การใช้กองทุน ETF และการลงทุนประเภทอื่น ๆ ได้กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา รูปแบบการบริหารแบบพาสซีฟที่ใช้งานอยู่นี้ถูกใช้โดยผู้จัดการที่มีจำนวนเพิ่มมากขึ้นเพื่อเพิ่มผลตอบแทนในพอร์ตการลงทุนของลูกค้าโดยไม่ต้องใช้วิธีการแบบมือ มูลค่ารวมของตลาด ETF แบบสมาร์ทเบต้าในปัจจุบันอยู่ที่ 400 พันล้านดอลลาร์ แต่รูปแบบการจัดการประเภทนี้ยังมาพร้อมกับชุดความเสี่ยงของตัวเองและนักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจว่าอาจสูญเสียไปกับแนวทางเบต้าอัจฉริยะได้อย่างไร

AD:

Smart Beta Works

Smart Beta เป็นรูปแบบการจัดการเงินที่คึกคักซึ่งค่อนข้างใหม่ในระยะ 2-3 ปีที่ผ่านมา มันขึ้นอยู่กับรูปแบบของหลักทรัพย์ที่มีน้ำหนักเกินกว่าขีด จำกัด ของน้ำหนักตัวและสามารถจัดกลุ่มหลักทรัพย์ตามเงินปันผลหรือการเอียงอื่น ๆ การถ่วงน้ำหนักเท่ากันการถ่วงน้ำหนักผกผันการเพิ่มประสิทธิภาพความเสี่ยงหรือลักษณะอื่น ๆ บางส่วนของเงินทุนเหล่านี้มีการจัดการอย่างแข็งขันในระดับหนึ่งและขณะนี้ ETFs มีปัจจัยหลายประการเหล่านี้เข้าเป็นกองทุนเดียว กองทุนดัชนีกองทุนขั้นสูงของ iShares เป็นตัวอย่างของข้อนี้ อีกตัวอย่างหนึ่งคือกองทุนดัชนี Standard & Poor's 500 Index ที่มีน้ำหนักเท่ากับส่วนต่างระหว่างหุ้นทั้งหมด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: Smart Beta ETFs ใช้งานอยู่ Passive หรือ Both? )

AD:

กองทุนเหล่านี้ได้รับการจัดการแบบกึ่งแข็งขันและได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลกำไรจากความผิดปกติในตลาดเช่นมูลค่าคุณภาพและขนาด ค่าธรรมเนียมของพวกเขาสูงกว่ากองทุนดัชนี passive ปกติเนื่องจากมักต้องปรับสมดุลให้มากขึ้นกว่าที่เคยเป็นแบบเดิม มีหลายประเภทที่แตกต่างกันของสมาร์ทรุ่นเบต้า ETFs และคำที่ได้กลายเป็นจับ - ทั้งหมดสำหรับกลยุทธ์ต่างๆเหล่านี้ที่รวมอยู่ในกองทุนดัชนีและการออกแบบมาเพื่อกำไรจากความไร้ประสิทธิภาพของตลาด

ความเสี่ยงของ Smart Beta

แม้ว่ากลยุทธ์ของสมาร์ทเบต้าจะเป็นแนวคิดที่มีความหมาย แต่ก็มีพื้นฐานมาจากความผิดปกติชั่วคราวและความไร้ประสิทธิภาพในตลาด และประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าความไร้ประสิทธิภาพของตลาดมักจะแก้ไขตัวเองในบางจุด และการเติบโตของภาคการลงทุนนี้จะช่วยให้ความไร้ประสิทธิภาพเหล่านี้ลดลงได้อย่างรวดเร็วเนื่องจากการไหลเข้าของเงินสดเข้ามาในพื้นที่เหล่านั้น และเมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนั้นกลยุทธ์เฉพาะนั้นจะไม่ทำงานอีกต่อไป ต่อไปนี้เป็นข้อเสียเปรียบหลักสามประการที่เกิดขึ้นกับการลงทุนใน ETFs อัจฉริยะรุ่นเบต้า: (ดูเพิ่มเติมที่

Smart Beta ETFs: ข้อดีข้อเสีย ) ต้นทุนที่สูงกว่า

• หลาย ETFs ที่กอดกลยุทธ์สมาร์ทรุ่นเบต้ามาพร้อมกับค่าใช้จ่ายประจำปีที่สูงขึ้นมากกว่ากองทุนดัชนีแบบดั้งเดิมที่เพียงแค่ซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดในดัชนี แม้ว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพประเภทหลังอาจเรียกเก็บเพียงไม่กี่จุดต่อปีสำหรับการจัดการ แต่ ETFs อัจฉริยะรุ่นเบต้าอาจเสียค่าใช้จ่ายครึ่งเปอร์เซ็นต์ขึ้นไปในแต่ละปีและเงินเหล่านี้อาจสร้างรายได้จากการได้รับเงินปันผลที่ต้องเสียอยู่เป็นประจำเพื่อรักษาน้ำหนักให้เหมาะสมตามยุทธศาสตร์ของพวกเขา ความเสี่ยงสูงกว่า
• - เมื่อใดก็ตามที่การลงทุนประเภทใดก็ตามที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดโดยรวมก็จะมีความเสี่ยงโดยรวมสูงกว่าเช่นกัน กลยุทธ์สมาร์ทเบต้าจะทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงสูงขึ้นเช่นการให้น้ำหนักเกินในภาคเฉพาะความเสี่ยงต่อสภาวะตลาดที่เฉพาะเจาะจงเช่นอัตราดอกเบี้ยต่ำหรือพื้นที่อื่น ๆ ที่นักลงทุนอาจสูญเสียได้ กองทุนเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้มีประสิทธิภาพดีกว่าในสภาพแวดล้อมของตลาดที่กำหนดดังนั้นเมื่อเงื่อนไขทางเศรษฐกิจเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามนักลงทุนจะได้รับผลกระทบหนักกว่าถ้าเขาหรือเธอลงทุนในกองทุนดัชนีแบบดั้งเดิม นอกจากนี้กองทุนสมาร์ทจำนวนมากยังแสดงข้อมูลจากข้อมูลประวัติย้อนหลังว่ามีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดเป็นระยะเวลานาน แม้ว่าข้อมูลที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าพวกเขามีผลประกอบการที่ดีกว่าตลาดหุ้นโดยรวม แต่นักลงทุนที่ถือครองกองทุนเหล่านี้อาจล่อลวงให้ขายหุ้นเหล่านี้หลังจากที่เศรษฐกิจชะลอตัวซึ่งจะทำให้ขาดทุนของพวกเขา หลายกองทุนเหล่านี้ยังไม่เคยประสบกับภาวะการชะลอตัวของตลาดประเภทใด ๆ ซึ่งทำให้ระดับความเสี่ยงที่แท้จริงของพวกเขาถือเป็นความลึกลับที่ยังไม่ได้เปิดโปง (999) การตลาดที่ไม่ดี - นายหน้าและนักวางแผนหลายรายที่ขายเงิน beta beta ให้แก่ลูกค้าของตนแสดงให้เห็นว่ามีเพียงเสียงดังฉ่าเท่านั้น สเต็ก เงินเหล่านี้มักถูกเหยี่ยวเป็นเครื่องมือที่จะดีกว่าตลาดและใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิผลที่เฉพาะเจาะจงโดยไม่ต้องเอ่ยถึงความเสี่ยงหรือค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้น นักวางแผนที่ขายเงินทุนเหล่านี้จำเป็นต้องให้ข้อมูลทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมและผลการปฏิบัติงานในอดีตของตนเพื่อให้สามารถตัดสินใจได้อย่างแท้จริง บรรทัดล่าง
• แม้จะมีข้อเสียของมันก็ตาม แต่สมาร์ทเบต้าจะช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็บเกี่ยวผลกำไรเพิ่มเติมจากสภาวะตลาดที่กำหนดได้ นักลงทุนเพียงแค่ต้องตระหนักถึงด้านอื่น ๆ ของเหรียญที่มาพร้อมกับกองทุนเหล่านี้ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ สิ่งที่ผู้ให้คำแนะนำต้องทราบเกี่ยวกับ Smart Beta ETFs

.)