จนถึงการถือกำเนิดของกองทุน ETF ที่มีการซื้อขายในรูปแบบเซกเตอร์การใช้กลยุทธ์การหมุนเวียนของภาคพื้นจะเป็นเพียงการดำเนินการโดยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เท่านั้น ขณะนี้มี ETFs นักลงทุนรายย่อยสามารถใช้กลยุทธ์นี้ได้อย่างง่ายดายและราคาถูก
ดู: กองทุนแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขาย
กลยุทธ์การหมุนเวียนของสาขาคืออะไร? วิธีหนึ่งในการกำหนดความเสี่ยงของหุ้นคือการลดราคาลงโดย: ความเสี่ยงเฉพาะหุ้นความเสี่ยงด้านตลาดและความเสี่ยงในอุตสาหกรรม เช่นเดียวกับหุ้นส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะย้ายตามปัจจัยพื้นฐานที่ผลักดันตลาดโดยรวมหุ้นในอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกันจะมีแนวโน้มที่จะย้ายขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานที่ผลักดันอุตสาหกรรมดังกล่าว ตัวอย่างเช่นเมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นหุ้นส่วนใหญ่ใน บริษัท ผู้ผลิตน้ำมันจะปฏิบัติตาม ในทำนองเดียวกันเมื่อตลาดจำนองซับไพรม์ยุบก็ส่งผลกระทบต่อหุ้นทางการเงินส่วนใหญ่เป็น บริษัท ทางการเงินเป็นเจ้าของหรือผู้ริเริ่มของเงินให้สินเชื่อเหล่านั้น
มาตรการทางเศรษฐกิจ
- นโยบายการเงิน
- อัตราดอกเบี้ย
- ราคาสินค้าโภคภัณฑ์
- ปัจจัยเฉพาะด้านอุตสาหกรรมอื่น ๆ
- ในการวิเคราะห์ข้อมูลประวัติศาสตร์ที่ยาวนานเกี่ยวกับวัฏจักรของเศรษฐกิจและตลาดที่แตกต่างกันจะต้องระบุปัจจัยสำคัญและตัวชี้วัดชั้นนำที่สามารถคาดเดาผลการปฏิบัติงานได้
การแนะนำ ETFs ของภาคได้อนุญาตให้นักลงทุนรายย่อยสามารถใช้กลยุทธ์การหมุนเวียนภาคธุรกิจได้โดยไม่ต้องมีการดำเนินการมาก่อน มีข้อควรพิจารณา 3 ข้อในการเลือกครอบครัวที่เหมาะสมของ ETFs ในภาค ประการแรกคืออีทีเอฟควรมีสเปกตรัมเต็มรูปแบบของภาคและหุ้นที่ประกอบกันเป็นดัชนี ประการที่สองดัชนีควรจะกว้างตาม - ตัวแทนของเศรษฐกิจโดยรวม สุดท้ายควรมีประวัติที่เพียงพอในภาคต้นแบบเพื่อให้สามารถดำเนินการตรวจสอบข้อมูลระยะยาวที่จำเป็นต่อการค้นพบปัจจัยสำคัญ
อีทีเอฟกลุ่มที่มีน้ำหนักมากในตลาด อีทีเอฟที่มีส่วนแบ่งตลาดมีพื้นฐานอยู่บนดัชนีตลาดทุนแบบดั้งเดิมและภาคต้นแบบของตลาดครอบครัวที่ใหญ่ที่สุดสองกลุ่มของ ETFs ในภาค ได้แก่ Barclays iShares Dow Jones ภาค ETFs และ State Street Global Advisors ETFs ภาค แต่ละกลุ่มครอบคลุมพื้นที่และหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ในดัชนีที่เกี่ยวข้อง
บาร์เคลย์ iShares ดัชนีหุ้นดาวโจนส์ใช้ดัชนี Dow Jones U. S. เป็นดัชนีอ้างอิง ดัชนีนี้เป็นดัชนีราคาตลาด (Market capitalization index) ที่ออกแบบมาเพื่อแสดงถึง 95% ของตลาดตราสารทุนของยูเอสเอ iShares ใช้ระบบเกณฑ์มาตรฐานการจำแนกประเภทอุตสาหกรรม (ICB) เพื่อกำหนดองค์ประกอบของแต่ละภาคและภาคย่อย ETF มีให้บริการสำหรับแต่ละหมวดหมู่หลัก ๆ 10 หมวด State Street เลือก Sector SPDRs ใช้ดัชนี S & P 500 เป็นดัชนีอ้างอิง เป็นดัชนีราคาตลาด (Market capitalization) คิดเป็นประมาณ 75% ของตลาดตราสารทุนของยูเอสเอ เลือก Sector ETFs ใช้ Global Industry Classification Standard (GICS) เพื่อพิจารณาองค์ประกอบของแต่ละภาค แม้ว่าจะมี 10 สาขา แต่ ETF มีเพียง 9 แห่งเนื่องจากเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารโทรคมนาคมรวมกันเพื่อสร้าง ETF เทคโนโลยี
ทั้ง GICS และ ICB มีความลำเอียงต่อหุ้นขนาดใหญ่ เนื่องจากการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจเป็นส่วนสำคัญในยุทธศาสตร์การหมุนเวียนของภาคจึงเป็นเรื่องสำคัญที่ภาคส่วนต่างๆจะเป็นตัวแทนของเศรษฐกิจในวงกว้าง การใช้ทั้งสองอย่างนี้จะทำให้เกิดภาพรวมที่ดีในเศรษฐกิจโดยรวมของสหพันธรัฐและภาคส่วนต่างๆ ETFs ของ iShares มีความครอบคลุมมากขึ้น แต่ SPDRs มีประวัติที่ยาวนานกว่า
Equality Weighted Sector ETFs
น้ำหนักที่เท่ากันหมายความว่าหุ้นทั้งหมดมีน้ำหนักใกล้เคียงกันในดัชนีโดยไม่คำนึงถึงขนาดของ บริษัท ในดัชนีที่มีการกระจุกตัวของตลาดหุ้นขนาดใหญ่มีผลกระทบมากกว่าหุ้นขนาดเล็ก ดังนั้นดัชนีมีค่าถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะมีแนวโน้มที่จะดีกว่าดัชนีตลาดที่มีน้ำหนักมากเมื่อหุ้นขนาดเล็กเป็นหุ้นที่มีขนาดใหญ่
ดัชนี ETFs ของ Rydex S & P 500 Equal Weight อิงตามดัชนี S & P 500 และมาตรฐาน GICS ดัชนีถ่วงน้ำหนักมีความลำเอียงต่อหุ้นขนาดเล็กมากและอาจไม่ใช่ตัวแทนของเศรษฐกิจโดยรวม เป็นสิ่งสำคัญที่ภาคไม่เพียง แต่เป็นตัวแทนของเศรษฐกิจทั้งหมด แต่ยังอยู่ในสัดส่วนใกล้เคียงกับดัชนี ตัวอย่างเช่นถ้าภาคพลังงานเป็น 15% ของเศรษฐกิจน้ำหนักตัว 15% ในดัชนีจะแสดงให้เห็นว่าใกล้เคียงกับการเป็นตัวแทนเดียวกัน ดัชนีมีน้ำหนักเท่ากันจะทำให้หุ้นขนาดเล็กที่มีน้ำหนักเกินและหุ้นขนาดใหญ่ที่มีน้ำหนักน้อย เนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่เป็นตัวแทนของเศรษฐกิจมากขึ้น ETFs ที่มีน้ำหนักเท่ากันอาจไม่ใช่ทางเลือกที่ดีที่สุดเมื่อใช้กลยุทธ์การหมุนเวียนของภาค ภาคอีทีเอฟที่มีการถ่วงน้ำหนักเป็นพื้นฐาน
ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักพื้นฐานเป็นองค์ประกอบใหม่ที่ค่อนข้างใหม่ในแนวความคิดของอีทีเอฟ แทนที่จะอิงตามมูลค่าตลาดหรือน้ำหนักที่เท่ากันการถ่วงน้ำหนักของแต่ละหุ้นในดัชนีจะขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐาน PowerShares ได้สร้างชุดของ ETFs ภาคตามดัชนีน้ำหนักพื้นฐานพื้นฐาน FSTE RAFI US 1000 Indexปัจจัยที่กำหนดมูลค่าพื้นฐาน ได้แก่ ยอดขายกระแสเงินสดมูลค่าตามบัญชีและเงินปันผล บริษัท ที่ถือว่าใหญ่ที่สุดโดยปัจจัยพื้นฐานเหล่านั้นจะมีน้ำหนักมากที่สุดในดัชนี
มี ETFs เซกเตอร์ FTSE Raffi เก้าชุดของ PowerShares ICB ใช้ในการพิจารณาองค์ประกอบของแต่ละภาค เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารโทรคมนาคมได้รับการรวมกันเป็นหนึ่งภาค ดัชนีน้ำหนักการตลาดมีแนวโน้มที่จะให้น้ำหนักมากขึ้นกับหุ้นที่มีราคาสูงเกินไป (หุ้นที่ได้รับความนิยมจากหุ้นในตลาดสูง) เมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน เรื่องนี้อาจจะกล่าวเกินความสำคัญของหุ้นเหล่านี้และภาคที่สอดคล้องกันของพวกเขาภายในเศรษฐกิจโดยรวม ดังนั้นดัชนีถ่วงน้ำหนักพื้นฐานอาจสอดคล้องกับเศรษฐกิจโดยรวมมากขึ้นเนื่องจากน้ำหนักของแต่ละ บริษัท ขึ้นอยู่กับขนาดของ บริษัท ไม่ใช่แค่ส่วนแบ่งตลาด แต่น่าเสียดายที่ดัชนีนี้ไม่มีประวัติที่กว้างขวางที่จำเป็นในการกำหนดปัจจัยพื้นฐานที่ผลักดันผลการดำเนินงานของภาค
การหมุนเวียนของภาคโดยใช้เฉพาะภาค ETF
ในการพัฒนาและการใช้ระบบสำหรับการลงทุน ETF ในภาคอุตสาหกรรมคุณควรเลือกดัชนีมาตรฐานที่เหมาะสม เมื่อดัชนีถูกเลือกผู้ลงทุนจะต้องเข้าใจว่าดัชนีและภาคต้นแบบถูกสร้างขึ้นอย่างไรและเลือกหุ้นที่เป็นส่วนประกอบอย่างไร การใช้ S & P 500 ถือเป็นทางเลือกที่ดีไม่เพียงเพราะมีการเป็นตัวแทนของตลาดขนาดใหญ่ในวงกว้าง แต่ยังเป็นเพราะมีประวัติอันยาวนาน
เพื่อแสดงยุทธวิธีง่ายๆลองดู State Street Select Sector SPDRs ETF ซึ่งใช้ดัชนี S & P 500 เป็นดัชนีพื้นฐาน เราจะถือว่าการลงทุนมูลค่า 100,000 เหรียญในกลยุทธ์นี้ ในตารางด้านล่างเราจะแสดงภาคสัญลักษณ์ของ ETF ที่เหมาะสมน้ำหนักของภาคในปัจจุบันรวมถึงจำนวนเงินที่ลงทุนใน ETF แต่ละตัวเพื่อใช้กลยุทธ์นี้ ตัวอย่างที่ 1: กลยุทธ์การหมุนเวียนของภาค 30 เมษายน 2551
-
| ETF Symbol | |||||
| S & P 500 Wt. | % เกินกว่า / ต่ำกว่า | เป้าหมาย | จำนวนเงิน | การเลือกปฏิบัติของผู้บริโภค | XLY |
| 8. 6 | 0 0 | 8 6 | 8, 600 | ผู้บริโภคเย็บเล่ม | XLP |
| 10. 5 | 0 0 | 10 5 | 10, 500 | พลังงาน | XLE |
| 14 0 | 3 0 | 17 0 | 17, 000 | การเงิน | XLF |
| 17. 1 | -3 0 | 14 1 | 14, 100 | การดูแลสุขภาพ | XLV |
| 11. 3 | 2 0 | 13 3 | 13, 300 | อุตสาหกรรม | XLI |
| 11. 8 | 0 6 | 12 4 | 12, 400 | วัสดุ | XLB |
| 3. 7 | 3 0 | 6 7 | 6, 700 | เทคโนโลยี | XLK |
| 19. 4 | -2 0 | 17 4 | 17, 400 | สาธารณูปโภค | XLU |
| 3. 6 | -3 6 | 0 0 | 0 | ยุทธศาสตร์คือการผลิตพลังงานที่มีน้ำหนักเกินสุขภาพอุตสาหกรรมและภาควัสดุ การเงินเทคโนโลยีและระบบสาธารณูปโภคจะทำให้ดัชนีมีน้ำหนักลดลงและการเลือกบริโภคของผู้บริโภคและสินค้าอุปโภคบริโภคจะเป็นน้ำหนักตลาด ด้วยเงินลงทุน 100,000 เหรียญจะมีพอร์ตโฟลิโอที่มีอีทีเอฟแปดชุดซึ่งง่ายต่อการใช้งาน อย่างไรก็ตามมันจะไม่สามารถตรงกับเปอร์เซ็นต์เช่นเดียวกับถ้ากองทุนรวมภาคถูกนำมาใช้ตัวอย่างเช่นถ้ากลุ่มพลังงาน ETF, XLE ซื้อขายที่ราคา $ 87 70 แล้วก็จะใช้เวลา 193 8 หุ้น การปัดเศษหมายถึงการซื้อหุ้น 190 หุ้น (หรือ 16, 663 ดอลลาร์) คิดเป็นสัดส่วน 16% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด | การหมุนเวียนของสาขาโดยใช้แกนหลักและตำแหน่งดาวเทียม |
การใช้วิธีหลักและดาวเทียมสามารถใช้กลยุทธ์เดียวกันกับข้างต้นได้ ในตัวอย่างด้านล่างพอร์ตโฟลิโอมีน้ำหนักเซ็กเมนต์เดียวกับในตัวอย่างแรก ในกรณีนี้ $ 50,000 จะลงทุนใน S & P 500 โดยใช้ SPY ETF เพื่อเป็นตัวแทนหลักและจากนั้นจะมีการซื้อ ETFs ของภาคเพิ่มเติมเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณต้องการให้น้ำหนัก 17% ที่ลงทุนในภาคพลังงาน S & P 500 หาก SPY ETF มีการลงทุน 7,000 เหรียญในภาคพลังงาน (14% x 50,000 ดอลลาร์) จากนั้นจะต้องซื้อ XLE จำนวน 10,000 เหรียญเพื่อสร้างความสมดุล สำหรับสาธารณูปโภคเนื่องจากเราไม่ต้องการรับเงินอีก $ 1, 800 ของ XLU จะขายสั้น
ภาคอีทีเอฟ Consumer Disphanary
| XLY | ||||
| ภาคผนวก 2: ยุทธศาสตร์การหมุนเวียนสาขาโดยใช้แกน / ดาวเทียม | - | ETF Symbol | เป้าหมายจำนวนเงิน | $ 50, 5, 600 |
| 4, 300 | 4, 300 > XLE | 17, 000 | 7, 000 | 10, 000 |
| การเงิน | XLF | 14, 100 | 8, 550 | 5, 550 |
| การดูแลสุขภาพ | XLV | 13, 300 | 5, 650 | 7, 650 |
| อุตสาหกรรม | XLI | 12, 400 | 5, 900 | 6, 500 > วัสดุ> 900 |
| XLK | 17, 400 | 9, 700 | 7, 700 | ยูทิลิตี้ |
| XLU | 0 | 1, 800 | -1, 800 | ในตัวอย่างนี้ไม่มีข้อได้เปรียบที่สำคัญในการใช้เพียง ETFs ของภาค อย่างไรก็ตามมีข้อได้เปรียบด้านค่าใช้จ่ายเล็กน้อยเนื่องจากกองทุน SPY ETF มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0. 09% เทียบกับ 0. 27% สำหรับ ETFs ในกลุ่ม ในกรณีแรกค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีจะอยู่ที่ประมาณ 270 เหรียญและในกรณีที่สองจะเป็นประมาณ 180 เหรียญ |
| การเดิมพันโดยเฉพาะภาคส่วนวิธีหลักและดาวเทียมจะง่ายและคุ้มค่ามากขึ้น ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณต้องการให้พอร์ตการลงทุนของคุณมีน้ำหนักเกิน 6% และมีส่วนที่เหลืออยู่ในความสมดุลของ S & P 500 การใช้ 100,000 ดอลล่าร์จะต้องทุ่มเทเงินลงทุน 20,000 เหรียญในภาคพลังงาน . | การลงทุน $ 93,000 ใน SPY ETF และ $ 7,000 ใน XLE จะมีน้ำหนัก 20% ($ 93, 000 x 0. 14 = $ 13, 020 มาจาก SPY) ผลประกอบการเป็นกลุ่มพลังงานที่ 20% และทุกภาคส่วนอื่น ๆ มีน้ำหนักน้อยกว่า พอร์ตการลงทุนนี้จะมีเพียงสองหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับเก้าหาก ETFs ของภาคใช้และจะมีราคาถูกและง่ายกว่าที่จะใช้ | บรรทัดด้านล่าง | การถือกำเนิดของ ETF ของภาคช่วยให้บุคคลสามารถใช้กลยุทธ์การหมุนเวียนภาคหรือการจัดสรรภาคได้อย่างง่ายดาย เป็นสิ่งสำคัญในการเลือกครอบครัวที่เหมาะสมของ ETF ที่มีการเป็นตัวแทนในวงกว้างและเป็นประวัติศาสตร์ที่ดีในการใช้ยุทธศาสตร์ แม้ว่าหนึ่งสามารถสร้างผลงานได้โดยการใช้ ETFs แบบกลุ่ม แต่วิธีหลักและดาวเทียมสามารถบรรลุผลเช่นเดียวกันและในบางกรณีก็เป็นทางเลือกที่ง่ายและราคาถูกกว่า |
พันธบัตรผู้ถือ: จาก Popular To Proposed
พันธบัตรคูปองเหล่านี้สามารถโอนเปลี่ยนมือได้และไม่ระบุชื่อ - ดังนั้นทำไม Aren ' พวกเขาขายในสหรัฐอเมริกาหรือไม่? State-Run Economies: จาก Public To Private
หาวิธีที่อดีต Iron Curtain ใช้องค์กรเอกชน เข้าร่วมตลาดการเงินโลก จาก Beads To Binary: ประวัติความเป็นมาของการคำนวณ
การลงทุนในวันนี้จะเกิดขึ้นได้หากไม่มีสิ่งประดิษฐ์ เมื่อวาน เรียนรู้เพิ่มเติมที่นี่ |