กองทุนรวมที่ต้องการลงทุนของ PowerShares (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14 92-0 10% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ETF ซึ่งพยายามที่จะทบทวนราคาและผลตอบแทนโดยทั่วไปก่อนหักค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายของดัชนีหลักทรัพย์ที่ต้องการของ Bank of America Merrill Lynch Core หรือที่อ้างอิงจากดัชนีอ้างอิง ดัชนีอ้างอิงนี้ถูกออกแบบมาเพื่อให้สอดคล้องกับผลตอบแทนของหลักทรัพย์ที่ต้องการในตลาดสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ชนิดที่ต้องการมากที่สุดคือหุ้นที่ต้องการ หุ้นที่ต้องการถือเป็นกรรมสิทธิ์ใน บริษัท ที่แตกต่างกัน หุ้นเหล่านี้มีสิทธิ์เรียกร้องสินทรัพย์และรายได้ของ บริษัท ในช่วงต้นของหุ้นสามัญและหลายคนจ่ายหุ้นแม้ว่าหุ้นบุริมสิทธิทั่วไปจะไม่มีสิทธิออกเสียง ในหุ้น ETF หรือกองทุนรวมหุ้นบุริมสิทธิทำหน้าที่เหมือนพันธบัตรโดยเฉพาะหุ้นกู้ที่เรียกได้มากกว่าหุ้นสามัญ

PXG มีพอร์ตการลงทุนเต็มรูปแบบของหุ้นบุริมสิทธิแบบดั้งเดิม แต่กองทุนยังสามารถถือตราสารประเภทอื่น ๆ ได้อีกด้วย หนึ่งในตัวอย่างเช่นประเภทของการรักษาความปลอดภัยที่ต้องการออกจากต่างประเทศในรูปแบบของ American Depository Receipt หรือ ADR โฟกัสสำหรับอีทีเอฟนี้มีความสมดุลระหว่างหลักทรัพย์เกรดลงทุนและหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง

วิธีการติดตามหนี้

นี่คือ ETF แบบพาสซีฟซึ่งหมายความว่ากลุ่มผู้บริหารเพียงแค่ทำตามดัชนีอ้างอิงเท่านั้นและไม่เปลี่ยนพอร์ตการลงทุนทุกครั้งที่ตลาดมีการเคลื่อนไหว มีสองข้อดีหลักในรูปแบบการจัดการอีทีเอฟประเภทนี้ ประการแรก ETFs แบบพาสซีฟต้องการการใช้แรงงานน้อยลงเพื่อรักษาและลดค่าใช้จ่ายที่กินไปที่ผลตอบแทนของนักลงทุน ประการที่สองกลยุทธ์แบบพาสซีฟช่วยให้ผู้บริหารจัดการข้อผิดพลาดด้านเวลาในตลาดจากการกระโดดเข้าและออกจากตำแหน่ง

ดัชนีอ้างอิงมีการถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งหมายความว่า บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดมีอิทธิพลต่อ PGX มากที่สุด หลักทรัพย์จะต้องได้รับการจัดอันดับอย่างน้อย B3 โดยอิงจากค่าเฉลี่ยของสถาบันจัดอันดับเครดิตหลักสามแห่งคือ Moody's, Standard & Poor's และ Fitch นอกจากนี้การรักษาความปลอดภัยแต่ละประเภทจะต้องมีโปรไฟล์ความเสี่ยงของประเทศซึ่งมีการลงทุนอยู่ซึ่งขึ้นอยู่กับค่าเฉลี่ยทั้งสามหน่วยงานจัดอันดับเครดิตรายใหญ่

PGX ประกอบด้วยมากกว่า 200 หลักทรัพย์ที่แตกต่างกันที่ต้องการซึ่งค่อนข้างหลากหลายสำหรับส่วน ส่วนใหญ่ของ บริษัท รวมเกือบ 90% มาจากภาคการเงิน สาขาอื่น ๆ ได้แก่ สาธารณูปโภคที่ 5. 25% โทรคมนาคมร้อยละ 94 94 อุตสาหกรรมร้อยละ 54 และพลังงานร้อยละ 3

การถือครองอันดับต้น ๆ เกือบทั้งหมดมาจากสถาบันการเงินขนาดใหญ่ เหล่านี้คือ บริษัท ที่มีแนวโน้มที่จะจ่ายคูปองการแข่งขันในหลักทรัพย์ที่ต้องการการถือครองหลักทรัพย์ 5 อันดับแรก ได้แก่ Barclays Bank, HSBC Holdings, Wells Fargo & Co, Deutsche Bank Contingent Capital Trust และ GMAC Capital Trust มีอัตราดอกเบี้ยคูปองตั้งแต่ 8.00 ขึ้นไป ณ เดือนสิงหาคม 2558 กองทุนมีอัตราการจ่ายเงินปันผล 12 เดือนที่อัตราร้อยละ 6. 02

การจัดอันดับเครดิตสำหรับหลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์จดทะเบียนมีแนวโน้มที่จะสูงมาก แต่มีผู้ถือครองน้อยมากที่ BBB ในความเป็นจริงเพียง 5% ของพอร์ตการลงทุนของ PGX ถือเป็น AA หรือ A จาก Standard & Poor's Moody's ให้คะแนน A ถึง 9% เกือบ 80% ของพอร์ตการลงทุนคือ BBB หรือ BB โดย S & P หรือ Baa และ Ba โดย Moody's ตามที่ผู้ออกหุ้นมากกว่า 90% ของผู้ถือครองทั้งหมดมีอายุครบ 25 ปีขึ้นไป

การจัดการ

The Preferred ETF เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มผลิตภัณฑ์ PowerShares ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นที่ Invesco Ltd. ซึ่งเป็น บริษัท จัดการลงทุนอิสระทั่วโลก บริษัท ก่อตั้ง PowerShares ขึ้นในปี 2546 และมีอีทีเอฟหลายสิบแห่งในสหรัฐอเมริกาแคนาดาและยุโรป

PXG ได้รับการแนะนำในเดือนมกราคมปี 2008 และมีการสะสม $ 2 83 พันล้านในสินทรัพย์ภายใต้การบริหารหรือ AUM ภายในกลางปี ​​2015 ทั้งกองทุนและดัชนีอ้างอิงปรับสมดุลและสร้างรายเดือนใหม่ ETF นี้สามารถใช้ได้สำหรับการซื้อขายฟรีโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายบนแพลตฟอร์ม Charles Schwab

ลักษณะ

นี่ไม่ใช่อีทีเอฟที่มีประสิทธิภาพที่สุดหรือเป็นของเหลวในท้องตลาด แต่ก็ไม่ใช่เรื่องที่เลวร้ายที่สุด PGX มีขนาดใหญ่พอที่นักลงทุนไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับการปิดกิจการ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอยู่ที่ 50 จุดพื้นฐานหรือ 0. 5% ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยสำหรับหมวดนี้แม้ว่าจะสูงมากสำหรับ ETF แบบพาสซีฟ ค่าใช้จ่ายในใจไม่รวมค่าคอมมิชชั่นหรือค่าใช้จ่ายการซื้อขายอื่น ๆ

ต้นทุนในการสร้างต่ำและกองทุนแสดงสภาพคล่องบนหน้าจอที่ดีมาก PGX มีปริมาณทางการค้าเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 750,000 และ 11 เหรียญสหรัฐฯ 5 ล้านแม้ว่า traders ขนาดใหญ่อาจต่อสู้กับ block เคลื่อนไหวเนื่องจากตลาดพื้นฐานสามารถช้าย้าย. Spread-ask spread เฉลี่ยประมาณ 0. 07% แต่ทราบว่ามีการเล็ดลอดเข้ามาในช่วง 0. 1%

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

นักลงทุนส่วนใหญ่มองหุ้น ETFs ที่ต้องการเพื่อหาผลตอบแทนที่สูงกว่าและ PGX มีผลการดำเนินงานที่ดี โดยทั่วไปหุ้นที่ต้องการอีทีเอฟถือเป็นหุ้นที่มีคุณภาพสูงกว่าหุ้นสามัญ แต่ไม่ได้มาโดยไม่มีข้อเสีย

หุ้นบุริมสิทธิไม่ค่อยน่าพอใจอย่างรวดเร็วหรือคล่องตัวเป็นหุ้นสามัญซึ่งหมายความว่า PGX มีแนวโน้มที่จะดีกว่าในตลาดวัว ETFs เหล่านี้ยังเผชิญกับความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยยกเว้น พวกเขาทำได้ดีที่สุดในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ แต่จะเห็นความต้องการลดลงเมื่อมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ผู้ถือหุ้นควรระมัดระวังนโยบาย fed

PGX เป็นผู้ที่มีคะแนนเฉลี่ยสูงกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับดัชนีที่ดีที่สุด สถิติ 36 เดือนต่อท้ายมีค่าเบต้า 0.88 และค่าอัลฟาเท่ากับ 1. 37. ความผันผวนอยู่ในระดับต่ำโดยมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ 4. 09 และมีอัตราส่วนการดาวน์ดักอยู่ที่น้อยกว่า 70. 999 วิธีทางการเงิน ที่ปรึกษาลูกค้าสามารถใช้อีทีเอฟ

PGX ไม่ใช่กองทุนที่ยากที่จะพอดีกับพอร์ตโฟลิโอแม้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการเห็นต้นทุนที่ต่ำกว่าสำหรับ ETF แบบพาสซีฟนี่เป็นรูปแบบการลงทุนที่ดีกับลูกค้ารายได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่มีขอบฟ้าสั้น ๆ และไม่มีความพอใจกับผลตอบแทนที่ "ปลอดภัย" แบบดั้งเดิมเช่นพันธบัตรหรือบัตรเงินฝากหรือซีดี

นี่อาจไม่เหมาะสำหรับลูกค้าที่อายุน้อยกว่าที่ไม่มีรายได้จากการลงทุนทันที มี ETFs อื่น ๆ อีกมากมายที่มีศักยภาพด้าน upside มากขึ้นในช่วงเวลาที่ยาวนานและส่วนใหญ่ ETFs เหล่านี้สามารถพบได้ในราคาที่ต่ำกว่า

คู่แข่งหลักและทางเลือกอื่น

ไม่มีอีทีเอฟอื่นติดตามดัชนี BofA Merrill Lynch Core Fixed Rate ที่ต้องการและไม่มีกองทุนคู่แข่งจำนวนมากในหมวดนี้ มีเพียงสาม ETFs ทางเลือกที่ติดตามหุ้นที่ต้องการ / callable bonds SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF และ Portfolio Financial Preferred Portfolio ETF มีอยู่ในช่วง PGX และช่วงสภาพคล่อง

อย่างไรก็ตามกองทุนที่มีการแข่งขันมากที่สุดในกลุ่มนี้คือ iShares U. S. Preferred Stock ETF อยู่ที่ 13 เหรียญ 4 พันล้านเหรียญในสินทรัพย์ ETF นี้มากกว่าสี่เท่าของ PGX นอกจากนี้ยังมีการค้ามนุษย์มากกว่าสองเท่า