IBM IBMInternational Business Machines Corp150 84-0 49% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 999 กำลังดิ้นรนเพื่อเปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิมและบริการผสมผสานไปคิดกับเมนเฟรมเพื่อขยายกลุ่มธุรกิจที่เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นคลาวด์ Analytics โทรศัพท์มือถือและความปลอดภัย รายได้ของ Big Blue สะท้อนถึงกระบวนทัศน์นี้: ตั้งแต่ปี 2548 รายได้ของ IBM เพิ่มขึ้นเพียง 1. 8% เพิ่มขึ้นจาก 91 เหรียญสหรัฐฯ 1 พันล้านบาทถึง 92 เหรียญ 7 พันล้านในปี 2014 เหตุผล: ลูกค้าของบิ๊กบลูถามตัวเองว่า "ทำไมต้องเสียค่าใช้จ่ายกับเมนเฟรมและเซิร์ฟเวอร์ของ IBM ที่มีราคาแพงเมื่อ Amazon (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120 66 + 0 82% สร้างแล้ว) กับ Highstock 4. 2. 6 ) และ Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เสนอบริการโฮสติ้งระบบคลาวด์ที่ถูกกว่ามาก ราคา? “

ความเชื่อมั่นนี้สะท้อนให้เห็นในไตรมาสที่สี่ของปี 2015 และผลประกอบการประจำปีของ บริษัท ซึ่งรายงานเมื่อวันที่ 19 มกราคมซึ่งส่งผลให้ไตรมาสที่สิบห้าของรายได้ลดลงสำหรับไอบีเอ็ม ลูกโลกความรู้ความเข้าใจเรื่องความเจริญเติบโตของรายได้กำลังรออยู่ที่ปีกแม้ว่า บริษัท ที่บอกเราว่า "Think" "

ขั้นแรกให้เราสำรวจความยุ่งเหยิง

A Big Blue Mess - ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของไอบีเอ็มในปี 2015 และปีงบการเงินปี 2549

รายได้ในไตรมาสที่สี่ลดลง 9% เป็น 22 เหรียญ และมีกำไรต่อหุ้นปรับลด 17% เป็น 4 เหรียญ 59. บริษัท มีปัญหาเกี่ยวกับการควบคุมค่าใช้จ่ายในไตรมาสนี้เนื่องจากค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 9% โปรดทราบ: ตัวเลขที่รายงานทั้งหมดสำหรับไตรมาสและปีมีการรายงานมาตรการ GAAP สำหรับการดำเนินงานต่อเนื่อง

ไตรมาสที่สี่ 2015 ด้วยตัวเลข

รายได้:

• $ 22 1 พันล้านลดลง 9%; ลดลง 2% เมื่อปรับตามสกุลเงิน ค่าใช้จ่ายทั้งหมดและรายได้อื่น ๆ :
• $ 6 3 พันล้านเพิ่มขึ้น 9% รายได้สุทธิ:
• $ 4 5 พันล้านลดลง 19% EPS ปรับลด:
• $ 4 59, ลดลง 17% ตลอดทั้งปีรายได้ของ Big Blue ลดลง 12% เหลือ 81 เหรียญ 7 พันล้านและกำไรต่อหุ้นปรับลดลดลง 13% เหลือ 13 เหรียญ 60. จากบันทึกพิเศษ บริษัท กลับประมาณ $ 9 5 พันล้านให้กับผู้ถือหุ้นในการจ่ายเงินปันผลและซื้อคืนหุ้นและในทางตรงกันข้ามกับข้อมูลรายไตรมาสค่าใช้จ่ายรวมสำหรับปีลดลง 6. 4% ไปสีน้ำเงิน!

ปี 2015 ปีทั้งหมดตามหมายเลข

รายได้:

• $ 81 7 พันล้านลดลง 12%; ลดลง 1% เมื่อปรับสำหรับธุรกิจที่ขายแล้วและสกุลเงิน ค่าใช้จ่ายทั้งหมดและรายได้อื่น ๆ :
• $ 24 7 พันล้านลดลง 6. 4% รายได้สุทธิ:
• $ 13 4 พันล้านลดลง 15% EPS ปรับลด:
• $ 1360, ลดลง 13% ในด้านภูมิศาสตร์รายได้ของไอบีเอ็มลดลงไม่ จำกัด เฉพาะตลาดใดโดยเฉพาะเนื่องจากรายงานรายได้ของ GAAP ลดลงทั่วกระดานโดยลดลงมากที่สุดจากกลุ่มประเทศ BRIC (บราซิลรัสเซียอินเดียและจีน) ซึ่งรายได้ลดลง 21% .

ผลกระทบ

จากการรายงานตัวเลขหุ้นของไอบีเอ็มพุ่งทะยานขึ้นและในขณะที่กำลังเขียนอยู่ในราคา 121 ดอลลาร์ 91 ลดลงประมาณ 5 5% นับตั้งแต่เปิดตัวกำไร หุ้นทั้งหมดปิดที่ระดับสูงสุดที่ 52 สัปดาห์ที่ 176 ดอลลาร์ 30 ซึ่งมากกว่า 30% และปัจจุบันอยู่ที่อัตรา P / E เท่ากับ 8.48 ด้วยอัตราเงินปันผลตอบแทนที่ 4.1%

ต่อรองราคาใคร? ฉันจะเถียงสามจุดเพื่อที่จะทำให้กรณีสำหรับค่า: สกุลเงินปัจจัยพื้นฐานและอนาคต

The Gale Force of Currency

ขณะที่ไอบีเอ็มกำลังทำงานหนักในช่วงที่มีการเรียกประชุมผลกำไร SVP และ CFO Martin Schroeter เรียกความเมตตาในรูปของลมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ "สำหรับปีการแปลงสกุลเงินลดรายได้ของเราลงกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ นั่นเป็นรายได้ของ บริษัท ฟอร์จูน 500 "เขากล่าว สกุลเงินที่หัวลมซึ่งเป็นอัตราการเป็นพายุทอร์นาโด F5 มีอัตราการเติบโตของกำไรของไอบีเอ็มสูงกว่าพันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เมื่อปรับตามสกุลเงินและธุรกิจที่ขายกิจการรายได้ในปี 2015 จะลดลงเพียง 1%

การพูดในเบื้องต้น

นอกเหนือจากข้อโต้แย้งนี้ไอบีเอ็มยังมีผลงานที่ยิ่งใหญ่กว่าในอดีต: กำไรต่อหุ้นของ บริษัท (EPS) เพิ่มขึ้นจาก 4 เหรียญ 87 ถึง 11 ดอลลาร์ 90 จากปี 2548-2557 อัตราการเติบโตร้อยละ 21 และอัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เฉลี่ยของ บริษัท บิ๊กบลูอยู่ที่ระดับเฉลี่ย 59. 8% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาและ 74.4% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา . งบดุลที่เหมาะสม IBM สามารถตัดจำหน่ายหนี้สินระยะยาวทั้งหมดของ บริษัท ได้ในปีที่ห้าและครึ่งจากรายได้สุทธิของปี 2014

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:

สามข้อเสนอมูลค่าที่จะซื้อในปีพ. ศ. 2569 ขอบฟ้าของโอกาสของไอบีเอ็ม

เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นอนาคตของไอบีเอ็มในขณะที่เขียนขึ้นทั่วทั้ง บริษัท รายงาน: รายได้เชิงกลยุทธ์สำหรับปีจาก Cloud, Analytics, Mobile และการรักษาความปลอดภัยเพิ่มขึ้น 17% เป็น 28 เหรียญ 9 พันล้านและปัจจุบันคิดเป็นสัดส่วน 35% ของรายได้ทั้งหมดของ IBM บริษัท ได้ย้ายไปอยู่ที่คลิปที่ค่อนข้างรวดเร็วในการเติบโตในส่วนเหล่านี้เช่นในปี 2013 พวกเขาคิดเป็น 22% ของรายได้ของ บริษัท โดยรวมและในตอนท้ายของ 2015 พวกเขาเป็น 35%

ดังนั้นสิ่งที่เฉพาะเจาะจงคือลูกกลมของโอกาสที่จะชุบตัวรายได้ของไอบีเอ็มหรือไม่? ตามที่ CEO Ginni Rometty กล่าวว่า "เราเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่เดิมในขณะที่กำลังลงทุนในโอกาสใหม่ ๆ เช่น Watson Health, Watson Internet of Things และไฮบริดคลาวด์ "-

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของไอบีเอ็มปี 2015 และรายปีเต็มปี ด้วยมาตรการทั้งหมดพบว่าการเติบโตในอนาคตของไอบีเอ็มสามารถพบได้ใน Cloud และในหน่วยความรู้ความเข้าใจทางสติปัญญาที่เรียกว่า Watson

ขึ้นท่ามกลางเมฆ

IBM ตระหนักถึง 10 เหรียญ รายได้จากระบบคลาวด์ 2 พันล้านในปี 2015 เพิ่มขึ้น 43% จากปี 2014 แม้ว่าจะมีคู่แข่งในระบบคลาวด์เช่น Amazon (AMZN AMZNAmazon)com Inc1, 120. 66 + 0 82%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) กำลังรับประทานอาหาร อาหารกลางวันของไอบีเอ็มไอบีเอ็มเป็นผู้ให้บริการระบบคลาวด์รายใหญ่ที่สุดในปี 2558 ตามที่ Schroeter ลูกค้ากำลังใช้ระบบคลาวด์ "ไม่ใช่แค่การลดต้นทุน แต่เพื่อให้ได้ความคล่องตัวและเปิดใช้งานนวัตกรรมได้" ในปี พ.ศ. 2558 ไอบีเอ็มได้ซื้อกิจการในระบบคลาวด์เจ็ดครั้งและลงทุนเงิน 1 พันล้านดอลลาร์ ในเซ็กเมนต์นี้ Business Analytics และ Shining Orb of Hope, Watson โปรดจำไว้ว่าชุดของตอนที่อันตรายที่ปัญญาประดิษฐ์ถูกตั้งชื่อว่าวัตสันครอบงำผู้เล่นแอนดรอยด์หรือไม่นั่นคือ IBM's Watson และเป็นหนึ่งในแวววาว หวังเป็นอย่างยิ่งสำหรับ Big Blue โดยเฉพาะอย่างยิ่งไอบีเอ็มเปิดตัว Watson health ในเดือนเมษายนปีที่แล้วและแผนกลยุทธ์คือการเปิดรายได้ให้กับ บริษัท ในด้านการดูแลสุขภาพซึ่งเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่เติบโตเร็วที่สุดในทศวรรษหน้า

- < -1 ->

การดูแลด้านสุขภาพของ Watson คืออะไร? เป็น "layering-in" ของ Watson ที่จะให้มัน ความสามารถในการรับรู้ความสามารถในการเรียนรู้ของเครื่องในระดับ ตัวอย่างหนึ่งของการใช้วัตสันในการดูแลสุขภาพคือการรวมเข้าไว้ที่โรงพยาบาลเด็กบอสตันเพื่อวินิจฉัยโรคเด็กที่หายาก วัตสันได้รับการฝึกฝนเพื่อระบุอาการและอาการที่ไม่สามารถอธิบายได้โดยการให้อาหาร "เอกสารทางการแพทย์อุปกรณ์ข้อมูลเกี่ยวกับการกลายพันธุ์ที่ไม่ค่อยพบและข้อมูลลำดับจีโนมของผู้ป่วย" ซึ่งจะช่วยให้วัตสันสามารถหาทางเลือกในการรักษาสำหรับผู้ป่วยที่ช่วยปรับปรุงกระบวนการทำงานในปัจจุบันได้ บางครั้งคิดถึงปัญหาราก Watson ยังได้รับการฝึกอบรมจากศูนย์มะเร็ง Memorial Sloan Kettering เพื่อแนะนำแผนการรักษาตามรายละเอียดผู้ป่วยแต่ละราย

ลองนึกถึงแอ็พพลิเคชันสำหรับ Watson - การวางแผนเมืองการวางแผนการวิจัยการวางแผนทางเศรษฐกิจ - รายการต่อไปและการใช้งานเบื้องต้นของวัตสันในด้านการดูแลสุขภาพจะเป็นหนทางไปข้างหน้าสำหรับไอบีเอ็มรายได้จากการวิเคราะห์ทางธุรกิจของไอบีเอ็มซึ่งเป็นส่วนที่วัตสันมีอยู่ประมาณ 17 พันล้านเหรียญในปี 2015 เพิ่มขึ้น 7% และทั้งหมดคิดเป็น 22% ของรายได้ในปี 2015 ดังนั้นจึงมีศักยภาพในการเพิ่มรายได้ของ IBM ในอนาคตได้อย่างมาก

ไม่เพียง แต่วัตสันสามารถให้คุณค่าทางสังคมที่ดีเช่นในด้านการดูแลสุขภาพ แต่แพลตฟอร์มนี้ยังช่วยให้ไอบีเอ็มเข้าถึงพื้นที่ที่มีการเติบโตสูงนอกช่องทางเทคโนโลยีแบบเดิม นี่คือหนทางสำหรับ IBM และเส้นทางที่สดใส

ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่:

IBM's Watson Spreads Wings … Again

The Bottom Line บิ๊กบลูส์กำลังประสบปัญหาในการเติบโตของรายได้เนื่องจากช่องทางเก่าและเชื่อถือได้ของ บริษัท เสียชีวิตจากเถา กำลังขยับเข้าสู่กลุ่มผลงานที่เติบโตเร็วขึ้นเช่น Cloud และ Business Analytics อนาคตนี้ได้รับการวาดให้สดใสขึ้นด้วยวัตสันซึ่งเป็นความคิดสร้างสรรค์ที่สามารถอำนวยความสะดวกในด้านการรักษาพยาบาลในสังคมและเส้นทางที่มีการแพร่งแบบดิจิทัลไปด้วยความมั่งคั่งสำหรับ Big Blue

การเปิดเผยข้อมูลทั้งหมด

: ผู้เขียนบทความนี้เป็นเจ้าของหุ้น IBM