ข้อพิจารณาที่สำคัญประการหนึ่งเมื่อผู้ที่กำลังมองหาการรีไฟแนนซ์หรือซื้อบ้านเป็นอัตราการจดจำนองในตลาดที่อยู่อาศัยเนื่องจากอัตรานี้มีผลกระทบทางเศรษฐกิจโดยตรงต่อรายได้และหนี้สินที่ผู้ยืมใช้ไป

แต่สิ่งที่มีผลต่ออัตราการจำนองหรือไม่? เศรษฐกิจอัตราดอกเบี้ยและอัตราการจำนองมีการผสานกันโดย Federal Reserve Federal (Fed) มีผลกระทบโดยตรง (และอนุพันธ์) ต่อสิ่งเหล่านี้

เศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย

นโยบายของเฟดขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกา คณะกรรมการตลาดกลางของรัฐบาลกลาง (FOMC) ซึ่งเรียกได้ว่าเป็นแขนการตัดสินใจของเฟดจะประเมินสุขภาพทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาโดยพิจารณาจากข้อมูลด้านคุณภาพของหน่วยงานต่างๆ ขึ้นอยู่กับสิ่งที่ FOMC เชื่อเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจ (เช่นการเติบโตอัตราเงินเฟ้อการจ้างงาน) เฟดกำหนดอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางเป็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สำคัญอันดับหนึ่งและอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญอื่น ๆ เช่นอัตราคิดลดและอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญได้รับอิทธิพลจากอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางที่กำหนดโดย Federal Reserve

เมื่อ Federal Reserve ช่วยให้อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางในระดับต่ำจะมีผลต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯทั้งหมดผ่านอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ที่ทำให้การยืมสำหรับบุคคลและธุรกิจที่ถูกกว่า กระตุ้นให้ประชาชนใช้เงินให้กู้ยืมเพื่อการอุปโภคบริโภคเพื่อใช้จ่ายและกระตุ้นธุรกิจให้ยืมเพื่อการขยายและเพื่อวัตถุประสงค์อื่นซึ่งจะช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและเพิ่มการจ้างงาน

มีสถานการณ์เช่นอัตราเงินเฟ้อที่สูงมากเมื่อธนาคารกลางเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ เป้าหมายสำหรับอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางสูงที่สุดเท่าที่ 20% ในช่วงต้นทศวรรษ 1980; อัตราลดลงอย่างต่อเนื่องจนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ FOMC ยกช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินของรัฐบาลกลางเป็น 0.25% - 0. 5% ตั้งแต่ธันวาคม 2015 เป็นต้นไป (การอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: เครื่องมือใหม่ของเฟดเพื่อจัดการกับเศรษฐกิจ)

การเปลี่ยนแปลงอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะถูกส่งผ่านการดำเนินการตลาดแบบเปิด (OMO) (เช่นการซื้อหรือขายพันธบัตรตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ) ถ้าเฟดมุ่งหวังที่จะเพิ่มปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจก็จะซื้อพันธบัตรและให้เงินสดออกไปแลกกัน เมื่อเฟดหาซื้อพันธบัตรราคาพันธบัตรก็เพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินทำให้การกู้ยืมเงินที่ถูกกว่าทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง

ตรงกันข้ามถ้าเฟดมีเป้าหมายที่จะบีบปริมาณเงินที่มากเกินไปจะขายพันธบัตรและรับเงินสด การขายพันธบัตรช่วยลดราคาพันธบัตรขณะเดียวกันก็ลดปริมาณเงินลงซึ่งหมายความว่าเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจน้อยลง ทำให้ยืมราคาแพงขึ้นและผลักดันอัตราดอกเบี้ยขึ้น ตามกฎของหัวแม่มือ, ราคาพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยจำนองไม่ได้รับผลกระทบทันทีโดยการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรืออัตราดอกเบี้ย แต่ มีการเชื่อมโยงหลายอย่างที่ช้าส่งอิทธิพลของพวกเขา ดังนั้นอัตราการจำนองขึ้นอยู่กับ?

ผลตอบแทนของพันธบัตรระยะยาวจะมีผลโดยตรงต่ออัตราจำนองคงที่ (ผลตอบแทนระยะยาวหมายถึง 10 ปีและ 30 ปี) มีผลิตภัณฑ์อื่นที่แข่งขันกันสำหรับนักลงทุนรายเดียวกันที่ลงทุนในหลักทรัพย์ 10 ปีหรือ 30 ปีซึ่งเรียกว่าหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินเชื่อ (mortgage-backed securities - MBS) ดังนั้นเมื่อผลผลิตเพิ่มขึ้นผลิตภัณฑ์เหล่านี้จำเป็นต้องให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อดึงดูดนักลงทุนซึ่งเป็นไปได้เฉพาะเมื่อมีการให้กู้ยืมเงินในอัตราที่สูงขึ้นเท่านั้น ดังนั้นอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นส่งผลให้อัตราการจำนองเพิ่มขึ้น (อ่านที่เกี่ยวข้องดู: กำไรจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้วย MBS)

ตอนนี้เรามาดูความสัมพันธ์กับผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลต่อเศรษฐกิจ กล่าวว่าแนวโน้มทางเศรษฐกิจเป็นที่เยือกเย็น; คนชอบที่จะย้ายออกจากหุ้นที่มีต่อพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนที่พวกเขาถือว่าเป็นที่ปลอดภัยที่สุด ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความต้องการใช้เครื่องมือเหล่านี้ผลักดันให้ราคาพันธบัตรขึ้น เมื่อราคาพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นผลผลิต (หรือผลตอบแทน) จะลดลง เมื่ออัตราผลตอบแทนลดลงอัตราการจดจำนองก็เริ่มลดลง ดังนั้นโดยภาพรวมเศรษฐกิจที่ซบเซาจะมาพร้อมกับอัตราการจำนองที่ต่ำกว่า (ผ่านตลาดตราสารหนี้) และอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลงเนื่องจากธนาคารกลางพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจ สิ่งที่ตรงกันข้ามคือความจริงเมื่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและแนวโน้มเป็นสิ่งที่ดี

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง (และอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ) ไม่มีผลโดยตรงต่ออัตราจำนองคงที่ในระยะยาว แต่ก็มีผลโดยตรงต่อการจำนองอัตราปรับ (ARM) เนื่องจากเงินกู้ปรับอัตราดอกเบี้ยจะได้รับการทบทวนและแก้ไขเป็นรายเดือนรายปีหรือรายปีขึ้นอยู่กับวาระการดำรงตำแหน่งและเชื่อมโยงกับอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินหนึ่งปี

เส้นโค้งอัตราผลตอบแทนเป็นเส้นโค้งที่แสดงอัตราผลตอบแทนของเงินฝากระยะสั้นและระยะยาว ตารางด้านล่างแสดงกราฟอัตราผลตอบแทนรายวันสำหรับระยะเวลาต่างกันในช่วงปี 2550-2015 (วันแรกของปี) พร้อมกับอัตราการจดจำนองในช่วงเวลาดังกล่าว ในภาวะเศรษฐกิจปกติอัตราผลตอบแทนในระยะยาวจะสูงกว่าอัตราผลตอบแทนในระยะสั้น จำไว้ว่ามีเสมอกระจายระหว่างอัตราระยะยาวและอัตราการจำนองเพื่อบัญชีสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการจำนอง

วันที่

3 เดือน

1 ปี

10 ปี	30 ปี> 01/02/2007	5. 07	5 00	4 68	4 79
6 22	01/02/2008	3 26	3 17	3 91	4 35
5 76	2009/01/02	0 08	0 04	2 46	2 83
5 05	2010/01/04	0 08	0 45	3 85	4 65
5 03	2011/01/03	0 15	0 29	3 36	4 39
4 76	01/03/2012	0 02	0 12	1 97	2 98
3 92	2013/01/02	0 08	0 15	1 86	3 04
3 41	2014/01/02	0 07	0 13	3 00	392
4 43	2015/01/02	0 02	0 25	2 12	2 69
3 63 *	ที่มา: กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา, Freddie Mac (อัตราการจดจำนองอยู่ที่ทั้งเดือนไม่ใช่วันที่ระบุ) * ขึ้นอยู่กับการสำรวจตลาดหลักในตลาดจำนอง (ณ วันที่ 22 มกราคม 2015) ตัวเลขเป็นเปอร์เซ็นต์	บรรทัดด้านล่าง	เมื่อพิจารณาการยืมบ้านคุณควรตรวจสอบทิศทางที่อัตราการจดจำนองคงที่กำลังมุ่งหน้าไปและมองหาคำแถลงของ Federal Reserve เกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจพร้อมกับรูปแบบของเส้นอัตราผลตอบแทน แหล่งที่มาเหล่านี้สามารถให้คำแนะนำที่มีคุณค่าต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและอัตราการจดจำนอง (ดูข้อมูลเพิ่มเติม: อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อตลาดที่อยู่อาศัยอย่างไร)	เรียนรู้เรื่องง่ายและน่าสนใจแบบผสมผสาน | ดอกเบี้ย Investopedia หมายถึงค่าใช้จ่ายในการยืมเงินและขึ้นอยู่กับว่าคำนวณได้อย่างไรสามารถคำนวณดอกเบี้ยหรือดอกเบี้ยทบต้นได้ ดอกเบี้ย - เฉพาะสินเชื่อที่อยู่อาศัย: Home Free Or Homeless? เงินกู้เหล่านี้อาจเป็นประโยชน์ แต่สำหรับผู้กู้จำนวนมากพวกเขานำเสนอกับดักทางการเงิน เศรษฐกิจ Bubble: Toil และ Trouble! คุณอาจชอบความคิดในการแสวงหาผลกำไรจากฟองสบู่ แต่คุณอาจต้องการหลีกเลี่ยงความทุกข์ทรมานจากผลพวง นี่เป็นวิธีการทำงานของฟองสบู่เศรษฐกิจ