หนึ่งในลักษณะสำคัญของพอร์ทโฟลิโอที่สร้างไว้อย่างดีและมีความหลากหลายเป็นระดับความสัมพันธ์ที่ต่ำระหว่างประเภทสินทรัพย์หลักที่ถืออยู่ แต่ข้อมูลล่าสุดเริ่มแสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นและพันธบัตรกำลังเคลื่อนตัวเข้าใกล้กันมากขึ้น ดังนั้นนักลงทุนจึงมองหาหนทางอื่น ๆ ในการกระจายความเสี่ยงที่มีความสัมพันธ์กับดัชนีหลัก ในหลาย ๆ กรณีอสังหาริมทรัพย์อาจเป็นคำตอบได้ตราบเท่าที่มีการซื้อในรูปแบบของคุณสมบัติที่แท้จริงและไม่ใช่การซื้อขายหลักทรัพย์ที่เปิดเผยต่อสาธารณชน

ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้น

ในอดีตตลาดหุ้นสต็อกและตราสารหนี้ไม่ค่อยมีการเคลื่อนไหวควบคู่ไปกับกันและกัน ในช่วงสิบปีที่ผ่านมาดัชนี Standard and Poor's 500 มีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์ที่มีค่าเป็นลบ 0. 4 และมีตราสาร Treasury ระยะยาวและความสัมพันธ์ของดัชนี Barclay เท่ากับ 0. 1 อย่างไรก็ตามทั้งตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรได้รับผลกระทบมากในปี 2558 และอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและพันธบัตรมีความสอดคล้องกันมากขึ้นและความสัมพันธ์ระหว่างดัชนี S & P 500 กับคลังในระยะยาวอยู่ที่ 0. 2. ตัวเลขดังกล่าวน่าจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องต่อเนื่องในอัตราดอกเบี้ย (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

การกระจายการลงทุน: ปกป้องพอร์ตการลงทุนจากการทำลายมวลชน) การเลือกอสังหาริมทรัพย์

แม้ว่าอสังหาริมทรัพย์จะเป็นเพียงประเภทสินทรัพย์อื่นนอกเหนือจากหุ้นที่แซงหน้าอัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลาที่ยาวนานรูปแบบใด ๆ ของภาคธุรกิจนี้ซึ่งบรรจุในรูปแบบการซื้อขายแก่สาธารณชน การรักษาความปลอดภัยมักจะเคลื่อนไปควบคู่กับหุ้นเมื่อเวลาผ่านไป ส่วนหนึ่งเป็นเพราะปัจจัยทางเศรษฐกิจเช่นเดียวกันที่ทำให้ราคาหุ้นมีผลกระทบต่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ด้วยเช่นกัน ตัวอย่างเช่นความเชื่อถือในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ (REIT) จะได้รับความพึงพอใจในราคาเมื่อค่าของอสังหาริมทรัพย์ที่ บริษัท เป็นเจ้าของเพิ่มขึ้น เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้รายได้ค่าเช่าจากคุณสมบัติเหล่านั้นจะเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกันซึ่งหมายถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับ REIT นี้จะเพิ่มความต้องการจากนักลงทุนและส่งผลให้ราคาที่สูงขึ้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่:

เคล็ดลับสำคัญสำหรับการลงทุนใน REITs

.)

หลักทรัพย์ที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ต้องมีสภาพคล่องโปร่งใสและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเช่นเดียวกับตราสารอื่น ๆ ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระดับการปฏิบัติตามข้อกำหนดนี้สามารถทำให้เกิดความคล้ายคลึงกันในการเคลื่อนไหวของราคาได้บ้าง ด้วยเหตุผลเหล่านี้ผู้ที่แสวงหาสินทรัพย์ที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องอย่างแท้จริงในภาคอสังหาริมทรัพย์อาจได้รับผลดีกว่าจากการลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์

แตกต่างจาก REITs ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะหรือหลักทรัพย์อื่นที่คล้ายคลึงกันการถือครองอสังหาริมทรัพย์จะไม่สามารถกำหนดราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพเหมือนกับการซื้อขายสาธารณะเนื่องจากในหลาย ๆ กรณีข้อมูลที่จำเป็นที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการนี้จะไม่สามารถใช้ได้หรืออาจแตกต่างออกไป อย่างมากเนื่องจากเหตุผลต่างๆอสังหาริมทรัพย์ที่คล้ายกันอาจได้รับการประเมินราคาที่แตกต่างกันโดยบุคคลอื่นและราคาเหล่านี้อาจขึ้นอยู่กับราคาจากการประเมินคุณสมบัติอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นในช่วงภาวะเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

การกระจายความเสี่ยงกับ REITs

.) ผู้จัดการอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่หลายรายยังมีความสามารถในการทำตลาดอสังหาริมทรัพย์ได้มาก การคำนวณค่าของคุณสมบัติบางอย่างอาจเป็นความท้าทายที่แท้จริง ในหลายกรณีมูลค่าล่าสุดที่ได้รับการบันทึกอย่างเป็นทางการอาจแตกต่างไปจากมูลค่าปัจจุบันของมัน ปัจจัยนี้สามารถเห็นได้ชัดเจนที่สุดเมื่อมีการประเมินบ้านหรือธุรกิจในราคาที่กำหนด สามปีต่อมาโรงงานผลิตขนาดใหญ่ตั้งอยู่ใกล้ ๆ จึงทำให้สถานที่ตั้งของสถานที่เหล่านั้นมีคุณค่ามากขึ้น ค่าของคุณสมบัติเหล่านี้จะเห็นได้ชัดว่าสูงกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ ข้อดีและข้อเสีย

ลักษณะที่ไม่ใช่ความสัมพันธ์ของคุณสมบัติที่แท้จริงไม่ใช่ประโยชน์ของพวกเขาเท่านั้น เนื่องจากคุณสมบัติจริงหลายอย่างไม่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วหรือง่ายดายพวกเขามักจะให้พรีเมี่ยมเพิ่มเติมให้กับผู้ขายเมื่อพวกเขาขายและผลตอบแทนของพวกเขายังมักจะดีกว่าที่ให้ไว้โดยหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ อย่างไรก็ตามรายได้ค่าเช่าอาจแตกต่างกันตามภาวะเศรษฐกิจและนักลงทุนที่ถูกบังคับให้ขายอสังหาริมทรัพย์ด้วยเหตุใด ๆ อาจต้องเสียเงินจำนวนมากในขณะที่ผู้ที่สามารถถือครองทรัพย์สินได้ในระยะยาวสามารถคาดหวังได้ เก็บเกี่ยวผลกำไรที่หล่อเหลา

ภาษีอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของเงินลงทุนสำหรับนักลงทุนแม้ว่าจะสามารถลดหรือเลื่อนออกไปได้ในบางกรณีขึ้นอยู่กับว่าผู้ขายใช้เงินได้อย่างไร บรรดาผู้ที่ใช้เงินที่ได้มาในการซื้ออสังหาริมทรัพย์ประเภทเดียวกันภายใต้กฎระเบียบของมาตรา 1031 แลกเปลี่ยนสามารถผ่อนปรนภาษีขายได้จนกว่าจะมีการจำหน่ายทรัพย์สินที่ตามมา (

10 สิ่งที่ต้องรู้เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยน 1031

.) บรรทัดล่าง นักลงทุนที่ต้องการลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตการลงทุนอาจพบว่าหุ้นพันธบัตรและเงินสดเป็น ไม่ให้ความหลากหลายมากเพียงพอเนื่องจากความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างตราสารหนี้และตราสารทุน การถือครองอสังหาริมทรัพย์แบบ Illiquid มักจะช่วยแก้ปัญหาภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้เนื่องจากการขาดการกำหนดราคาที่มีประสิทธิภาพและศักยภาพในการชื่นชมระยะยาว (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

อสังหาริมทรัพย์สามารถทำให้ผลงานของคุณมั่นคง?

)