กองทุนมูลค่า iShares S & P Small-Cap 600 Value (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1. 20% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) คือ ETF ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนเข้าถึงตลาดตราสารทุนขนาดเล็กในประเทศโดยการติดตามผลตอบแทนจากผลการดำเนินงานทั้งหมดของดัชนีราคา S & P SmallCap 600 เป็นเกณฑ์มาตรฐาน ดัชนีราคา S & P SmallCap 600 ใช้คำแนะนำในการกำหนดมูลค่าตามราคาตลาดที่ปรับตามรูปแบบลอยตัวเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของหุ้น บริษัท ขนาดเล็ก 460 จากตลาดหุ้นในสหรัฐ บริษัท ทั้งหมดที่จดทะเบียนในดัชนีจะถือได้ว่ามีความเอียงค่าโดยวัดจากอัตราส่วนทางบัญชีของมูลค่าทางบัญชีรายได้และยอดขายต่อราคา นอกจากนี้ บริษัท ที่มีหุ้นขนาดเล็กแต่ละรายเป็นส่วนประกอบของดัชนี S & P SmallCap 600 นับตั้งแต่ก่อตั้งกองทุนในปี 2543 IJS ได้สร้างผลตอบแทนรวม 10 ครั้งต่อปีในปีพ. ศ. 2558 ที่ระดับ 10.11%

ผู้จัดการกองทุนที่ใช้ IJS ใช้กลยุทธ์การทำแบบจำลองที่แท้จริงเพื่อติดตามประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิงที่ใช้อ้างอิง หุ้นของ บริษัท ในประเทศที่มีหุ้นขนาดเล็ก 462 รายซึ่งรวมอยู่ในส่วนแบ่งการลงทุนของ IJS จะเป็นไปตามการตรวจสอบน้ำหนักและคุณค่าเดียวกันกับที่ถือครองไว้ในเกณฑ์มาตรฐาน ผู้จัดการกองทุนต้องลงทุนเงินลงทุนขั้นต่ำ 90% ของสินทรัพย์ของ ETF ในหลักทรัพย์หรือใบแสดงสิทธิในการรับฝากหลักทรัพย์ที่อยู่ในดัชนีติดตามผลโดยที่เหลืออีก 10% สำหรับการลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สตัวเลือกและสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ตั้งแต่เดือนสิงหาคมปี 2015 IJS มีข้อแตกต่างในการติดตามค่ามัธยฐาน 12 เดือนหรือข้อผิดพลาดในการติดตามซึ่งทำให้ดัชนีอ้างอิงอ้างอิงลดลง 0. 24% ซึ่งทำให้กองทุนมีประสิทธิภาพในแง่ของการจัดการ

ในขณะที่ IJS ให้ความสำคัญกับหุ้นของ บริษัท ในประเทศที่มีหุ้นขนาดเล็กซึ่งถือว่าไม่ได้รับการประเมินตามเกณฑ์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงกองทุนจะกระจายตัวในรูปแบบของภาคธุรกิจ อุตสาหกรรมที่มีน้ำหนักมากที่สุดใน IJS คือภาคการเงินที่ถือครองอยู่ 23. สินทรัพย์กองทุน 32% ตามมาใกล้เคียงกับภาคอุตสาหกรรมที่ระดับ 19 47% ภาคเทคโนโลยีสารสนเทศอยู่ที่ 15. 16% ภาคการตัดสินใจของผู้บริโภคที่ระดับ 12. 65% และภาคการดูแลสุขภาพที่ 9 28% หุ้นสัดส่วนการถือหุ้นขนาดเล็กสูงสุดภายใน IJS ได้แก่ Emcor Group, Inc. ที่ 0. 91%, UIL Holdings Corp ที่ 0.85%, ProAssurance Corp ที่ 0.85%, Southwest Gas Corp ที่ 0.81% และ Men's Warehouse, Inc. ที่ 0. 8%

การบริหารจัดการ

iShares S & P Small-Cap 600 Value อีทีเอฟดำเนินการโดยและกระจายไปยังผู้ลงทุนผ่าน บริษัท แม่ของ iShares BlackRock, Inc. ผู้ให้บริการด้านการจัดการลงทุนสำหรับบุคคลธรรมดา, ลูกค้ามืออาชีพและสถาบัน ด้วยการสนับสนุนของแบล็คร็อค iShares จัดการสินทรัพย์นักลงทุนมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์และ บริษัท ต่างๆมีอีทีเอฟมากกว่า 700 รายภายใต้ตระกูลทุนของ iShares IJS เป็นหนึ่งใน 11 กองทุนหุ้นในประเทศที่มีขนาดเล็กและเป็นหนึ่งในสามของ ETF ขนาดเล็กที่มีการเอียงค่า

ลักษณะ

ผู้จัดการกองทุน IJS ใช้รูปแบบการลงทุนในการจัดการแบบพาสซีฟเมื่อจัดสรรการถือครองหุ้นภายใน ETF ซึ่งแตกต่างจากการจัดการการลงทุนที่ใช้งานวิธีการแบบพาสซีฟถูกออกแบบมาเพื่อทำซ้ำการถือครองดัชนีมาตรฐานและจำลองประสิทธิภาพการทำงานแทนที่จะเป็นการซื้อและขายหุ้นเพื่อพยายามให้มีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดโดยรวม เนื่องจากแนวทางการจัดการแบบพาสซีฟ IJS มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นที่ค่อนข้างต่ำอยู่ที่ประมาณร้อยละ 25 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อ ETF ทั้งหมดอยู่ที่ 0, 6% ขณะที่ ETFs มีสัดส่วนการถือหุ้นในประเทศเล็ก ๆ โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ย 0.32%

IJS มีจำหน่ายให้กับนักลงทุนในตลาดหุ้นนิวยอร์ก Arca ซึ่งเป็นตลาดหลักทรัพย์มาตรฐานที่ใช้สำหรับ ETFs และหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อื่น ๆ นักลงทุนมีต้นทุนในการบริหารจัดการที่ต่ำซึ่งแสดงโดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ IJS แต่อาจมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อขายค่านายหน้าที่ปรึกษานายหน้าหรือที่ปรึกษาและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ในการทำธุรกรรมเมื่อ IJS ซื้อหรือขาย ค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายแตกต่างกันขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้และขอบเขตที่ที่ปรึกษาหรือโบรกเกอร์เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อช่วยในการทำธุรกรรม

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

ในฐานะที่เป็นกองทุนหุ้นในประเทศที่มีขนาดเล็ก IJS ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงส่วนต่างๆของตลาดหุ้นโดยรวมได้ บริษัท ขนาดเล็กที่มีสำนักงานใหญ่อยู่ในสหรัฐอเมริกามีโอกาสที่ไม่ซ้ำกันซึ่งไม่ได้มีอยู่อย่างสม่ำเสมอในการถือครองหุ้นขนาดใหญ่หรือกลางหุ้น บริษัท ที่ตกอยู่ในประเภทที่มีขนาดใหญ่หรือปานกลางมีโอกาสน้อยที่จะเติบโตในอัตราที่รวดเร็วในขณะที่ บริษัท ที่มีเงินลงทุนขนาดเล็กที่ประสบความสำเร็จมีความสามารถในการประสบความสำเร็จในการเติบโตแบบเสด็จขึ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ นักลงทุนใน บริษัท ที่มีทุนจดทะเบียนต่ำเช่นกลุ่มที่ลงทุนใน IJS อาจได้รับประโยชน์จากการได้มาซึ่งส่วนใหญ่ ได้แก่ การแข็งค่าของราคาหุ้นสำหรับผู้ถือหุ้น นักลงทุนมีโอกาสที่จะมีส่วนร่วมในตลาดตราสารทุนในประเทศที่มีขนาดเล็กผ่านทาง IJS โดยมีส่วนลดเมื่อรวมกับการเอียงค่า

ในขณะที่หุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กมีประโยชน์เฉพาะต่อนักลงทุนการถือครองหุ้นใน บริษัท ขนาดเล็กที่มีความเสี่ยงสูง การถือหุ้นใน IJS แต่ละรายจะมีความเสี่ยงทางธุรกิจเนื่องจากการมีขนาดของตลาดที่น้อยลงซึ่งส่งผลให้ความมั่นคงทางการเงินน้อยลงกว่า บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีขนาดใหญ่ ความเสี่ยงทางธุรกิจที่ต้องเผชิญกับ บริษัท ขนาดเล็กที่มีหุ้นขนาดเล็กเช่นหุ้นที่ถืออยู่ภายใน IJS รวมถึงข้อเสียในการแข่งขันที่เกิดขึ้นจากองค์กรขนาดใหญ่ที่จัดตั้งขึ้นและมีความรับผิดชอบทางการเงินมากขึ้น นอกจากนี้ บริษัท ที่มีหุ้นขนาดเล็กไม่ได้ให้ข้อมูลหรือความลึกของข้อมูลนักวิเคราะห์เหมือนกันทำให้ข้อผิดพลาดด้านราคาเกิดขึ้นได้ตามปกติและความผันผวนของมูลค่าที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ IJS มีความชัดเจนในการประเมินค่าเบต้าและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของกองทุน IJS มีอัตราส่วนเบต้าในระยะเวลา 5 ปีย้อนหลังเป็น 1.25 ซึ่งหมายความว่ากองทุนมีแนวโน้มที่จะมีการแกว่งมากกว่าหุ้นที่มีประสบการณ์โดยตลาดตราสารทุนโดยรวมในทำนองเดียวกัน IJS มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานห้าปีที่ 16.21% ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนมีความผันผวนสูงเนื่องจากผลตอบแทนของ บริษัท ไม่สามารถคาดเดาได้และกระจายไปในช่วงที่มีขนาดใหญ่ นักลงทุนที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงที่จะได้รับผลตอบแทนมากขึ้นสามารถใช้ IJS เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและมีระยะเวลานาน

ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้ ETF นี้ได้

ที่ปรึกษาทางการเงิน IJS เป็น บริษัท ที่ถือครองหุ้นขนาดเล็กในประเทศไม่ว่าจะถือครองหุ้นเดียวหรือเป็นหลักทรัพย์อื่น ๆ สำหรับลูกค้าที่มีความอดทนสูง ความเสี่ยงและระยะเวลายาวนานสำหรับการลงทุน การถือครองหุ้นขนาดเล็กมีการกระจายการลงทุนไม่พบในหุ้นทุนขนาดกลางและขนาดกลางทำให้ ETF เช่น IJS เป็นส่วนหนึ่งของการผสมผสานการจัดสรรสินทรัพย์แบบเดิม เนื่องจากความผันผวนของกองทุนต่อส่วนของมูลค่าที่ปรึกษาทางการเงินอาจเห็น ETF ที่เหมาะสมกับลูกค้าที่สนใจหรือต้องการกลยุทธ์การลงทุนด้านมูลค่า อย่างไรก็ตาม IJS ไม่ควรใช้เป็นผู้ถือครองหุ้นแบบสแตนด์อโลน แต่ควรวางตำแหน่งไว้ในส่วนของการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้ในประเทศและต่างประเทศสำหรับลูกค้าที่มีมุมมองด้านการลงทุนในระยะยาว

คู่แข่งหลักและทางเลือกอื่น

IJS ไม่ใช่เงินลงทุนขนาดเล็กที่ ETF มีให้สำหรับนักลงทุน คู่แข่งหลักของกองทุน ได้แก่ Vanguard Small-Cap Value ETF ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของ CRSP US Small Cap Value Index; SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF ซึ่งติดตามเกณฑ์มาตรฐานเช่นเดียวกับ IJS; และ Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของ S & P SmallCap 600 Pure Value Index

Vanguard Small-Cap Value ETF มีผู้ถือครอง 816 รายและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับ 0. 09% ขณะที่ SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF มีสัดส่วนการถือครอง 460 และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0. 15% Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF มีผู้ถือครอง 154 รายและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0. 36%