มีข้อดีและข้อเสียในการใช้ดัชนีหุ้นและกองทุนดัชนีที่ติดตามได้ ดัชนีเป็นผลงานเสมือนจริงของหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนส่วนหนึ่งของตลาดที่กว้างขึ้น ดัชนีหุ้นสามารถให้การวัดทางสถิติของราคาหุ้นในพอร์ตดังกล่าวได้ โดยปกติจะสร้างดัชนีโดยใช้หุ้นของ บริษัท ชั้นนำในระบบเศรษฐกิจหรือในภาคเศรษฐกิจบางประเภท

ดัชนีแรกกลายเป็นที่นิยมอย่างมากกับดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ที่สร้างโดย Charles Dow ในปี 1896 DJIA เป็นดัชนีหุ้นที่สองซึ่งสร้างขึ้นหลังจาก Dow Jones Transport Average DJIA กลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการติดตามความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจที่มีขนาดใหญ่ ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาดัชนีหุ้นอื่น ๆ ได้รับความนิยม ได้แก่ S & P 500 และ NASDAQ Composite นอกจากนี้ยังมีดัชนีจำนวนมากที่ติดตามส่วนอื่น ๆ ของตลาดเช่นพันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์

กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำจำนวนมากติดตามดัชนีหุ้น นักลงทุนที่มีชื่อเสียงบางรายอย่าง Warren Buffett ได้ให้การสนับสนุนการใช้เงินทุนดัชนีสำหรับนักลงทุนทั่วไป อย่างไรก็ตามมีนัยสำคัญเชิงลบที่เกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนดัชนี

ข้อดีของดัชนี

ดัชนีหุ้นเป็นวิธีที่ง่ายในการติดตามสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ เมื่อมองไปที่การวัดทางสถิติเพียงอย่างเดียวคุณสามารถวัดสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจได้โดยง่าย นอกจากนี้ข้อมูลทางประวัติศาสตร์ของการเคลื่อนไหวดัชนีและราคาสามารถให้คำแนะนำแก่นักลงทุนเกี่ยวกับวิธีการที่ตลาดตอบสนองกับสถานการณ์บางอย่างในอดีต เพื่อให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ดียิ่งขึ้น

ข้อดีของกองทุนดัชนี

นอกจากนี้ยังมีข้อดีหลายประการสำหรับกองทุนดัชนี ประโยชน์หลักคือเนื่องจากพวกเขาเพียงติดตามดัชนีหุ้นพวกเขาจะจัดการอย่างอดทน ค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนดัชนีเหล่านี้อยู่ในระดับต่ำเนื่องจากไม่มีการจัดการที่ใช้งานอยู่ นี้สามารถประหยัดเงินลงทุนจำนวนมากในช่วงชีวิตของพวกเขาตั้งแต่น้อยกำไรการลงทุนของพวกเขาไปสู่ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

การศึกษาทางวิชาการแสดงให้เห็นว่ากองทุนดัชนีมีประสิทธิภาพมากกว่ากองทุนการจัดการที่ใช้งานอยู่ตลอดเวลา แม้แต่ผู้จัดการที่มีส่วนแบ่งตลาดอย่างต่อเนื่องก็อาจแสดงถึงประสิทธิภาพที่ลดลง ดังนั้นจึงมักทำให้นักลงทุนจำนวนมากมีเงินทุนดัชนีเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน

ข้อเสียของดัชนี

มีปัญหาเกี่ยวกับการคำนวณดัชนีสต็อกที่อาจทำให้เกิดข้อเสีย ตัวอย่างเช่น DJIA เป็นดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนัก ดัชนีคำนวณโดยการรวมราคาทั้งหมด 30 หุ้นในดัชนี ผลรวมนี้หารด้วยตัวหาร ตัวหารจะได้รับการปรับปรุงตามสต็อกการแยกส่วน spinoffs หรือการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ในตลาด

หุ้นที่มีราคาสูงขึ้นมีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากกว่าหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าในฐานะที่เป็นดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักราคาจะไม่พิจารณาถึงขนาดเปรียบเทียบของภาคอุตสาหกรรมของหุ้นหรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด คำวิจารณ์อีกอย่างหนึ่งของ DJIA คือมันแสดงให้เห็นถึงเพียงบางส่วนของจักรวาลบลูชิพเนื่องจากมีเพียง 30 สต็อกเท่านั้น

ในทางกลับกันดัชนี S & P 500 เป็นดัชนีที่มีการกระจุกตัวของตลาด คำนวณโดยการปรับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นทั้งหมดในดัชนีแล้วหารด้วยตัวหาร คล้ายกับ DJIA ตัวหารจะได้รับการปรับปรุงสำหรับการแยกสต็อค spinoffs และการเปลี่ยนแปลงในตลาดอื่น ๆ ข้อเสียเปรียบของดัชนี S & P 500 คือดัชนีที่มีการถ่วงน้ำหนักสำหรับ บริษัท ที่มีการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่มากขึ้น ราคาหุ้นของ Apple และ ExxonMobil มีอิทธิพลมากขึ้นในระดับดัชนีมากกว่า บริษัท ที่มีหมวกขนาดเล็ก ดัชนีไม่ได้ให้โอกาสเพียงพอแก่ บริษัท ที่มีหุ้นขนาดเล็ก

ข้อเสียของกองทุนดัชนี

นอกจากนี้ยังมีข้อเสียในการใช้กองทุนดัชนีสำหรับการลงทุน ข้อเสียเปรียบที่สำคัญคือการขาดความยืดหยุ่นในกองทุนดัชนี ดัชนีหุ้นมีการผันผวนอย่างมากในปีพ. ศ. 2551 และ พ.ศ. 2552 ดัชนีชี้วัดดัชนีตามดัชนีหุ้นมีแนวโน้มปรับตัวลง อย่างไรก็ตามผู้จัดการที่ใช้งานได้ดีอาจสามารถ จำกัด ผลกระทบจากความผันผวนของราคาได้ด้วยการป้องกันความเสี่ยงจากพอร์ตหรือย้ายตำแหน่งไปเป็นเงินสด นอกจากนี้กองทุนดัชนีสามารถให้ผลลัพธ์โดยเฉลี่ยได้ดีที่สุดเท่านั้น ไม่มีโอกาสดีกว่าตลาดและมีกำไรมหาศาล มีโอกาสเสียค่าใช้จ่ายในการลงทุนในกองทุนดัชนี