ความลับกลยุทธ์และความเร็วเป็นข้อกำหนดที่กำหนด บริษัท การค้าที่มีความถี่สูง (HFT) และอุตสาหกรรมการเงินได้มากที่สุดเท่าที่มีอยู่ในปัจจุบัน

บริษัท HFT เป็นความลับ เกี่ยวกับวิธีการดำเนินงานและกุญแจสู่ความสำเร็จ บุคคลสำคัญ ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ HFT ได้รับความสนใจและต้องการรู้จักน้อยลงแม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงไปแล้วก็ตาม

บริษัท ในธุรกิจ HFT ดำเนินธุรกิจผ่านทาง กลยุทธ์ เพื่อการค้าและสร้างรายได้ กลยุทธ์ประกอบด้วย arbitrage - arbitrage arbitrage, arbitrage arbitrage การเก็งกำไรทางสถิติและ arbitrage การควบรวมกิจการพร้อมกับมาโครสากลส่วนแบ่งระยะสั้น / ระยะยาวการทำตลาดแบบ passive และอื่น ๆ

999 HFT ใช้ซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์เข้าถึงข้อมูล (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook ฯลฯ ) ไปยังทรัพยากรที่สำคัญและการเชื่อมต่อที่มีความล่าช้าน้อยที่สุด (ล่าช้า) .

ลองสำรวจเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทของ บริษัท HFT กลยุทธ์ในการสร้างรายได้ผู้เล่นหลักและอื่น ๆ บริษัท HFT มักใช้เงินส่วนตัวเทคโนโลยีส่วนตัวและกลยุทธ์ส่วนตัวจำนวนหนึ่งเพื่อสร้างผลกำไร บริษัท ค้าขายความถี่สูงสามารถแบ่งออกได้เป็น 3 ประเภท

รูปแบบที่พบมากที่สุดและใหญ่ที่สุดของ บริษัท HFT คือ บริษัท ที่เป็นอิสระที่เป็นอิสระ การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ (หรือ "prop trading") ดำเนินการโดยใช้เงินของ บริษัท เองไม่ใช่ของลูกค้า อย่างไรก็ตามผลกำไรของ บริษัท ไม่ใช่สำหรับลูกค้าภายนอก

บริษัท HTF บางแห่งเป็น บริษัท ในเครือของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หลาย บริษัท นายหน้าค้าหลักทรัพย์ทั่วไปมีส่วนย่อยที่เรียกว่าโต๊ะซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่ง HFT ทำเสร็จแล้ว ส่วนนี้แยกออกจากธุรกิจที่ บริษัท ทำกับลูกค้าประจำของ บริษัท ภายนอก

ในที่สุด บริษัท HFT ยังทำหน้าที่เป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยง เป้าหมายหลักของพวกเขาคือการได้รับผลกำไรจากความไร้ประสิทธิภาพในการกำหนดราคาในหลักทรัพย์และประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ โดยใช้การเก็งกำไร

• ก่อนที่จะมี Volcker Rule ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่งมีส่วนงานที่ทุ่มเทให้กับ HFT Post-Volcker ธนาคารพาณิชยไมมีฝ ายการคาที่เปนเจาของ แม้ว่าธนาคารพาณิชย์รายใหญ่ทั้งสองรายได้ปิดกิจการร้าน HFT ของธนาคารบางแห่ง แต่ธนาคารเหล่านี้บางแห่งยังคงเผชิญข้อกล่าวหาเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่เกิดขึ้นในอดีตที่ผ่านมา
• พวกเขาทำเงินได้อย่างไร?

มีหลายยุทธวิธีที่ใช้โดยพ่อค้าผู้มีอำนาจในการทำเงินให้กับ บริษัท ของตน บางคนค่อนข้างเป็นเรื่องธรรมดาบางคนแย้งกันมากขึ้น

บริษัท เหล่านี้

การค้าจากทั้งสองฝ่าย

i. อี (ในกรณีที่ขาย) และต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบันเล็กน้อย (ในกรณีที่ซื้อ)ความแตกต่างระหว่างสองคือกำไรที่พวกเขาพกพา ดังนั้น บริษัท เหล่านี้หลงระเริงใน "การทำตลาด" เท่านั้นที่จะทำกำไรจากความแตกต่างระหว่างการแพร่กระจายราคา - ถาม ธุรกรรมเหล่านี้ดำเนินการโดยคอมพิวเตอร์ที่มีความเร็วสูงโดยใช้อัลกอริทึม

• แหล่งรายได้อื่นสำหรับ บริษัท HFT คือพวกเขาได้รับ จ่ายสำหรับการจัดหาสภาพคล่อง โดย ECNs และการแลกเปลี่ยนบางส่วน บริษัท HFT มีบทบาทในฐานะผู้ผลิตในตลาดโดยการสร้าง Spread ที่เสนอราคาโดยการปันส่วนหุ้นที่มีราคาถูกและมีราคาสูงเป็นส่วนใหญ่ในหลายวันในหนึ่งวัน บริษัท เหล่านี้ได้มีการป้องกันความเสี่ยงโดยการ จำกัด การค้าและการสร้างใหม่ อีกทางหนึ่งที่ บริษัท เหล่านี้ทำเงินได้คือ
• มองหาความแตกต่างของราคา ระหว่างหลักทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนหรือประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน ( หุ้นสูงสุดผู้ค้ารายใหญ่ความถี่สูง (HFTs) เลือก กลยุทธ์นี้เรียกว่าการเก็งกำไรทางสถิติ
• ในขณะที่ผู้ประกอบการค้าที่เป็นเจ้าของกำลังมองหาความไม่สอดคล้องกันชั่วคราวในราคาต่างๆ ด้วยความช่วยเหลือของธุรกรรมที่รวดเร็วเป็นพิเศษพวกเขาใช้ประโยชน์จากความผันผวนเล็กน้อยเหล่านี้ซึ่งหลายคนไม่ได้รับแจ้ง บริษัท HFT ยังทำเงินได้โดย การผ่อนคลายในการจุดระเบิดด้วยโมเมนตัม บริษัท อาจมุ่งมั่นที่จะก่อให้เกิดการขัดขวางราคาหุ้นโดยใช้ชุดของธุรกิจการค้าที่มีแรงจูงใจในการดึงดูดผู้ค้าอัลกอริทึมอื่น ๆ เพื่อทำการซื้อขายหุ้นนั้น ผู้ที่เริ่มต้นกระบวนการทั้งหมดรู้ว่าหลังจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่าง "สร้างเทียม" ค่อนข้างมากราคาจะกลับสู่ภาวะปกติและทำให้ผู้ประกอบการรายได้รับผลกำไรโดยรับตำแหน่งเร็ว ๆ นี้และขายออกก่อนที่มันจะพังทลายลง
• ผู้เล่น โลกของ HFT มีผู้เล่นตั้งแต่ บริษัท ขนาดเล็กจนถึง บริษัท ขนาดกลางและผู้เล่นรายใหญ่ ไม่กี่ชื่อจากอุตสาหกรรม (โดยไม่มีการสั่งซื้อใด ๆ ) เป็น Trading Desk แบบอัตโนมัติ (ATD), Chopper Trading, DRW Holdings LLC, Tradebot Systems Inc. , KCG Holdings Inc. (การรวมกิจการของ GETCO และ Knight Capital), Susquehanna International Group LLP ( SART), Virtu Financial, Allston Trading LLC, เทรดดิ้งเจนีวา, แม่น้ำฮัดสันเทรดดิ้ง (HRT), เทรดดิ้งข้าม, ห้าแหวนทุน LLC, Jane Street ฯลฯ ความเสี่ยง บริษัท ที่ทำงานใน HFT มักเผชิญกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ ความผิดปกติของซอฟต์แวร์, ภาวะตลาดแบบไดนามิกตลอดจนข้อบังคับและการปฏิบัติตามข้อกำหนด หนึ่งในกรณีที่แจ่มแจ้งคือความล้มเหลวที่เกิดขึ้นในวันที่ 1 สิงหาคม 2012 ซึ่งทำให้ Knight Capital Group ใกล้จะล้มละลาย - สูญเสีย $ 400 ล้านในเวลาไม่ถึงชั่วโมงหลังจากที่ตลาดเปิดทำการในวันนั้น "ความผิดพลาดในการซื้อขาย" ซึ่งเกิดจากความผิดปกติของอัลกอริทึมทำให้การค้าขายผิดพลาดและคำสั่งซื้อไม่ถูกต้องใน 150 หุ้นที่แตกต่างกัน บริษัท ได้รับการประกันตัวในที่สุด บริษัท เหล่านี้ต้องทำงานเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงเนื่องจากคาดว่าจะสามารถปฏิบัติตามกฎระเบียบต่างๆรวมทั้งจัดการกับความท้าทายด้านการปฏิบัติงานและเทคโนโลยี บรรทัดด้านล่าง

บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรม HFT ได้รับชื่อที่ไม่ดีสำหรับตัวเองเนื่องจากมีวิธีลับในการทำสิ่งต่างๆอย่างไรก็ตาม บริษัท เหล่านี้ล่มช้าภาพนี้และออกมาในที่โล่ง การค้าขายที่มีความถี่สูงได้แพร่กระจายไปทั่วทุกตลาดที่โดดเด่นและเป็นส่วนใหญ่ ตามแหล่งข่าว บริษัท เหล่านี้คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 2% ของ บริษัท การค้าใน U. S. แต่มีสัดส่วนประมาณ 70% ของปริมาณการซื้อขาย บริษัท HFT มีความท้าทายมากมายข้างหน้าเนื่องจากเวลาและอีกครั้งได้มีการตั้งคำถามของพวกเขาและมีข้อเสนอมากมายที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจของพวกเขาต่อไป