อุตสาหกรรมการประกันสุขภาพเป็นอุตสาหกรรมขนาดใหญ่และครบวงจรในเศรษฐกิจของสหรัฐฯ บริษัท ประกันสุขภาพซึ่งบางครั้งเรียกว่า บริษัท ดูแลที่มีการจัดการมักคิดว่าเป็นผู้รักษาประตูในการดูแลสุขภาพของชาวอเมริกัน พวกเขามีแนวโน้มที่จะควบคุมสิ่งที่แพทย์สามารถมองเห็นและความถี่ที่คุณจะจ่ายเท่าไรและสิ่งที่แพทย์และโรงพยาบาลจะได้รับ เช่นนี้ บริษัท เหล่านี้อาจจะเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดของระบบการรักษาพยาบาลอเมริกันในวันนี้

บริษัท ประกันสุขภาพมีหลายรูปแบบและนำเสนอผลิตภัณฑ์หลากหลายรูปแบบที่แยกตัวออกจาก บริษัท ประกันภัยรายอื่นรวมถึงธุรกิจอื่น ๆ ด้วย มักกล่าวว่านี่เป็นธุรกิจเดียวที่ผู้บริโภค (คนที่ได้รับการดูแลสุขภาพ) ไม่มีบทบาทอย่างแข็งขันในกระบวนการตัดสินใจและผู้ให้บริการ (แพทย์หรือโรงพยาบาลที่ให้การดูแล) ไม่ได้พูดในเรื่องค่าจ้าง พวกเขาได้รับบริการ ดังนั้นผู้ประกันสุขภาพจึงได้รับการควบคุม "สมการด้านการดูแลสุขภาพ"

บริษัท เหล่านี้กำหนดโครงสร้างการจ่ายเงินที่จะให้แก่ผู้ให้บริการเฉพาะรายและตั้งกฎสำหรับผู้บริโภคเกี่ยวกับวิธีการใช้บริการที่มีให้ ดูเหมือนว่าจะมีบทบาทที่ยอดเยี่ยมในแง่มุมของนักลงทุนการควบคุมโชคชะตาของคุณเป็นประโยชน์ในการควบคุมความสำเร็จของคุณ

ไม่ทุก บริษัท ประกันสุขภาพมีความคล้ายคลึงกัน

บริษัท ประกันสุขภาพหลายประเภทและผลิตภัณฑ์ที่เสนอขายให้แก่ผู้บริโภค แต่ บริษัท ประกันสุขภาพสามารถแบ่งประเภทตามโครงสร้างผู้จ่ายได้ ผู้จ่ายเงิน ได้แก่ บริษัท เอกชนบุคคลและหน่วยงานภาครัฐ บริษัท ประกันสุขภาพหลายแห่งให้ความสำคัญกับผู้จ่ายเงินทุกประเภท แต่บางประเภทมีความเชี่ยวชาญเฉพาะในแต่ละประเภท บริษัท ประกันสุขภาพในสหราชอาณาจักรที่ใหญ่ที่สุดมักมีการจ่ายเงินหลากหลายแม้ว่าบางรายอาจมีน้ำหนักมากขึ้น การผสมผสานของ Payor เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องเข้าใจเพราะมักชี้ไปที่ความเสี่ยงและเวลาของกระแสเงินสดและความสามารถในการทำกำไร โดยทั่วไปแล้วหน่วยงานของรัฐบาล (Medicare, Medicaid และอื่น ๆ ) ถือว่าเป็นผู้จ่ายเงินรายใหญ่ที่สุด แต่ก็ช้าและสามารถเพิ่มความเสี่ยงในการทำกำไรได้เนื่องจากหน่วยงานเหล่านี้มักจะเปลี่ยนโครงสร้างการจ่ายเงินสำหรับบริการที่เฉพาะเจาะจงซึ่งส่งผลกระทบต่อเส้นด้านล่างของ บริษัท ประกันสุขภาพ บุคคลโดยทั่วไปถือว่าเป็นแหล่งที่มาไม่สามารถเชื่อถือได้ของกระแสเงินสดเช่นกัน บริษัท เอกชนมีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากที่สุด

ภายใน บริษัท เอกชนมี บริษัท ประกันสินค้าสองประเภท ครั้งแรกคือ ASO หรือผลิตภัณฑ์ประกันตัวเอง ผลิตภัณฑ์เหล่านี้กำหนดให้ บริษัท เอกชนต้องรับผิดชอบต่อความเสี่ยงในการจัดจำหน่าย ผู้ประกันตนทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลระบบสำหรับแผนโดยให้งบจ่ายหมอ ฯลฯ ภายใต้ผลิตภัณฑ์นี้ บริษัท ประกันภัยจะได้รับเงินตามสัญญาและค่าธรรมเนียมเหล่านั้นมีความเสถียรมากและปราศจากความเสี่ยง

ผลิตภัณฑ์ตัวที่สองเป็นผลิตภัณฑ์บริการเต็มรูปแบบหรือผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงที่ บริษัท ประกันภัยจัดจำหน่ายและดำเนินการเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการรับประกันภัยดังกล่าว ในผลิตภัณฑ์นี้ผู้ประกันตนเป็นผู้รับผิดชอบต่อทุกด้านของการเรียกร้องประกันและผลิตภัณฑ์นี้สร้างรายได้บนพื้นฐานการแพร่กระจาย ผู้ประกันตนเดิมพันว่าค่ารักษาพยาบาลจะต่ำกว่าเบี้ยประกันภัยที่ได้รับตามทักษะการจัดจำหน่าย การแพร่กระจายที่สูงขึ้นทำให้ บริษัท มีกำไรมากขึ้น โดยทั่วไป บริษัท ข้ามชาติหรือ บริษัท ข้ามชาติขนาดใหญ่มักใช้ผลิตภัณฑ์ ASO ในขณะที่ บริษัท ขนาดเล็กหรือ บริษัท ขนาดกลางมักใช้ตัวเลือกบริการเต็มรูปแบบ

การประเมินศักยภาพการลงทุน

ดังที่ได้กล่าวมาแล้วก่อนหน้านี้ด้วยการผสมผสาน payor และการเสนอผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันผลลัพธ์ทางการเงินแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท เหล่านี้ แม้ว่า บริษัท เหล่านี้จะมีอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญซึ่งสามารถเปรียบเทียบได้กับทุก บริษัท ประกันสุขภาพ

บริษัท ประกันภัยที่มุ่งเน้นลูกค้าภาคเอกชนโดยส่วนใหญ่มีสองสายการผลิตหลักคือ ASO และบริการเต็มรูปแบบ ลูกค้าภาครัฐมักตกอยู่ในประเภทบริการเต็มรูปแบบ ธุรกิจ ASO ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่เติบโตช้าจะจ่ายค่าธรรมเนียมแบบคงที่ตามสัญญา สัญญาอาจรวมถึงข้อตกลงบางอย่างที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้น้อยที่สุดเช่นจำนวนสมาชิกที่ได้รับหรือความต้องการด้านประสิทธิภาพ ในขณะที่นักลงทุนไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับสัญญาแต่ละสัญญาที่ บริษัท ถือไว้ แต่ก็เป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้ แต่ก็ไม่ใช่ธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงมาก ผลิตภัณฑ์บริการเต็มรูปแบบให้โอกาสแก่ บริษัท ประกันสุขภาพในการแสดงระดับทักษะในการจัดจำหน่ายและเทคนิคการประกันภัยเพื่อให้ได้กำไรสูงสุด งบการเงินต่อไปนี้จะช่วยให้ร่างงบประมาณและอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญให้ความสำคัญกับการทบทวนความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท ประกันสุขภาพ

รูปที่ 1: ตัวอย่างงบกำไรขาดทุน

งบกำไรขาดทุนตัวอย่าง

ปี 20XX

ค่าปรับ	25448
ค่าธรรมเนียม	3118
ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย	28566
การลงทุน รายจ่ายสุขภาพ	257
รายได้รวม	28823
ค่ารักษาพยาบาล	20714
ค่าใช้จ่ายในการบริหาร	5065
ค่าใช้จ่ายทั้งหมด	25779
EBITDA	2787
EBIT	2488
ดอกเบี้ยจ่าย	95
ภาษี	948 94
รายได้สุทธิ	1701 06
หุ้นสามัญถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (ล)	1233 6
EPS	1 37
รูปที่ 2: อัตรากำไรและอัตราส่วน	อัตรากำไรและอัตราส่วน

EBITDA

(EBITDA / Revenue)
9 7% EBIT	(EBIT / Revenue)
8 6% อัตรากำไรสุทธิ	(รายได้สุทธิ / รายได้)
5. 9% MCR รวม	(ค่าใช้จ่าย / ค่าพรีเมี่ยม Med)
81 4% อัตราส่วนค่ารักษาพยาบาล (Medical Cost Ratio: MCR) ในรูปที่ 2 เป็นอัตราส่วนสำคัญที่นักลงทุนพิจารณา โดยทั่วไปจะบอกให้นักลงทุนทราบว่าค่ารักษาพยาบาลเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเบี้ยประกันภัยอย่างไร การคำนวณคือค่ารักษาพยาบาลหารด้วยเบี้ยประกันภัย นักลงทุนต้องการเห็นอัตราส่วนต้นทุนทางการแพทย์ต่ำ	อีกหนึ่งประเด็นสำคัญที่ต้องพิจารณาคือการเปลี่ยนแปลงของราคาในแต่ละปีเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของค่ารักษาพยาบาลในแต่ละปี การเปลี่ยนแปลงการกำหนดราคาในแต่ละปีควรเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วหรือเท่ากับอัตราการเปลี่ยนแปลงของค่ารักษาพยาบาลในแต่ละปีหากที่เกิดขึ้น บริษัท ประกันจะเห็นการกำหนดราคาของพวกเขาลดลง อย่างไรก็ตามหากเกิดสิ่งที่ตรงกันข้ามการกำหนดราคาจะเพิ่มขึ้น

นอกเหนือจากการวิเคราะห์อัตราส่วนดังกล่าวแล้วเป้าหมายการเติบโตของสมาชิกยังมีการติดตามโดย บริษัท และนักลงทุนอีกด้วย สถิติเหล่านี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ของ บริษัท การเติบโตของสมาชิกที่แข็งแกร่งเป็นบวก แต่ก็ถือได้ว่าเป็นลบ หาก บริษัท กำลังต่อสู้เพื่อเพิ่มหรือรักษาลูกค้าพวกเขาอาจจะลดราคาผลิตภัณฑ์ของตน ดังนั้นอัตราส่วนที่สำคัญและอัตรากำไรจะเริ่มลดลง ดังนั้นการติดตามการเจริญเติบโตของสมาชิกเป็นจุดข้อมูลที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องตระหนักถึงทิศทางทางการเงินของ บริษัท

นี่เป็นจุดสุดท้ายที่ควรพิจารณาเมื่อตรวจสอบประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท ประกันสุขภาพ มีผลล่าช้าระหว่างสมาชิกโดยใช้บริการทางการแพทย์และเมื่อ บริษัท ประกันภัยได้รับการเรียกเก็บเงิน เป็นผลให้ บริษัท ประกันภัยพยายามที่จะคาดการณ์สิ่งที่ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะเป็นและสำรองเงินเพียงพอที่จะจ่ายพวกเขา บางครั้ง บริษัท ทำนายว่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป ส่งผลให้ผลประกอบการทางการเงินอาจได้รับผลกระทบในทางบวกหรือทางลบในระยะเวลาใด ๆ อันเนื่องมาจากเวลาที่ไม่ตรงกันนี้ แต่ควรทำให้เกิดความราบรื่นขึ้นตามช่วงเวลา คุณต้องตระหนักถึงเรื่องนี้ในฐานะนักลงทุน

ข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น

บริษัท ประกันสุขภาพหลายแห่งใน U. S. ในสาขาต่างๆหลายสาขาหลายสาขาหลายสาขาหลายปีที่ผ่านมาโดยส่วนใหญ่มีความหวังว่าจะได้รับผลิตภัณฑ์มากมายเพื่อตอบสนองความต้องการด้านการดูแลสุขภาพของสมาชิกของพวกเขา ดังนั้นผลลัพธ์ทางการเงินบางอย่างอาจไม่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักหรือการประกันสุขภาพ นอกจากนี้เช่นเดียวกับ บริษัท ประกันภัยรายอื่น บริษัท ประกันสุขภาพยังได้ลงทุนเบี้ยประกันภัยที่ได้รับในตลาดการเงินเพื่อหารายได้จากการลงทุน ในบางช่วงของตลาด บริษัท อาจมีผลขาดทุนจากการลงทุนซึ่งจะส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไร

บรรทัดล่าง โดยทั่วไป บริษัท ประกันสุขภาพเป็น บริษัท ที่ไม่เป็นวัฏจักรและเป็น บริษัท ที่ทนต่อภาวะถดถอยเพราะให้บริการที่จำเป็น ที่กล่าวว่า บริษัท เหล่านี้สามารถรู้สึกเหน็บแนมของอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการเติบโตของสมาชิกจะชะลอตัว นอกจากนี้ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ บริษัท ประกันจะพยายามครองราชสมบัติในค่าใช้จ่ายรวมถึงการดูแลสุขภาพโดยการเพิ่มรายรับหรือหักลดหย่อนสำหรับสมาชิกหรือลดบริการทางการแพทย์ที่ครอบคลุมภายใต้แผนส่งผลให้การใช้ประโยชน์โดยสมาชิกลดลงและอาจลดค่าใช้จ่ายทางการแพทย์สำหรับผู้ประกันตน แต่ยังเบี้ยประกันต่ำกว่าที่จ่ายโดย บริษัท ประกัน เป็นผลให้นักลงทุนต้องติดตามราคาและระดับพรีเมี่ยมค่ารักษาพยาบาลและการเติบโตของสมาชิกตลอดช่วงเวลาเช่นเดียวกับเสียงกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับค่าบริการที่ครอบคลุมผ่านโครงการด้านสุขภาพของรัฐบาล