ในทุกรูปแบบของการลงทุนในระยะยาวและการซื้อขายระยะสั้นการตัดสินใจเลือกเวลาที่เหมาะสมในการออกจากตำแหน่งถือเป็นเรื่องสำคัญพอ ๆ กับการพิจารณาเวลาที่ดีที่สุดในการเข้าสู่ตำแหน่งของคุณ การซื้อ (หรือขายในกรณีที่เป็นตำแหน่งสั้น ๆ ) เป็นการกระทำทางอารมณ์ที่ค่อนข้างน้อยกว่าการขาย (หรือซื้อในกรณีที่เป็นตำแหน่งสั้น ๆ ) เมื่อถึงเวลาที่จะออกจากตำแหน่งผลกำไรของคุณจะจ้องมองคุณโดยตรงในหน้า แต่บางทีคุณอาจจะอยากจะนั่งน้ำอีกหน่อยหรือในกรณีที่คิดไม่ถึงการสูญเสียกระดาษหัวใจของคุณบอกให้คุณถือคับรอ จนกว่าการสูญเสียของคุณจะย้อนกลับ

ในภาพ:

6 วิธีในการเลือกตัวเลือกที่ดีกว่า แต่การตอบสนองทางอารมณ์เช่นนี้แทบจะไม่ได้หมายถึงการตัดสินใจในการขาย (หรือซื้อ) ของคุณ พวกเขามีวินัยและวินัย ระบบการซื้อขายที่ครอบคลุมหลายแห่งมีเทคนิคในการกำหนดเวลาที่ดีที่สุดในการออกจากการค้า แต่มีเทคนิคทั่วไปบางอย่างที่จะช่วยให้คุณระบุช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการออกซึ่งทำให้มั่นใจได้ว่ากำไรจะได้รับการยอมรับในขณะเดียวกันก็ช่วยป้องกันการสูญเสียที่ไม่สามารถยอมรับได้

Stop momentum-Based Trailing Stop

เทคนิคพื้นฐานที่สุดในการสร้างจุดออกที่เหมาะสมคือเทคนิค trailing-stop มากเพียงจุดหยุดต่อเนื่องรักษาคำสั่งหยุดการขาดทุนที่ร้อยละที่แม่นยำด้านล่างราคาตลาด (หรือสูงกว่าในกรณีที่ตำแหน่งสั้น ๆ ) คำสั่งหยุดขาดทุนจะถูกปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องตามความผันผวนของราคาตลาดซึ่งโดยปกติแล้วจะมีการรักษาระดับราคาตลาดไว้เสมอ (หรือสูงกว่า) พ่อค้าจะ "รับประกัน" เพื่อทราบกำไรขั้นต่ำที่แน่นอนว่าตำแหน่งของเขาจะเก็บไว้ ระดับความสามารถในการทำกำไรที่พ่อค้าจะได้กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ขึ้นอยู่กับความชอบของเขาหรือเธอต่อการซื้อขายเชิงรุกหรือเชิงอนุรักษ์นิยม

(หรือความเสียหายที่ยอมรับได้) อาจจะเป็นสิ่งที่ยากที่สุดในการสร้างระบบการติดตามผลต่อเนื่องสำหรับการตัดสินใจในการซื้อขายที่มีวินัยของคุณ การตั้งค่าเปอร์เซ็นต์การต่อท้าย - หยุดสามารถทำได้โดยใช้วิธีการที่ค่อนข้างคลุมเครือ (ซึ่งใกล้เคียงกับความรู้สึก) มากกว่าคำสอนที่ชัดเจน

การพิจารณาอย่างคลุมเครืออาจทำให้คุณต้องรอให้ได้รับเกณฑ์ทางเทคนิคหรือพื้นฐานบางอย่างก่อนที่จะหยุดการทำงาน ตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการค้าอาจรอการรวมตัวกันของสามถึงสี่สัปดาห์แล้ววางตัวต่ำกว่าระดับต่ำสุดของการรวมกิจการนั้นหลังจากเข้าสู่ตำแหน่ง เทคนิคนี้ต้องใช้ความอดทนในการรอการเคลื่อนย้ายในช่วงไตรมาสแรก (อาจจะถึง 50 บาร์) ก่อนที่จะหยุดการทำงานของคุณ

นอกเหนือจากความอดทนแล้วเทคนิคนี้ยังช่วยในการวิเคราะห์ภาพโดยการนำแนวคิด "overvalued" (แนวคิดที่ค่อนข้างสัมพันธ์กัน) ถ้าคุณเคยได้ยินมาก่อนเมื่อสต๊อกเริ่มมีค่า P / E สูงกว่าค่า P / E ในอดีตและสูงกว่าอัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ตั้งแต่หนึ่งถึงสามปีข้างหน้าจะทำให้มีการรัดกุมต่อท้ายลงไปเป็นเปอร์เซ็นต์ที่เล็กลง - สถานะที่ชัดเจนของหุ้น overvalued อาจบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ลดลงของกำไรที่เกิดขึ้นจริง

สถานการณ์ overvalued จะมึนเมายิ่งขึ้นเมื่อหุ้นเข้าสู่ช่วง "blow-off" ซึ่งการประเมินมูลค่าเกินกว่าจะกลายเป็นสุดขีด (แน่นอนว่าท้าทายเหตุผลใด ๆ ) และสามารถใช้งานได้เป็นเวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน ผู้ค้าก้าวร้าวสามารถเดินต่อไปยังรถไฟเพื่อผลกำไรที่มากเกินไปในขณะที่ยังคงใช้จุดต่อท้ายเพื่อป้องกันการสูญเสีย โชคไม่ดีที่โมเมนตัมมีภูมิคุ้มกันต่อการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างฉับพลันและยิ่งพ่อค้าเข้าสู่ระบบ "rolling stop" ซึ่งจะถูกลบออกจากระบบระเบียบวินัยที่เข้มงวดของเขาหรือเธอ

เทคนิค Parabolic Stop and Reverse (SAR)

ในขณะที่เทคนิคการหยุดขาดทุนแบบ momentum ที่อธิบายข้างต้นเป็นเรื่องเซ็กซี่ที่ปฏิเสธไม่ได้ว่าจะมีศักยภาพในการสร้างผลกำไรมหาศาลผู้ค้าบางรายชอบวิธีการที่เหมาะสมกว่าสำหรับตลาดที่เป็นระเบียบมากขึ้น ตลาดที่ต้องการสำหรับผู้ประกอบการหัวโบราณ) เทคนิค Parabolic Stop and SAR (reverse parabolic stop) และ reverse (SAR) ช่วยลดระดับการสูญเสียของทั้งสองฝ่ายของตลาดโดยการเพิ่มขึ้นในแต่ละวันด้วยการเปลี่ยนแปลงของราคา

SAR เป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่วางแผนไว้ในแผนภูมิราคาซึ่งบางครั้งจะตัดกับราคาเนื่องจากการพลิกกลับหรือการสูญเสียโมเมนตัมในการรักษาความปลอดภัยที่เป็นปัญหา เมื่อจุดตัดนี้เกิดขึ้นการค้าจะถูกพิจารณาให้หยุดลงและมีโอกาสที่จะใช้ด้านอื่น ๆ ของตลาด

ตัวอย่างเช่นถ้าตำแหน่งยาวของคุณถูกหยุดการทำงานซึ่งหมายความว่ามีการขายหลักทรัพย์และตำแหน่งดังกล่าวจะถูกปิดไปคุณอาจจะขายสั้น ๆ โดยมีจุดเริ่มต้นที่ตรงไปตรงมา (parabolic) ไปยังระดับที่คุณหยุดลง ตำแหน่งของคุณในด้านอื่น ๆ ของตลาด เทคนิค SAR ช่วยให้สามารถจับภาพทั้งสองด้านของตลาดได้เนื่องจากการรักษาความปลอดภัยมีความผันผวนขึ้นและลงเมื่อเวลาผ่านไป

ข้อควรระวังที่สำคัญเกี่ยวกับระบบ SAR เกี่ยวข้องกับการใช้งานในระบบรักษาความปลอดภัยที่ผิดพลาด หากการรักษาความปลอดภัยควรผันผวนขึ้นและลงอย่างรวดเร็วจุดหยุดต่อท้ายของคุณจะถูกเรียกใช้โดยเร็วเกินไปก่อนที่คุณจะมีโอกาสที่จะได้รับผลกำไรเพียงพอ กล่าวอีกนัยหนึ่งในตลาดที่เปลี่ยนแปลงเร็วค่าคอมมิชชั่นการค้าและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ของคุณจะครอบงำความสามารถในการทำกำไรของคุณให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ข้อที่สองเกี่ยวข้องกับการใช้ SAR ในด้านความปลอดภัยที่ไม่ได้แสดงถึงแนวโน้มที่สำคัญ หากแนวโน้มอ่อนแอเกินไปการหยุดของคุณจะไม่ถึงและผลกำไรของคุณจะไม่ถูกล็อกดังนั้นค่า SAR จึงไม่เหมาะสมสำหรับหลักทรัพย์ที่ไม่มีแนวโน้มหรือแนวโน้มที่ผันผวนไปมาและกลับเร็วเกินไป หากคุณสามารถระบุโอกาสที่ใดที่หนึ่งระหว่างสองขั้วสุดโต่งนี้ SAR อาจเป็นแค่สิ่งที่คุณต้องการในการกำหนดระดับการหยุดชะงัก

Bottom Line

การตัดสินใจว่าจะกำหนดจุดออกจากตำแหน่งของคุณขึ้นอยู่กับว่าคุณเป็นนักลงทุนที่ระมัดระวังอย่างไร หากคุณมีแนวโน้มที่จะก้าวร้าวคุณสามารถกำหนดระดับความสามารถในการทำกำไรและความสูญเสียที่ยอมรับได้โดยใช้วิธีการที่ไม่แม่นยำเช่นการตั้งค่าการหยุดลงตามเกณฑ์ขั้นพื้นฐาน ในทางกลับกันถ้าคุณชอบที่จะอนุรักษ์นิยม SAR อาจให้กลยุทธ์ที่แน่นอนมากขึ้นโดยการให้ระดับการสูญเสียหยุดสำหรับทั้งสองด้านของตลาด อย่างไรก็ตามความน่าเชื่อถือของทั้งสองเทคนิคจะได้รับผลกระทบจากสภาวะตลาดดังนั้นคุณควรระวังเรื่องนี้เมื่อใช้กลยุทธ์