA ยังแก้ปัญหาข้อบกพร่องที่สำคัญของผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) ROE เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรที่มีการใช้กันแพร่หลายมากที่สุด แต่นักลงทุนจำนวนมากได้รับทราบอย่างรวดเร็วว่าไม่ได้บอกคุณหาก บริษัท มีหนี้สินมากเกินไปหรือใช้หนี้เพื่อสร้างผลตอบแทน นักลงทุนสามารถรับข้อสงสัยได้โดยใช้ ROA แทน ตัวหาร ROA - สินทรัพย์รวม - รวมหนี้สินเช่นหนี้สิน (จำรวมสินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้น) ดังนั้นทุกสิ่งทุกอย่างที่เท่าเทียมกันจะทำให้หนี้สินมีจำนวนลดลง ROA สูงกว่า (อ่าน

การซื้อหุ้น

สำหรับข้อมูลพื้นฐานเพิ่มเติม) สิ่งที่น่าจับตามองสำหรับ ยังคง ROA อยู่ห่างไกลจากการเป็นเครื่องมือในการประเมินผลการลงทุนในอุดมคติ มีสองเหตุผลที่ไม่สามารถเชื่อถือได้เสมอ สำหรับผู้เริ่มต้นระบบจะพิจารณารายได้สุทธิของผู้ที่ได้รับการจัดการ (รายได้) จากการรับรู้รายได้ตามเกณฑ์คงค้างและการใช้รายได้ที่ได้รับการจัดการ

นอกจากนี้เนื่องจากสินทรัพย์ที่เป็นปัญหาคือสิ่งที่มีมูลค่าในงบดุลนั่นคือสินทรัพย์ถาวรและไม่ใช่สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนเช่นคนหรือแนวคิด ROA มักไม่เป็นประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งกับอีก บริษัท หนึ่ง บาง บริษัท มีน้ำหนักเบาและมีมูลค่าตามสิ่งต่างๆเช่นเครื่องหมายการค้าชื่อแบรนด์และสิทธิบัตรซึ่งกฎทางบัญชีไม่ถือเป็นสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตซอฟต์แวร์จะมีสินทรัพย์น้อยมากในงบดุลมากกว่าผู้ผลิตรถยนต์ เป็นผลให้ทรัพย์สินของ บริษัท ซอฟต์แวร์จะ understated และ ROA ของอาจได้รับการเพิ่มปัญหา
บทสรุป

ROA ช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพความสามารถในการบริหารงานของผู้บริหารในการดึงกำไรจากสินทรัพย์และโครงการที่ลงทุนไปลงทุนเมตริกยังให้สายตาที่ดีในอัตรากำไรสุทธิและการหมุนเวียนของสินทรัพย์ซึ่งเป็นสองตัวขับประสิทธิภาพหลัก ROA ช่วยให้การวิเคราะห์พื้นฐานง่ายขึ้นช่วยให้นักลงทุนตระหนักถึงโอกาสในหุ้นที่ดีและลดความน่าจะเป็นที่น่าประหลาดใจ