Leveraged exchange-traded fund (ETFs) และตัวเลือกคือยานพาหนะเพื่อการลงทุน 2 ประเภทที่นักลงทุนต้องการใช้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุนจำนวนหนึ่ง สัญญาการให้สิทธิถือเป็นสิทธิในการทำธุรกรรม 100 หุ้นของหุ้นที่ระบุในราคาที่ระบุในวันหมดอายุของสัญญา สัญญาเหล่านี้สามารถขายได้ก่อนวันหมดอายุทำให้ผู้ลงทุนสามารถรับรู้ผลกำไรจากความผันผวนของราคา 100 หุ้นโดยไม่ได้ซื้อหรือขายหุ้นทั้งหมด ผู้ถือหุ้น Leverage-ETF จะได้รับประโยชน์จากลักษณะที่ผู้ถือสิทธิเลือกไม่ได้เช่นสภาพคล่องที่เหนือกว่าการป้องกันความเสียหายทั้งหมดและการประเมินค่าที่ใช้งานง่าย

ความเสี่ยงต่อการสูญเสียทุน

แม้ว่าอีทีเอฟจะมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินทุนทั้งหมด แต่ก็เป็นเรื่องธรรมดามากที่ตัวเลือกจะหมดอายุลงกว่าเงินที่ ETF จะสูญเสียไปทั้งหมด ความคุ้มค่า หุ้นจะถือเป็นเงินถ้าราคาอยู่เหนือราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทรหรือต่ำกว่าราคาการตีราคาของตัวเลือกการขาย นักลงทุนสามารถใช้ตัวเลือกเงินในการทำธุรกรรมได้ในราคาที่น่าสนใจช่วยให้พวกเขาตระหนักถึงผลกำไร ความเป็นไปได้ที่จะมีการแกว่งอย่างรุนแรงในราคาหุ้นอ้างอิงที่ลดลงเป็นวิธีการกำหนดอายุการหมดอายุซึ่งหมายความว่าความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นกับราคาการตีราคามีแนวโน้มที่จะถือเป็นจริง ณ วันหมดอายุ ตัวเลือกที่ไม่มีเงินออกจะมีมูลค่าเป็นศูนย์ ณ วันหมดอายุเพราะผู้ถือหุ้นไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญาได้ดีกว่า

ETFs ที่ใช้ประโยชน์ได้อาจทำให้นักลงทุนตกต่ำลงหากมูลค่าของหุ้นอ้างอิงปรับตัวลดลง แต่ความเสี่ยงจากการสูญเสียทั้งหมดจะลดลงอย่างมากโดยการกระจายการถือครองของกองทุน ETFs และ Exchange-traded Notes (ETNs) มีความเสี่ยงจากการเป็นผู้ออกตราสารเนื่องจากธนาคารผู้รับฝากหลักทรัพย์อาจล้มเหลว แต่ความเสี่ยงนี้จะลดลงใน ETFs เนื่องจากสินทรัพย์ของพวกเขาโดยทั่วไปแยกจากผู้รับฝากทรัพย์สินหรือตัวแทน สินทรัพย์ ETF ได้รับการคุ้มครองจากผลของการล้มละลายหรือผิดนัด ดังนั้น ETFs ที่ใช้ประโยชน์มีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินทุนทั้งหมดต่ำกว่าทางเลือกแม้ว่าสินทรัพย์ทั้งสองประเภทมีความเสี่ยงสูง

มีความหลากหลายของตัวเลือกในการรักษาความปลอดภัยใด ๆ ดังนั้นปริมาณการซื้อขายประจำวันขึ้นอยู่กับเวลาที่จะหมดอายุและราคาปัจจุบันเทียบกับราคานัดหยุดงาน ตัวเลือกมักจะมีปริมาณการซื้อขายที่ต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับ ETFs และสัญญาบางประเภทอาจมีปริมาณต่ำมากหากความต้องการสำหรับคำที่ระบุมี จำกัด พิจารณา PowerShares Ultra S & P500 ETF (NYSEARCA: SSO) ซึ่งมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 45 วันที่ 3 ล้านหุ้นนับจากเดือนพฤษภาคมปี 2016 ปริมาณนี้สูงกว่าดัชนีหรือตัวเลือกของดัชนี Standard & Poor's 500 ที่มีอยู่ใน SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY)

ปริมาณต่ำจะยับยั้งความสามารถของนักลงทุนในการเลิกกิจการของเขาในเวลาที่เหมาะสมในราคาที่ตลาดปัจจุบัน หลักทรัพย์ทั่วไปมีการกระจายการเสนอราคาที่กว้างขึ้นซึ่งส่งผลให้ข้อตกลงที่ไม่เอื้ออำนวยต่อนักลงทุนในการแก้ปัญหาช่องว่างดังกล่าว สิ่งนี้สามารถลดผลตอบแทนที่มีอยู่ให้กับนักลงทุนได้แม้ว่าจะมีการดำเนินการตามกลยุทธ์ ผู้ถือ ETF มีโอกาสน้อยที่จะต้องทนทุกข์ทรมานจากปัจจัยการกัดเซาะของความไม่อิ่มตัวเนื่องจาก ETFs ที่ใช้ประโยชน์มักจะมีสภาพคล่องมากกว่าตัวเลือกที่สอดคล้องกัน

ความซับซ้อนและความเหมาะสม

การกำหนดราคาหุ้นเป็นเรื่องง่ายเนื่องจากเป็นทฤษฎีที่สะท้อนถึงการประเมินค่าของปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจในปัจจุบันและในอนาคตของผู้เข้าร่วมการตลาด รูปแบบการกำหนดราคาที่เป็นที่นิยมเช่นกระแสเงินสดที่ลดลงอาจมีความซับซ้อน แต่ต้องใช้ปัจจัยการผลิตจำนวนเล็กน้อยและคณิตศาสตร์ขั้นพื้นฐาน ETFs ใช้ประโยชน์เพิ่มอีกหนึ่งชั้นของความซับซ้อน แต่พวกเขาไม่ได้เปลี่ยนแนวคิดวิธีการประเมินค่า หากนักลงทุนเข้าใจการประเมินมูลค่าหุ้นการถ่วงน้ำหนักและการใช้ประโยชน์จากพอร์ตการลงทุน ETFs เป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานง่าย

ตัวเลือกคือสัญญาอนุพันธ์ที่มีความซับซ้อนมากกว่าหลักทรัพย์อ้างอิง พวกเขายังมีเวลาที่สำคัญมาก รูปแบบการกำหนดราคา Black Scholes ที่เป็นที่นิยมคือสมการเชิงอนุพันธ์ที่ต้องใช้ทักษะที่มีความซับซ้อนมากขึ้นเพื่อให้เข้าใจอย่างถูกต้อง การใช้หลักเกณฑ์ขั้นพื้นฐานอาจไม่เพียงพอที่จะสร้างความได้เปรียบในการเลือกตลาดได้อย่างปลอดภัยเพราะเครื่องมือเหล่านี้ใช้งานได้ง่ายกว่าหุ้นซึ่งหมายความว่าตัวเลือกไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะเมื่อใช้เป็นกลยุทธ์การใช้ประโยชน์มากกว่าการป้องกันความเสี่ยง