โชคชะตามากมายเกิดขึ้นและสูญหายไปในช่วงฟองสบู่เศรษฐกิจ ทั้งบุคคลทั่วไปและนักลงทุนมืออาชีพเก๋าอาจถูกจับได้ในการเพิ่มขึ้นของมึนเมา ในขณะที่คุณอาจชอบความคิดในการแสวงหาประโยชน์จากฟองสบู่คุณอาจต้องการหลีกเลี่ยงความทุกข์ทรมานจากการระเบิดอย่างฉับพลันและผลพวงยาวนาน ในตอนท้ายเรามาดูซิว่าฟองสบู่เศรษฐกิจทำงานอย่างไร

ฟองเศรษฐกิจคืออะไร?

มีฟองสบู่ทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์ (หรือกลุ่มสินทรัพย์ทั้งหมด) สูงขึ้นอย่างไม่สมควรเนื่องจากผู้คนจำนวนมากซื้อมัน หรือนักเศรษฐศาสตร์หรือนักวิเคราะห์ทางการเงินอาจกล่าวได้ว่าฟองสบู่ได้เกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือพื้นฐาน ค่าที่แท้จริงหรือค่าพื้นฐานหมายถึงมูลค่าทรัพย์สินที่มีมูลค่าเท่ากันซึ่งอาจเท่ากับมูลค่าตลาดหรือในกรณีของฟองสบู่อาจน้อยกว่ามูลค่าตลาดที่สูงขึ้น เจ้าของสินทรัพย์ที่คาดว่าจะมีรายได้จากการถือครองหรือขายสินทรัพย์นั้นจะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

นี่คือตัวอย่างของมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน:

มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นมีพื้นฐานมาจากส่วนที่สร้างรายได้จากเงินสดเช่นจากเงินปันผลที่จ่าย (

• เรียนรู้เพิ่มเติมใน มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นคืออะไรและอะไรคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าตลาดในปัจจุบัน?) ค่าที่แท้จริงของอาคารสำนักงานจะขึ้นอยู่กับวิธีการ รายได้ค่าเช่ารายเดือนมากที่จะสร้าง
• คุณค่าที่แท้จริงของระดับวิทยาลัยอาจขึ้นอยู่กับจำนวนนักเรียนที่คาดว่ารายได้และรายได้ของเธอจะเพิ่มขึ้นหลังจากจบปริญญา
• ตัวอย่างเหล่านี้ค่อนข้างง่ายเกินไป แต่เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับการทำความเข้าใจคุณค่าที่แท้จริง สำหรับการประเมินที่ถูกต้องมากขึ้นคุณจะต้องเรียนรู้เกี่ยวกับการวิเคราะห์กระแสเงินสดที่มีส่วนลดและมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดในอนาคต แต่คุณไม่จำเป็นต้องเข้าใจสิ่งเหล่านั้นทั้งหมดเพื่อทราบว่าฟองสบู่เศรษฐกิจทำงานได้ดีเพียงใด (

อ่านเพิ่มเติมได้ที่

มูลค่าอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์) เหตุใดจึงทำให้เกิดฟองสบู่เศรษฐกิจ? ปัจจัยหลายอย่างสามารถนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจฟองสบู่ได้ ความต้องการสูงมากคือหนึ่ง; คิดย้อนกลับไปว่าทุกคนต้องการซื้อบ้านในช่วงบูมอสังหาริมทรัพย์ การเก็งกำไรเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่สำคัญในการสร้างฟองสบู่ เมื่อต้องการย้อนกลับไปที่การเอ่ยถึงอสังหาริมทรัพย์โปรดจำไว้ว่าเพื่อนร่วมงานของคุณมีความสุขอย่างแท้จริงในการเช่า แต่ตัดสินใจที่จะซื้อบ้านเพราะคิดว่าจะเพิ่มเป็นสองเท่าในอีกสองปีข้างหน้าและเธอสามารถขายได้เพื่อหารายได้มหาศาล หรือสิ่งที่เกี่ยวกับญาติที่มีอยู่แล้วเป็นเจ้าของบ้าน แต่ซื้อสองเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคาดหวังของพลิกสำหรับกำไรใหญ่?เมื่อคนคิดว่าการซื้อสินทรัพย์บางอย่างจะสร้างโอกาสที่จะทำให้โชคลาภอย่างรวดเร็วจากรายได้หรือราคาขายที่คาดหวังว่าจะมีส่วนร่วมในฟองสบู่

เครดิตที่ง่ายดายอาจช่วยให้เกิดฟองได้ เมื่อมันไม่ยากที่จะมีสิทธิ์ได้รับเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยต่ำคนอื่นสามารถซื้อสิ่งที่พวกเขามิฉะนั้นจะไม่สามารถจ่ายได้ คนอื่น ๆ ในตลาดสำหรับสินค้าหมายถึงความต้องการที่สูงขึ้นซึ่งหมายถึงราคาที่สูงขึ้น เครดิตที่ง่ายยังนำไปสู่การมีส่วนร่วมที่สำคัญต่อฟองอากาศ: ใช้ประโยชน์หรือใช้เงินที่ยืมเพื่อเพิ่มผลตอบแทนการลงทุน เพื่อนร่วมงานคนนั้นที่คาดเดาในบ้าน? เธออาจจะเอาร้อยละ 0 ลงจำนองที่จะทำ เมื่อคุณไม่ใส่เงินของตัวเองที่มีความเสี่ยงและสามารถได้รับผลตอบแทนจากมันเป็นเรื่องที่ดีมาก - ตราบเท่าที่คุณทำเงินได้จริงแน่นอน

นวัตกรรมเป็นแหล่งที่มาของฟองสบู่เศรษฐกิจทั่วไป คนรู้สึกตื่นเต้นกับสิ่งใหม่ ๆ เช่นอินเทอร์เน็ตและไม่มีใครรู้ว่าเทคโนโลยีใหม่ ๆ มีมูลค่าเท่าไร ในกรณีของฟองสบู่นักลงทุนเสนอราคาหุ้นให้กับ บริษัท ที่ไม่ได้ทำเงิน แต่

ดูเหมือน

เช่นที่พวกเขาอาจจะทำให้เงินสักวันหนึ่ง (เรียนรู้เพิ่มเติมใน การขัดข้องของตลาด: The Dotcom Crash และ 5 บริษัท ที่ประสบความสำเร็จในการดำรงชีวิตของ Bubble Dotcom .) นวัตกรรมทางการเงินอาจมีส่วนช่วยให้เกิดฟองสบู่ เราเห็นสิ่งนี้ด้วยนักลงทุนตราสารหนี้ที่แปลกใหม่ที่สร้างขึ้นในช่วงฟองสบู่ นโยบายของรัฐบาลที่ทำให้ประชาชนมีความชื่นชอบในการลงทุนบางประเภทก็มีบทบาทในการสร้างฟองสบู่ ตัวอย่างเช่นการลดหย่อนภาษีดอกเบี้ยจำนองซึ่งช่วยลดต้นทุนการเป็นเจ้าของบ้านสำหรับผู้กู้จำนวนมากและนโยบายของรัฐบาลที่กระตุ้นให้ธนาคารให้กู้ยืมแก่ผู้ซื้อที่ไม่มีคุณสมบัติเหมาะสมหรือแทบจะไม่สามารถบรรลุเป้าหมายด้านนโยบายเช่นการเพิ่มอัตราการเป็นเจ้าของบ้าน อะไรเป็นฟองเศรษฐกิจ?

ในขณะที่ฟองสบู่ดูเหมือนจะขึ้นอยู่กับพฤติกรรมที่ไม่มีเหตุผลหรือความบ้าคลั่งของฝูงชน - ทำไมต้องซื้ออะไรบางอย่างที่มีราคาสูงกว่าค่าพื้นฐาน? นักเศรษฐศาสตร์บางคนอ้างว่าไม่มีอะไรที่ไม่สมเหตุสมผลในการซื้อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากและทำให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับผลกำไร หลังจากที่ทุกอย่างเป็นสารานุกรมกระชับข้อมูลทางเศรษฐศาสตร์ออนไลน์กล่าวว่า "มูลค่าพื้นฐานของสินทรัพย์รวมถึงราคาที่คาดไว้เมื่อขาย "

ยังคงเมื่อนักลงทุนพอเชื่อว่าสินทรัพย์ขายได้มากกว่าที่มันคุ้มค่าจริงๆอันตรายคือฟองสบู่จะปรากฏขึ้น ผู้คนจะเริ่มขายสินทรัพย์และเมื่อความต้องการลดลงอย่างรวดเร็วในขณะที่ปริมาณการจัดหาเพิ่มขึ้นราคาของสินทรัพย์จะลดลงอย่างรวดเร็วและรวดเร็ว ในขณะที่ระดับมหัพภาคการเกิดฟองสบู่อาจมีลักษณะเป็นสิ่งที่ดีตลาดกำลังแก้ไขตัวเองและมีการปรับมูลค่าของตลาดโดยมีมูลค่าที่แท้จริงอยู่บนพื้นดินความโชคชะตาอันยาวนานกำลังถูกลบออกบัญชีเกษียณระเหยและเงินทุนของวิทยาลัยหายไป .

การสูญเสียส่วนบุคคลจำนวนมากเหล่านี้สามารถเพิ่มความวุ่นวายทางการเงินภาวะถดถอยและแม้กระทั่งวิกฤตการเงินโลกได้คนจำนวนมากเสียงานและยากที่จะยืมเงิน ความเจ็บปวดจากฟองสบู่อาจเกิดขึ้นได้หลายเดือนหลายปีหรือหลายสิบปี ฟองสบู่ที่มีชื่อเสียงที่สุดในประวัติศาสตร์คือฟองสบู่ดอกทิวลิปเนเธอร์แลนด์ฟองสบู่ใต้ฟองสบู่มิสซิสซิปปีฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ของญี่ปุ่นฟองอินเทอร์เน็ตและฟองสบู่

การคาดการณ์ฟองสบู่

นักวิเคราะห์พยายามที่จะทำนายฟองสบู่ต่อไปและเตือนนักลงทุนเกี่ยวกับฟองสบู่ก่อนที่พวกเขาจะป๊อป ในตลาดปัจจุบันคุณอาจได้ยินเกี่ยวกับฟองสบู่สามรูปแบบ ได้แก่ ฟองสต็อกฟองสบู่ฟองสบู่และฟองสบู่เทคโนโลยีที่สอง เป็นไปไม่ได้ที่จะระบุฟองด้วยความมั่นใจจนกว่าจะมีการระเบิด (เมื่อมองย้อนหลังเป็น 20/20 และการเขียนอยู่บนผนัง) แต่ให้พิจารณาเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังทฤษฎีหุ้นฟองวิทยาลัยและเทคโนโลยี

เนื่องจากเงินกู้นักเรียนมีอัตราดอกเบี้ยต่ำเช่นนี้และเนื่องจากภูมิปัญญาที่มีอยู่คือการได้รับปริญญาจากวิทยาลัยให้ผลตอบแทนดีกว่าอาชีพคนคนอื่น ๆ กำลังมองหาองศาของวิทยาลัย ความต้องการนี้จะผลักดันค่าเล่าเรียนขึ้นในอัตราที่เกินกว่าอัตราเงินเฟ้อหรืออัตราการเพิ่มขึ้นของราคาของสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นที่อยู่อาศัย ในเวลาเดียวกันผู้สำเร็จการศึกษาจะเห็นผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในการลงทุนในวิทยาลัยของพวกเขา - ผลตอบแทนเชิงลบแม้ในกรณีของนักเรียนที่เข้าสู่หนี้เงินกู้นักเรียนแล้วพบว่าตัวเองตกงานหรือขาดการจ้างงาน นี่คือสิ่งที่ Mike Fishbein ผู้ก่อตั้ง บริษัท เทคโนโลยีด้านการศึกษา Startup College ระบุไว้ในหนังสือ 2014 ของเขา

การเปิดโปงฟองสบู่การศึกษาขั้นสูง

นอกจากนี้เรายังได้ยินเกี่ยวกับหุ้นฟองสบู่เนื่องจาก S & P 500 ได้กลับมา 19. 7 เปอร์เซ็นต์ต่อปีตั้งแต่ปี 2009 ความคิดที่ว่าเนื่องจากพันธบัตรและเงินสดมีผลตอบแทนการลงทุนต่ำมากในตลาดปัจจุบันและนับตั้งแต่ ราคาบ้านไม่แข็งค่าขึ้นอย่างมากและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ร่วงลงคนส่วนใหญ่ลงทุนในหุ้นโดยเฉพาะหุ้นสหรัฐ (การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯสูงกว่าประเทศที่พัฒนาแล้ว ๆ มากที่สุดในขณะนี้) หุ้นดูเหมือนจะเป็นสถานที่เดียวที่จะได้รับผลตอบแทนที่มีความหมายภายใต้สภาวะตลาดเหล่านี้ บริษัท อาจไม่ได้สร้างมูลค่าให้มากเท่าที่ราคาหุ้นของ บริษัท แนะนำ ราคาหุ้นที่สูงขึ้นอาจขึ้นกับการขาดทางเลือกในการลงทุนที่ดี ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่เทคโนโลยีครั้งที่สองขึ้นอยู่กับการสังเกตว่าราคาหุ้นของเทคโนโลยีมีราคาสูงเช่นเดียวกับการประเมินค่าเริ่มต้นของเทคโนโลยี ข้อโต้แย้งคือแตกต่างจากฟองสบู่ บริษัท หลายแห่งที่มีมูลค่าสูงในปัจจุบันมีรายได้เป็นจำนวนมาก แต่รายได้ไม่เท่ากับความสามารถในการทำกำไรและเราได้เห็น บริษัท ที่ไม่หวังผลกำไรจำนวนมากเข้าสู่สาธารณะ - ชวนให้นึกถึงฟองสบู่เทคโนโลยีแห่งแรกและมีการเสนอขายหุ้นที่น้อยกว่าที่เป็นตัวเอก

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนส่งผลให้เกิดการฟองสบู่เศรษฐกิจและทำให้เกิดฟองสบู่เศรษฐกิจและไม่มีทางรู้ได้เลยว่าเรากำลังเพิ่มขึ้นอย่างแท้จริงหรือลอยตัวอยู่กลางฟอง เมื่อใดที่ราคาของสินทรัพย์ที่พองตัวดูเหมือนจะเริ่มลดลง?เท่าไหร่วิธีการได้อย่างรวดเร็วและนานเท่าไหร่? มันจะต่ำเพียงใด? วิธีเดียวที่จะหลีกเลี่ยงการได้รับผลกระทบจากภาวะฟองสบู่ทางเศรษฐกิจคือการลงทุนในสิ่งใด ๆ แต่ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าแม้จะมีความผันผวนของตลาด booms และ busts คุณก็น่าจะทำดีมากโดยการลงทุนในพันธบัตรหุ้นและอสังหาริมทรัพย์มากกว่าการฝังศพ กระป๋องเงินสดในสนามหลังบ้านของคุณ (

สำหรับอ่านต่อให้ดู

การขี่ฟองตลาด: อย่าทดลองใช้ที่บ้านและอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มที่จะฟองสบู่และเพราะเหตุใด)