นักลงทุนในการค้นหารายได้ที่มั่นคงจากพอร์ตการลงทุนของตนมักเลือกหุ้นที่ต้องการมากกว่าตราสาร Treasury หรือ ETFs โดยอิงจาก Treasury bonds เหตุผลหนึ่งที่ทำให้การตัดสินใจครั้งนี้เป็นที่หุ้นที่ต้องการจ่ายเงินปันผลโดยทั่วไปประมาณ 6% ต่อปี เมื่อวันที่ 20 เมษายน 2016 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีขึ้นไป 1.85% หลังจากเปิดเซสชั่นที่ 1. 78%

หุ้นบุริมสิทธิรวมคุณสมบัติหุ้นและหุ้นกู้ ข้อได้เปรียบที่สำคัญในการเป็นเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิแทนที่จะเป็นหุ้นกู้คือการจ่ายเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิเป็นเงินได้ในรูปของกำไรในระยะยาวมากกว่ารายได้ ดอกเบี้ยที่จ่ายในขุมคลังและหุ้นกู้จะเสียภาษีเป็นรายได้ธรรมดา อย่างไรก็ตามนักลงทุนต้องคำนึงถึงหลักเกณฑ์ของ IRS เกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลที่มีคุณสมบัติครบถ้วนเนื่องจากไม่ได้รับเงินปันผลทั้งหมดในอัตราที่ต่ำกว่า

ความเสี่ยงทั่วไป

ความเสี่ยงที่สำคัญของหุ้นบุริมสิทธิคือว่าหุ้นกู้มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับหุ้นกู้ เนื่องจากหุ้นบุริมสิทธิมักจ่ายเงินปันผลในอัตราคงที่ในช่วง 6% ราคาหุ้นจึงลดลงตามอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรตั๋วเงินคลังเข้าใกล้อัตราเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิความต้องการหุ้นลดลงส่งราคาลดลง สรวงสวรรค์ที่ปลอดภัยโดย Treasuries จะกลายเป็นสิ่งระงับความเสี่ยงสำหรับการสมมติความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของสต็อก

หุ้นบุริมสิทธิมีความเสี่ยงด้านเครดิตและความเสี่ยงในภาคอุตสาหกรรม นอกจากนี้การให้คะแนนเครดิตที่ลดลงยังเพิ่มความเสี่ยงต่อการล้มละลายของ บริษัท ภาคอุตสาหกรรมมีความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งซึ่งแสดงให้เห็นถึงความลำบากที่อุตสาหกรรมน้ำมันต้องเผชิญในช่วงปี 2558 และ 2559

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งของหุ้นและพันธบัตรที่ต้องการมากที่สุดคือความเสี่ยงในการเรียกเก็บเงินเนื่องจากหุ้นบุริมสิทธิส่วนใหญ่อนุญาตให้ บริษัท ผู้ออกหุ้นกู้ไถ่ถอนหุ้นกู้ หุ้นเมื่อทวงถามก่อนวันไถ่ถอนหุ้นที่เกิดขึ้นจริง ซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถไถ่ถอนหุ้นดังกล่าวได้ในราคาที่ระบุในหนังสือชี้ชวน

ความเสี่ยงเฉพาะด้าน

หุ้นบุริมสิทธิได้รับการจัดอันดับจากหน่วยงานด้านเครดิตที่ให้คะแนนพันธบัตร อันดับสามคือ Moody's, Standard & Poor's และ Fitch Ratings ในขณะที่หุ้นที่ต้องการสามารถได้รับคะแนนการลงทุนได้หลายประเภทมีการจัดอันดับต่ำกว่า BBB และถือเป็นเก็งกำไรหรือขยะ ETFs หุ้นบุริมสิทธิบางหุ้น จำกัด การถือครองหุ้นของหุ้นที่มีการลงทุนในขณะที่หุ้นอื่น ๆ รวมถึงการเก็งกำไรหุ้นที่สำคัญ นักลงทุนระมัดระวังจะต้องคุ้นเคยกับกลยุทธ์การลงทุนและการถือครองผลงานของอีทีเอฟ

iShares U. S. หุ้นบุริมสิทธิ ETF

หุ้นบุริมสิทธิหุ้นบุริมสิทธิของ iShares U. S. (NYSEARCA: PFF

PFFiSh SP สหรัฐ PrfSt38 24-0 16%

สร้างโดย Highstock 42. 6 ) เป็นหุ้น ETF ที่ต้องการมากที่สุดโดยมีสินทรัพย์รวมมากกว่า 14 เหรียญ 89 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 20 เมษายน 2559 ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเกินกว่า 600,000 หุ้น PFF มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 12 เดือนเท่ากับ 5. 79% ETF นี้ติดตามผลการดำเนินงานของ S & P U. S. ดัชนีหุ้นบุริมสิทธิ มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0. 47% พอร์ตการลงทุนของ ETF มีสัดส่วนการลงทุน 289 รายซึ่งเบ่งบานต่อภาคการเงินโดยหลักทรัพย์ของธนาคารมีสัดส่วน 42.33% ของน้ำหนักเมื่อวันที่ 19 เมษายน 2016 ในขณะเดียวกันก็มีการกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ทางการเงินและภาคประกันภัย สำหรับ 17. 83 และ 8. 99% ของน้ำหนักของพอร์ตการลงทุนตามลำดับ การถ่วงน้ำหนักเหล่านี้ระบุถึงการจัดสรรภาคการเงินทั้งหมด 69% 15% ณ วันที่ 31 มีนาคม 2016 83. 6% ของน้ำหนักดัชนีอ้างอิงของกองทุนได้รับการจัดสรรให้กับหลักทรัพย์ของภาคการเงิน การขาดการกระจายความเสี่ยงนี้อาจทำให้นักลงทุนที่เสี่ยงต่อการลงทุนเป็นจำนวนมากนอกเหนือจากผู้ที่กลัววิกฤติทางการเงินอื่น ๆ หลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้อันดับแรกและรายได้อีทีเอฟ

จาก ETFs ที่เป็นหุ้นบุริมสิทธิจำนวน 9 หุ้นหลัก ได้แก่ First Trust Preferred Securities and Income ETF (FPE) FPEFT ETF III20 16-0 สร้างขึ้น กับ Highstock 4. 2. 6 999) เป็นอันดับ 4 โดยมีผู้ถือครอง 158 รายและมีสินทรัพย์สุทธิรวมกว่า 787 ล้านเหรียญสหรัฐ ณ วันที่ 20 เมษายน 2559 กองทุนมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 12 เดือนเท่ากับ 5.97% . นี่เป็น ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.85% ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 274,000 หุ้น

ณ วันที่ 31 มีนาคม 2016 มีเพียง 19% ของสินทรัพย์ของ FPE อยู่ในระดับการลงทุน (BBB หรือสูงกว่า) เงินลงทุนเกรดเก็งกำไรที่มีการจัดอันดับจาก BBB ผ่าน B-, คิดเป็น 49. 05% ของการถือครองของกองทุน ประมาณ 18. 78% ของการถือครองของตนได้รับการจัดอันดับ นักลงทุนที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจกังวลเกี่ยวกับการขาดความหลากหลายของกองทุนเนื่องจากมีการจัดสรรให้กับภาคการเงินมาก

ณ วันที่ 19 เมษายน 2016 ภาคธนาคารคิดเป็น 38% 92% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมตามด้วยหลักทรัพย์ประกันภัยที่ระดับ 18. 31% และตลาดทุนอยู่ที่ระดับ 11.62% เพิ่มขึ้น 5. ร้อยละ 67 ของสินทรัพย์ของกองทุนรวมที่ลงทุนในตราสารการเงินเพื่อการอุปโภคบริโภคและ 5. 6% ในกลุ่มบริการทางการเงินเพื่อการอุปโภคบริโภค ETF มีสัดส่วน 79% คิดเป็นร้อยละ 61 ของสินทรัพย์รวมที่จัดสรรให้กับภาคการเงิน